證監會下調58家券商評級

2016年07月25日02:29 蘭州晚報

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　　上週五，證監會公佈2016年券商分類評級結果，95家參評券商中，多達58家券商評級慘遭下調，僅8家獲得AA級，比去年減少19家，這是自2010年證監會首次公開證券公司分類評級以來，A級券商最大幅度的降級。不過，業內人士認為，雖然評級下調短期或影響券商的業務收入，但多數事先已有預期，未來券商板塊規範發展、嚴控風險仍為行業監管主要方向。

　　合規狀況決定得分波動

　　7月15日，證監會公佈2016年券商分類評級結果，東方、光大、國金、國泰君安、華西、申萬宏源、招商、中信建投等8家券商獲得AA類評級。廣發、國信、海通、華泰、興業、中信等券商則連降2級，由AA類評級下調至BBB類，長江、東興等券商由AA類評級下調至BB類，下調3級。下調幅度最大的當屬方正證券，由A類評級下調至C類，連降6級。

　　根據《證券公司分類監管規定》，券商評級在設定100分為基準分基礎上，根據風控、競爭力及合規狀況等相應加分或扣分，最後按分數評定級別。券商評價扣分，重點在於違規行為，而像資本充足、公司治理與合規管理等6類評價指標存在一定問題，每項只扣0.5分。

　　有本次評級名列前茅的券商內部人士對記者表示，對於大型券商而言，風險管理能力一般能加滿分，市場競爭力年度波動不大、得分基本穩定。因此，在該人士看來，決定得分波動的主要因素就是持續合規狀況。

　　業內普遍認為，場外配資資訊系統違規接入、兩融違規操作、新三板業務中的違規行為是本次券商降級的主要原因。有知情人士表示，興業證券被罰可能涉及兩方面原因：欣泰電器保薦人造假和兩融違規開戶。“廣發證券應該是跟恒生homs系統有關。”記者從多家券商內部得知，不少券商內部並沒有對此次評級做出很大的反應。

　　降級會增加繳納投保基金比例

　　前述券商內部人士認為，評級結果對券商影響非常大。

　　該人士舉例稱，如不達到一定級別，就無法參與券商的創新業務試點；此外，分類評級結果對券商拓展新業務、營業網點擴張、繳納投資者保護基金、銀行間資金授信等方面都會産生不同程度的影響。

　　不過在多位賣方行業分析師看來，此次多家券商遭遇降級對各自公司資金和業務等産生影響，但幅度有限。

　　首要值得關注的則是評級的變化會直接關係到投資者保護基金的繳納比例，評級下調就意味著繳納的投保基金將增多。

　　對於評級後券商未來的發展，招商證券分析師鄭積沙表示，投資者已經部分預期券商評級的調整，股價在前期觸底階段已經有所反應。但過半券商降級，諸多龍頭券商下調多級，並且降級對公司中短期發展帶來的負面作用可能都超出投資者預期，對下調公司的業績短期也將形成壓制。南都記者孫銘蔚

(責任編輯：羅伯特)

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