贖回壓力大年內已有12隻基金清盤 多只基金轉型謀生

　　中國網財經8月10日訊(記者 張明江)去年下半年以來股市持續震蕩，偏股型基金和分級基金被打入“冷宮”，資金整體向低風險的貨幣基金、債券基金和保本基金轉移。在此背景下，二季度偏股基金和分級基金遭遇大面積凈贖回，年內已有12隻基金清盤，且有更多的基金被迫轉型求生。

　　年內12隻基金清盤

　　中國網財經記者統計，今年以來已有包括華夏上證能源ETF、華夏上證原材料ETF、中融白酒分級、華宸未來滬深300指數增強、銀華中證國防分級、銀華中證一帶一路分級、廣發聚康、新華財富金、中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券、招商標普高收益紅利貴族指數、上投摩根180高貝塔ETF在內的12隻基金清盤。

　　這些已清盤結束或處於清盤程式的基金12隻基金中，僅中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券兩隻基金規模在1億元以上，其他10隻基金規模均在0.5億元以下，中融白酒分級、銀華中證國防分級、銀華中證一帶一路分級三隻基金規模最低，均為0.12億元。

　　7月以來，基金清盤明顯加速，短短40天時間就有8隻基金清盤。其中，7月有新華財富金 30 天理財債券、中融中證白酒指數分級兩隻基金完成清算程式，中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券、招商標普高收益紅利貴族指數三隻基金也已進入清盤程式。

　　8月以來已有3隻基金完成清盤。8月5日，銀華中證一帶一路主題指數分級、銀華中證國防安全指數分級發佈清算報告，兩隻基金在今年5月4日進入清盤程式後，正式退出市場。而在8月4日，上投摩根180高貝塔ETF也已完成退市程式。

　　基金迷你化已不可逆轉

　　中國網財經記者統計，今年以來清盤的12隻基金中，除兩隻短期理財基金外，其他基金皆因規模過小。被迫轉型的基金中，多數均為規模較小或交易不夠活躍的基金。二季度數據顯示，越來越多的基金正在淪為“迷你基金”，業內人士表示，此趨勢已不可逆轉。

　　Wind數據顯示，二季度有多達66%的基金遭遇凈贖回，其中有310隻基金(A/B/C類份額分開計算)份額縮水在50%以上，有119隻基金二季度份額縮水超80%，長盛戰略新興産業C、興業穩固收益一年、華夏理財30天B、交銀理財60天B等7隻基金分類甚至被贖回殆盡。

　　另有數據顯示，二季度末有713隻基金(A/B/C類份額分開計算)規模在0.5億元，佔比17%，1093隻基金(A/B/C類份額分開計算)規模低於1億元，佔比26%。

　　不過中國網財經記者發現，二季度規模不足0.5億元的713隻基金中有半數為基金公司網上直銷所增設的C類份額。基金公司直銷份額是投資者通過基金公司官方網站直接申購的基金份額，此類份額申購費率普遍低於代銷渠道，並且在徵收銷售服務費之後，此類基金持有時間超30日後贖回費率為零，導致該類份額份額變化幅度較大。

　　偏股基金方面，截至二季度末共有248隻基金規模低於0.5億元，共有395隻基金規模低於1億元，此外，二季度高達74%的偏股基金遭遇凈贖回困擾，其中13%的偏股型基金單季度內份額縮水超30%，未來將有更多偏股基金淪為“迷你基金”。

　　分級基金中，二季度有高達66%的分級基金規模縮水，共有26隻分級基金(A/B/C類份額分開計算)規模不足0.5億元，佔比15%，共有38隻分級基金(A/B/C類份額分開計算)規模不足1億元，佔比21%，未來或將有更多的分級基金轉型求生。

　　有基金業內人士表示，隨著新基金髮行備案制的實施，老基金殼價值的不復存在，且目前看來老基金的贖回潮已不可逆轉，公募基金迷你化趨勢難以逆轉，清盤將常態化，基民在申購基金時，要認真閱讀相關的合同終止條款，以避免不必要的損失。

　　年內26隻基金轉型求生

　　震蕩市中，包括分級基金在內的各類型基金也紛紛轉型謀出路。

　　據中國網財經記者不完全統計，今年來已有26隻基金轉型。其中，融通農業分級、鵬華醫藥分級、信誠基建分級、國泰新能源汽車分級、交銀施羅德環境分級、金鷹中證500分級等多只偏股型分級基金轉型為LOF基金，長信利鑫、東吳鼎利、長信利眾、泰達聚利、中歐純債、永興純債等多只分級債基在運作期結束後紛紛轉型為封閉期更加靈活的定期開放式債券基金，天治新消費混合、天治品質、民生新動力等多只偏股基金調整投資方向。

　　中國網財經記者統計，目前173隻分級基金中有56隻規模不足2億元，佔比高達3成，且隨著股市持續震蕩，分級基金已出現“A進B退”的現象，且B類份額的溢價率持續走低，分級基金規模也將持續縮水，未來或將有更多的股票型分級基金轉型為LOF基金。此外，定期開放債基的封閉期相比分級債基更加靈活，未來分級債基轉型為定期開放債券基金的趨勢也不可逆轉。

　　不僅如此，隨著市場風格輪換頻率加快，未來將有更多的普通股票型基金和混合型基金調整投資方向。

版權聲明：
1.凡本網站註明“來源：中國網財經”的所有作品，均為本網合法擁有版權或有權使用的作品。
2.未經本網授權不得轉載、摘編或利用其他方式使用上述作品。已經本網授權使用作品的，應在授權範圍內使用，並註明“來源及作者”。違反上述聲明者，本網將追究其相關法律責任。
3.歡迎轉載、商洽授權與合作。電話：(010)82081166轉6065 郵箱：finance@china.org.cn