中國網財經6月17日訊 證監會新聞發言人鄧舸17日表示，修訂後的證券公司風險指標控制管理辦法，一方面在維持總體框架不變基礎上，對行業規則進行調整；另一方面結合行業發展新形勢，改進資本計算公式，完善杠桿率指標，明確逆週期調整機制。
主要修訂內容包括以下六個方面：
一是修改凈資本、風險資本計算方式。調整後的凈資本和風險資本準備更符合各方需要，指標不具有歷史可比性。
二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋完備性，優化為一個風險杠桿率指標。
三是優化流動性將控製表，強化資産負債的期限匹配。
四是完善單一業務風控指標，提升指標針對性。
五是明確逆週期調節機制，提升風向控制有效性。
六是強化全面風險管理要求，提升風險管理水準。
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同時，細化風險分類，按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型計量風險資本準備要求，提升風險計量的針對性。 鄧曉力認為，此次對《辦法》修訂的重要內容是引入了資本杠桿率指標，並加強了風險覆蓋率指標的約束作用，更好地反映證券公司面臨的各類風險，更有利於推動證券公司優化風險資源配置、提升風險管理能力，更有助於證券行業的穩健發展。
在凈資本、風險資本準備計算公式方面，此次調整將凈資本區分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資産的風險調整統一納入風險資本準備計算，不再重復扣減凈資本。另外，將按業務類型計算整體風險資本準備調整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。
券商風控指標調整，優化券商業務結構正酣。據了解，此次《辦法》修訂的主要內容有6個方面：一是改進凈資本、風險資本準備計算公式，提升資本品質和風險計量的針對性。優化調整後，原來的兩個杠桿控制指標凈資産比負債、凈資本比凈資産指標理應取消。
但半年多來A股歷經三次暴跌，今年的暴跌近期還沒有終止的跡象，事情似乎正在發生著變化。近日，有基金經理在溝通A股市場巨變時向證券時報·蓮花財經記者表示，並購重組吸引資金的效果已經非常弱化，高杠桿運作的方式在波動率數倍放大的市場面臨非常大的風險。
將按業務類型計算整體風險資本準備調整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。調整後的凈資本和風險資本準備更符合證券公司開展綜合經營的風險控制的現實需要，但其計算範圍及標準已發生較大變化，指標值不具有歷史可比性。 二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。
杠桿持續攪動資本市場”的高舉高打模式並不被多數人所認可，爭議聲不絕於耳。資本躁動的群像背後，仍有太多謎團沒有解開。 “杠桿+錯配”的資産配置模式，為何出現在當下時點？當監管拉響風險預警之後，保險資本
比如，加強對配資資金的風險管理，發展凈值型理財産品；對類似HOMS的系統進行規範，提高融資交易門檻；強化監管部門協同監管等。 與此同時，不少券商機構負責人認為，市場平衡機制的缺失也是導致去年行情起伏動蕩的重要原因之一。有券商高層建議，在合適條件下，未來A股市場需要考慮發揮融券和賣空股指期貨等對衝工具對市場的穩定作用。
目前高杠桿風險主要集中在非金融企業，去杠桿風險依然可控 “中國經濟進入新常態後，突出的風險之一就是杠桿率較高。去杠桿是今年乃至‘十三五’時期經濟工作的重要任務。”中國社科院原副院長、國家金融與發展實驗室理事長李揚強調。 未來去杠桿風險有多大？先來看看杠桿率有多高。 杠桿率即債務和資本的比率。從不同經濟部門來看，目前高杠桿風險主要集中在非金融企業。
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