北陸藥業：碘帕醇獲批 內外開花再添助力
- 發佈時間：2015-05-28 10:06:31 來源：東方網 責任編輯：朱苑楨
新産品獲批,內外開花打造腫瘤診斷治療一體化平臺,維持增持評級。
公司公告新獲碘帕醇注射液生産批件,該産品為國內首倣品種,將為公司主業醫學影像對比劑帶來重要增長點,結合“精準醫療”(基因測序+細胞治療)外延佈局,形成從醫學造影檢測/基因檢測到靶向用藥/免疫治療的一體化産業鏈條。維持2015~2017年EPS為0.33/0.51/0.68元。
考慮到“精準醫療”面對萬億級的藍海市場,公司在該領域全方位深入佈局,技術和渠道優勢領先,上調目標價至73元,維持增持評級。
碘帕醇獲生産批件,內生增長再填助力。新獲生産批件碘帕醇産品為公司近年大力投入的重要品種,國內首倣上市,有望馬上進入新一輪的非基藥招標。從國外使用情況看,碘帕醇使用量高於目前用量最大的碘海醇産品,未來將逐漸替代發改委限價下的碘海醇,為公司帶來重要的增長動力。公司前期已組織相關學術推廣活動,市場導入準備充分,預計四季度即可開始貢獻業績。此外,碘帕醇注射液已于2014年獲得秘魯出口註冊證,出口市場先於國內市場邁開步伐。
渠道整合,“精準醫療”一體化平臺效應有望凸顯。“精準醫療”尚屬高端醫療服務,需圍繞大三甲醫院開展,公司主業立足高端醫學影像設備對比劑産品,已具備全面且深入的三級醫院渠道。下屬基因檢測和細胞治療公司均屬技術領先的先發企業,公司通過渠道整合,協同作用凸顯,未來精準醫療各業務板塊有望實現爆髮式增長。“精準醫療”業務已作為公司獨立事業部發展,預計將有持續佈局。
風險提示:市場拓展低於預期;監管政策風險。
