ST鑫秋被現場檢查 主辦券商中泰證券督導有責？

　　隨著股轉系統加大監管，加重對主辦券商處罰力度，主辦券商與其督導的掛牌企業“觀點統一”的和諧表像開始分化。

　　ST 鑫秋(鑫秋農業：832268.OC)日前發佈的2015年年報，即遭到了其督導券商、亦是其主辦券商中泰證券(原齊魯證券)的否定。更奇葩的是，其會計師事務所也十分罕見地出具了“無法表示意見的審計報告”。

　　據一家總部位於深圳的綜合型證券公司的投行部人士告訴《中國經營報》記者，ST 鑫秋2016年年報及相關財務審計報告背後所隱含的問題及影響，有待監管部門的調查進一步厘清內情。最終，主辦、督導券商及掛牌公司需承擔何種責任都值得業界研討。

　　ST 鑫秋公告顯示，從7月13日開始，證監會山東監管局對ST 鑫秋規範運作、內部治理、經營情況及資訊披露等情況進行現場檢查。不過，截至目前，上述檢查尚未公佈相關結果。除了監管機構，主辦券商以及審計機構的工作人員也均于7月13日進駐鑫秋農業。

　　年報不予認可

　　2016年6月30日，是新三板掛牌企業公佈其上一年年報的 “生死”期限，逾期將被終止掛牌。是日，鑫秋農業發佈了其2015年年報。然而，就在這一驚險的“壓哨”年報發佈之後，中泰證券“不予認可”的風險提示公告便接踵而至。

　　在公告裏，中泰證券稱，鑫秋農業于2016年6月28日向主辦券商提交擬披露的2015年年度報告及相關披露文件，主辦券商依據事先審查的原則對相關公告進行審核。截至年度報告延期披露截止日，鑫秋農業無法對主辦券商在審核過程中提出的問題給予全部回復，導致主辦券商無法對鑫秋農業2015 年年度報告事先審核完畢。因此，中泰證券對鑫秋農業披露的2015 年年度報告不予認可。

　　從時間節點上看，6月28日提交給中泰證券的年報，距離6月30日的發佈期限確實十分緊張，督導券商無法完成審核或在情理之中。

　　對於督導券商這一罕見表態，前述投行部人士告訴記者：“作為督導券商，需要對上市公司披露的資訊負責，中泰證券發佈這樣的公告也比較正常。”據她了解，上述年報的發佈是企業自行完成的沒有經過券商的渠道。

　　相比時間上的緊迫而言，上述投行部人士認為，導致中泰證券如此表態的關鍵原因或不是時間，而可能出在掛牌公司的財務方面，以至於督導券商如此明確地表明否定意見。

　　對於上述年報披露即被否認的情況，記者聯繫中泰證券方面，但截至發稿，中泰證券未給出任何官方回復。

　　另據媒體報道，鑫秋農業董秘宋洪勝表示：“鑫秋農業涉嫌嚴重的財務造假問題。”宋洪勝稱，鑫秋農業董事長張友秋涉嫌虛增收入、虛增利潤等財務造假行為，是導致公司陷入今天如此局面的主要原因。

　　而因籌劃重大重組事項，已于4月11日起暫停轉讓，並計劃于7月11日恢復的鑫秋農業，日前再發延期恢復轉讓公告，時間推遲至10月10日。中泰證券7月14日也據此發佈了相關風險提示公告。

　　財務審計“無法表示意見”

　　除了督導券商對年報不予認可之外，會計師事務所也十分罕見地出具了“無法表示意見的審計報告”。

　　前述中泰證券公告指出，鑫秋農業聘請的中興華會計師事務所(特殊普通合夥，以下簡稱“中興華”)由於無法獲取充分、適當的審計證據，無法確定是否有必要對鑫秋農業的營業收入、應收賬款、其他應收款以及財務報表其他項目作出調整，也無法確定應調整的金額，最終對鑫秋農業的財務報表出具了無法表示意見的中興華審字(2016)第 JN-0012 號審計報告(以下簡稱《審計報告》).

　　“如果財務出現問題，後續可能會産生很大的影響。”該投行部人士如是説。

　　根據《山東鑫秋農業科技股份有限公司董事會關於 2015 年度財務審計報告非標準意見專項説明的公告》(以下簡稱《説明公告》)顯示，《審計報告》中，關於“無法表示意見”的內容包括，2015 年度鑫秋農業將原租賃土地面積 44961.18 畝中的部分土地對外進行了轉租，該轉租行為未簽訂轉租協議。中興華無法對該轉租行為涉及到的具體承租人所承租土地的面積及租金金額實施函證程式，也無法實施替代審計程式獲取充分、適當的審計證據。

　　“無法表示意見”的內容還包括，鑫秋農業公司2015年度未能與部分經銷商就未銷商品的退貨問題進行協商，導致截至2015年12月31日的大量應收賬款未能收回。截至審計報告日，針對此問題管理層仍未與經銷商進行協商處理，中興華也無法實施替代審計程式，以對截至2015年12月31日的應收賬款總額126488601.69元獲取充分、適當的審計證據。

　　對此，鑫秋農業董事會一方面表示，中興華的報告客觀嚴謹地反映了公司 2015 年度財務狀況及經營成果，同時，解釋稱，導致中興華出具無法表示意見的審計報告，主要原因是，公司一方面受國家取消棉花收儲政策的影響，導致市場棉種價格下降，棉花種植面積大幅減少，下游經銷商也存在大量庫存積壓，導致公司營業收入大幅下降，應收賬款大幅增加；另一方面，由於公司經營管理和財務管理方面存在漏洞，未能及時解決地租和退貨問題，使得會計師事務所無法對此進行審計。

　　記者查閱公告發現，此次發佈年報，鑫秋農業其實是臨時更換了財務審計機構“救場”。6月14日，鑫秋農業公告稱，鋻於鑫秋農業與原審計機構瑞華會計師事務所(特殊普通合夥)之間的服務協議已經終止，公司2015年年度報告無法在法定期限內披露。經慎重考慮，為保證公司財務規範運作與審計工作的正常開展，董事會提議聘請中興華擔任公司2015年年度審計機構。

　　監管趨嚴

　　對於年報被督導券商、會計師事務所雙雙不認可、“無法表示意見”的怪現狀，記者聯繫鑫秋農業董秘辦採訪，被告知董秘宋洪勝正在出差中，其他人員不方便回復。然而截至發稿，尚未接到鑫秋農業的回復。

　　在採訪中，前述投行部人士表示，中泰證券發表相關的督導意見，與新三板市場監管不斷趨嚴，對券商持續督導工作要求不斷強化也不無關係。

　　2015年以來，新三板市場的監管力度不斷加強。另據記者統計，在股轉系統2016年上半年發佈的29條自律監管措施決定中，涉及券商的有13條。其中，東莞證券、銀河證券(06881.HK)、中投證券、財通證券等多家券商，因持續督導不力，遭到監管部門實施包括“約見談話”等不同程度的監管措施。

　　目前，鑫秋農業年報事件仍在持續發酵。對於該事件的進展，本報記者將持續關注。

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