私募中考成績單

2016年07月04日08:07 中國經濟網

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　　半年行情正式收官，上證指數、創業板指跌幅均超過17%。在這樣的市場環境裏，私募基金也難以交出一份好看的“中考”成績，私募排排網數據顯示，截至6月30日，在已公佈業績的産品中，股票策略私募産品損失較大，平均跌幅達到8.79%，八成産品出現虧損。但也有私募産品表現出色，藍海一號收益超100%，有望拿下半程冠軍；事件驅動、組合基金等策略産品受股市影響也出現較大虧損，相對價值、複合策略産品虧損較小；管理期貨、債券策略産品受益於商品市場、債市行情，成為私募八大策略中獲得正收益的兩類産品。

　　股票私募八成虧損

　　今年上半年股市跌宕起伏，股票策略私募跑得異常艱辛。1月，A股遭遇熔斷大跌，即便後幾個月震蕩攀升，也難改整體頹勢，上證指數跌幅達17.22%，創業板指跌幅達17.92%。股票私募産品受此影響，上半年業績慘澹。私募排排網數據顯示，4321隻公佈了業績的股票私募産品上半年平均跌幅8.79%，跑贏同期滬深300(3154.200， 0.28， 0.01%)指數15.47%的跌幅。但上半年正收益的産品只有870隻，佔比20.13%，這就意味著有八成私募産品上半年出現虧損。統計顯示，即便是正收益産品，將近700隻收益率在10%以內，而負收益的産品中有一半以上跌幅超過10%。記者發現，有1200多只産品凈值日期仍停留在1~5月。

　　儘管整體業績欠佳，但也有部分私募表現突出。數據顯示，藍海韜略旗下藍海一號業績表現突出，截至6月24日，今年以來收益率為167.3%。據了解，藍海韜略年初空倉，躲過大跌，其後把握反彈機會、操作靈活；創勢翔投資管理的國創基金則是押中“殼股”，二三月份凈值暴漲，一舉跑進前幾名，截至6月13日，以108.51%的收益率暫列第二。另外表現較好的産品還包括天璣財富4號、建泓盈富二號、一二資本一期等，上半年收益率均超過60%。

　　與此形成對比的是，一些股票私募産品虧損幅度較大，截至6月24日，加峰漲之勢1號跌幅達到61.97%，而廣東穗富投資旗下多只産品上半年虧損嚴重，粵財信託-穗富1號、穗富3號、穗富6號等産品虧損超過40%；倚天投資也在上半年損失較重，倚天雅莉4號、倚天中甲哲商1號、倚天雅莉3號跌幅均超過40%；同時，牛多多財富成長、廣聚恒升1號等十多只産品跌幅均超過50%。

　　 管理期貨債券私募獲正收益

　　在私募八大策略中，管理期貨、債券策略私募産品上半年整體取得正收益。上半年商品期貨市場風起雲湧，黑色系、農産品(12.130， -0.03， -0.25%)等輪番表現，期貨私募賺得盆滿缽滿。數據顯示，436隻公佈上半年業績的管理期貨産品平均收益率為4.88%，其中244隻産品獲得正收益，表現較好的匯富白銀一號，截至6月24日，今年以來收益率高達109.57%；富利步步為盈1號、尚水1號、科納1號、元葵産業宏觀對衝等産品今年以來收益率均超過80%。上半年虧損産品中，跌幅超過10%的只有28隻，佔比僅為6.42%。

　　受益於上半年債券市場行情，債券私募成為管理期貨以外僅有的獲得正收益的品種。222隻公佈上半年業績的債券私募産品，今年以來平均收益率為2.09%，其中86.04%的産品獲得正收益，但大部分産品上半年收益率在5%以內。

　　同樣受到股票市場衝擊的其他策略産品，表現出不同的收益狀態。相對價值産品上半年虧損較小，平均虧損0.52%，股指期貨受限後，大部分相對價值産品都採取多策略做法，從全市場去尋找機會，總體表現尚可；複合策略私募産品上半年虧損也比較小，平均虧損為1.46%；另外宏觀對衝策略産品今年以來平均虧損為1.71%。

　　也有一些策略受市場影響，上半年表現相對較差，比如事件驅動策略産品今年以來平均跌幅為3.72%，組合基金今年以來平均跌幅為3.81%。

(責任編輯：張明江)