生態鏈待完善 網際網路金融創新突圍

　　□本報記者 劉國鋒

　　先後經歷野蠻生長、問題爆發和嚴厲整治等發展階段，網際網路金融如何健康發展受到廣泛關注。近日，多家網際網路金融研究機構發佈的數據顯示，儘管問題叢生，但市場對網際網路金融的需求仍然旺盛，亟需通過有效監管和引導促進行業規範發展。專家表示，網際網路金融走出困境的有效途徑是持續創新，並完善創新生態鏈，在加強監管的基礎上才能夠推動行業實現穩定健康發展。

　　嚴格整治 推動行業優勝劣汰

　　2016年以來，央行等多個部門對網際網路金融領域的專項整治力度持續加大，在經歷多起“跑路”問題事件後，針對網際網路金融的立體化監管體系逐步建立。當前，網際網路金融專項整治行動仍在開展，行業分化和優勝劣汰之勢加速呈現。

　　網貸之家日前發佈的《北上廣地區P2P網貸行業2016年5月月報》數據顯示，截至5月底，全國共爆出1319家問題平臺，所涉及的投資人數為27.8萬人，佔全國投資人數的3.7%，涉及貸款餘額為170.5億元，佔比為3.0%。

　　從北上廣地區來看，網貸行業區域發展初顯分化。5月底，北京、上海、廣東網貸平臺數量總計935家，其中，北京市正常運營的網貸平臺共有297家，較上月減少1家；上海市正常運營的網貸平臺共有218家，環比增加3家平臺；廣東省正常運營的網貸平臺共有420家，較上月減少12家平臺。廣東問題平臺數量超北京上海的總和。

　　值得注意的是，網際網路金融市場需求仍然較強。截至5月底，全國網貸借款人數為96.52萬人，較上月上升了20.89%，同期全國網貸行業投資人數達329.5萬人，環比上升10.56%。同時，網際網路金融所吸引的市場需求，在其他細分領域也得到印證。螞蟻金服保險和CBNdata近日聯合發佈的《2016網際網路保險消費行為分析》報告顯示，截至2016年3月，網際網路保險服務用戶超過3.3億，同比增長42.5%。

　　機構人士認為，此前不少網際網路金融産品在初始階段出現野蠻生長，源於企業與居民層面的潛在融資需求本身較大。在專項整治後，預計網際網路金融領域優勝劣汰將加劇，而規範發展的網際網路金融企業或迎來壯大契機。

　　興業證券分析師吳畏表示，網貸行業對我國現行金融融資體系是很好的補充，長期來説發展前景仍然廣闊。儘管近期的監管政策會給其帶來較大壓力，但此階段是真正去偽存真階段。

　　持續創新 生態鏈條有待完善

　　“即使有風險，也要讓它充分爆發，這樣才能認清楚這個新生事物將會走向何方。”中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長黃震表示，網際網路金融走出困境的唯一齣路是持續創新，只有完善創新生態鏈，才能夠推動網際網路金融的持續健康發展。

　　黃震認為，網際網路金融領域有多方面問題亟待解決，當前的金融需求空前旺盛，迫切需要保值增值的理財産品，在巨大的需求驅動下，需要有金融創新來提供金融服務。“如何針對百姓的金融需求來研發和開發新的金融産品是當務之急。”

　　業內人士指出，我國網際網路金融行業發展時間較短，當前主要處於“工具創新”階段，需進一步通過實踐來對網際網路金融的商業模式和新型業態進行完善。中國證券報記者在採訪中也注意到，部分網際網路金融企業在風險控制方面加快推出創新舉措。盈利寶總經理孫小橋向記者介紹，儘管網際網路金融行業已從野蠻生長時期過渡至理性發展階段，但問題平臺的不斷出現，使“安全”問題成為投資人當下最重要的訴求，該平颱風控團隊因此借鑒了銀行風險管理模式，在風控體系外，構建了緊急情況應對措施“安全保障計劃”，一旦資産項目出現逾期等不良問題，將會有三方面角色出面維護投資人利益。

　　央行此前發佈的《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》指出，積極鼓勵網際網路金融平臺、産品和服務創新，鼓勵從業機構積極開展産品、服務、技術和管理創新，提升從業機構核心競爭力。支援各類金融機構與網際網路企業開展合作，建立良好的網際網路金融生態環境和産業鏈。

　　完善監管 防風險與促發展並重

　　黃震表示，網際網路金融從技術創新起步，歷經産品創新、平臺創新、組織創新、市場創新之後，正亟待制度創新和監管創新。需要用網際網路的思維和網際網路的技術進行監管。

　　央行指出，網際網路金融本質仍屬於金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性的特點。加強網際網路金融監管，是促進網際網路金融健康發展的內在要求。同時，網際網路金融是新生事物和新興業態，要制定適度寬鬆的監管政策，為網際網路金融創新留有餘地和空間。通過鼓勵創新和加強監管相互支撐，促進網際網路金融健康發展，更好地服務實體經濟。

　　當前，地方政府正對網際網路金融的監管也不斷細化，制定切實可行的措施。據了解，為配合全國網際網路金融專項整治，北京市近期將實施“1+3+N”網貸行業監管模式。模式中的“1”是指成立網貸行業協會，“3”是指産品登記、資訊披露和資金存管三項措施，“N”是指成立N個專業委員會，包括法律、技術、風控、産品、宣傳等。

　　遼寧省政府則在近期召開了網際網路金融風險專項整治工作部署動員電視電話會議，從5月25日起至2017年1月底，遼寧省將開展網際網路金融專項整治，重點領域包括P2P網路借貸、股權眾籌、第三方支付等。根據工作安排，7月底前為摸底排查階段，11月底前為清理整頓階段，明年1月底前進行驗收總結。

　　中國人民銀行金融研究所所長姚余棟表示，如何利用好網際網路金融對實體經濟有利的一面，同時又能規範行業發展、有效防範金融風險，成為我國網際網路金融行業發展和監管所面臨的難題。必須健全網際網路金融監管法律體系，統籌中央和地方監管，消除網際網路金融監管死角，提高網際網路金融風險防範能力。