造回款、造單據——欣泰電氣遭“史上最重欺詐發行罰單”

　　從2011年到2014年，持續四年，六期財務報告，每期虛構收回應收賬款從7000多萬元到近2億元不等。儘管手法隱蔽、造假成系統且不惜成本，創業板上市公司欣泰電氣還是得到了應有的懲罰。

　　中國證監會8日通報，欣泰電氣被正式認定為欺詐發行。隨之而來的將是退市程式的啟動。由此，欣泰電氣將成為因欺詐發行退市的第一單。

　　案發現場檢查 IPO利益驅動造假

　　2015年5月，根據證監會《上市公司現場檢查辦法》，遼寧證監局對轄區內的欣泰電氣進行現場檢查。檢查發現，這家公司可能存在財務數據不真實等問題。

　　中國證監會迅即立案，組成了由深圳證監局、遼寧證監局兩地近30人參加的聯合調查組，進公司、跑銀行、訪客戶，歷時4個月左右，最終坐實了欣泰電氣欺詐發行和重大資訊披露遺漏，並於8日開出了針對欺詐發行的史上最嚴罰單。

　　在欣泰電氣董事長溫德乙看來，自己犯下的事，“罪不至死”，不應退市。“我連營業收入都沒有造假，只是在流水上造了點假，就像原來利潤5萬元，我把他記成6萬元一樣。”溫德乙對記者説。

　　出生於農村的溫德乙高中未畢業即在家務農，1979年認識一個知青，跟他學修理變壓器，從此和變壓器相關的行業結下緣分。1992年，他到丹東創業，1988年買下轉制後的丹東變壓器廠。

　　早在2009年9月，欣泰電氣首次提交ＩＰＯ申報材料，但于2011年3月因“所並購資産持續盈利能力不足”等原因被否。

　　2011年6月，欣泰電氣更換保薦機構為興業證券，準備再度衝關。然而，由於欣泰電氣迫於經營壓力，放寬了對客戶把關，回款難度大的客戶增多，現金流一度成為負數。

　　2011年底的模擬財務報表甚至發現，公司存在“經營性現金流為負”“應收賬款餘額較大”等問題，而這些對ＩＰＯ至關重要。

　　此刻，欣泰電氣總會計師劉明勝認為，“此財務數據很難符合上市條件”，並向溫德乙建議虛構收回應收款項。最終，欣泰電氣以載有虛假數據的招股説明書于2014年3月堂而皇之地登陸Ａ股，募集資金2億多元。

　　左手倒右手 個人借款成公司回款

　　欣泰電氣——供應商——客戶——欣泰電氣。

　　經過這麼一倒，自己的錢沒少一分，卻讓應收賬款大大降低，如此手法讓欣泰電氣的財務報表好看了不少。

　　“除了公司自有資金外，溫德乙本人向第三方公司和朋友進行了大量借款，甚至不經過客戶的賬戶就實現了資金的兜兜轉。”調查人員告訴記者。

　　一種手法是：溫德乙向他人借款，出納人員在銀行櫃檯同時辦理現金提取和現金交款，但在填寫現金交款單時，在付款人一欄直接填寫客戶公司名稱，算作客戶支付給欣泰電氣的應收賬款。報告期過後，出納再去銀行辦理現金提取和現金交款，錢又從欣泰電氣還給了借款人。

　　另一種手法是溫德乙向外部第三方公司借款，通過銀行匯票來走賬。

　　簡單地説，就是由溫德乙借款的第三方公司開具銀行匯票，經過客戶蓋章背書給欣泰電氣，算作收回的應收賬款。待到報告期過後，再由欣泰電氣開具銀行匯票，通過客戶蓋章背書，轉給第三方公司。由此，資金實現了原路轉回。

　　“為了隱蔽，欣泰電氣儘量把造假部分分散到不同的客戶，每單的金額不同，且有零有整，真假混合。”調查人員説。記者獲得的一份材料顯示，2012年6月，溫德乙向丹東一家企業借款9000萬元，後由該公司分數十筆給欣泰電氣的51家客戶開具銀行匯票，再轉給欣泰電氣。欣泰電氣的賬上就收回了9000萬元應收賬款。過了報告期之後，到當年7月份，欣泰電氣開具銀行匯票給51家客戶，再轉回給借款企業，資金由此實現閉環。

　　更令人吃驚的是，在調查中，欣泰電氣多位業務員表示“銀行匯票上用以背書的客戶公司章和私章很多都是私刻的”。

　　“有的銷售人員説，當時上頭交代了七八家要蓋章的客戶，要求3到5天內完成，對於不配合的客戶，就自己找地方刻章蓋印了。專用章的名稱是根據公司提供的客戶名稱刻的，私章則是按給的聯繫人名字刻的。”調查人員介紹。

　　也就是説，欣泰電氣用以造假的銀行匯票可能都沒有通過客戶。

　　實際上，調查人員在走訪部分客戶時，沒有一家客戶公司承認自己在這些銀行匯票上做了背書蓋章。“有些一張匯票上的公章和私章都不是一家公司的，有時同一個私章又會出現在不同公司的匯票上。”調查人員説，這些章蓋得很亂。

　　造假難停步 銀行單據也能“自製”

　　造假需要成本，溫德乙的每一筆借款都要支付利息。

　　“通過匯票倒賬的成本壓力越來越大，溫德乙也很難及時借到錢。”調查人員告訴記者，從2013年開始，公司開始自製銀行進帳單和付款單。

　　在調查中，公司相關人員講述的帳單“製作”流程似乎十分簡單，“先在電腦上製作銀行單據的格式，填入相應的客戶名稱、金額等資訊，直接列印出來就可以了”。

　　隨後，這些“自製”帳單會交給出納帶到銀行補蓋章。“因為公司業務較多，出現遺漏單據情況也多，公司和銀行關係好，銀行一般會配合蓋章。”公司相關人員對調查人員這樣解釋。

　　“只要保證收款和付款不在同一個會計期內就可以增加現金流，改善相關指標了。實際上這部分沒有真實的現金在流動。”

　　事實上，欣泰電氣在製作假單據時頗費“心思”。“所涉及客戶都與公司有業務往來，假裏有真，真裏有假，對衝金額有大有小，最小的也就幾萬元，有些假數據甚至精細到小數點後面幾位，看起來很像真的。”調查人員説。

　　説一句謊話可能需要再説一萬句謊來圓。做了假帳單後，還必須要有相應的銀行流水單。相關財務人員會“根據財務帳單的記錄，在電腦上重新製作一份虛假的銀行流水，再讓出納去銀行蓋章”。

　　在2013年之後的四份財務報告中，“自製”銀行單據的做法頻頻出現。金額較大的是2013年1月至6月，欣泰電氣直接通過偽造銀行進帳單的方式虛構收回應收賬款近1．29億元。

　　儘管心有不甘，但面對監管部門的調查事實，溫德乙全然承認。“認定欺詐發行的結果出來後，公司只能走破産這條路了。”溫德乙説。

　　一個值得警醒的問題是，此案中的董事、監事人員並未能起到應有的作用。在調查中，有的甚至表示“對公司會議只是例行參加，具體內容並不關心，只負責簽字。”

　　財務造假不是“一錘子買賣”，一旦開始就很難停下來，欣泰電氣正是為了圓上市前的一個謊而延續了四年的造假路，最終付出了沉重代價，所有準備上市和已經上市的企業都應該引以為戒。

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