近日，因兩融業務違規，國信證券增加計提壞賬準備1.5億元，預計將減少公司2015年度凈利潤1.15億元，減少2015年度股東權益1.15億元。

　　事實上，自2014年年底上市以來不到一年的時間內，國信證券遭遇了證監會行政監管措施、前員工被證監會處罰、公司總裁突然去世、遭證監會立案調查等風波，公司聲譽和形象受到嚴重損害，而立案調查可能面臨的處罰，更讓其業績利潤以及官方評級面臨著下調的壓力。

　　因兩融業務遭立案調查

　　因兩融業務遭立案調查的國信證券于12月1日晚間發佈公告稱，公司董事會審議通過了《關於變更公司融資類業務壞賬準備計提標準的議案》，同意對融資類業務壞賬準備計提標準進行變更，預計計提壞賬準備1.5億元。

　　在此五天之前，即11月26日晚間，國信證券發佈公告稱，公司于當日收到中國證監會《調查通知書》。因公司涉嫌違反《證券公司監督管理條例》相關規定，被證監會立案調查。受此影響，券商板塊各股在27日出現暴跌，國信證券跌停。

　　三日後，國信證券于11月29日披露稱，經公司核實，公司係在開展融資融券業務中涉嫌違反《證券公司監督管理條例》第八十四條“未按照規定與客戶簽訂業務合同”的規定而被立案調查。

　　12月1日晚間的公告稱，為了提高公司防禦風險的能力，保持公司融資類業務穩健經營和持續發展，公司根據《企業會計準則》、中國證監會2015年7月1日新修訂發佈的《證券公司融資融券業務管理辦法》的相關規定，決定變更融資類業務壞賬準備的計提標準。

　　變更前，國信證券主要對於融資融券業務中的融資業務及上市公司限制性股票融資業務，按照期末債權餘額的5‰計提壞賬準備，其他融資類業務不計提。變更後，國信證券增加了其他融資業務的壞賬計提。

　　公告顯示，本次會計估計變更以2015年10月31日融資類業務規模測算，預計將減少公司2015年度凈利潤1.15億元，減少2015年度股東權益1.15億元。

　　上市未滿歲 問題一大堆

　　國信證券前身是1994年6月30日成立的深圳國投證券有限公司。公司註冊資本82億元，法定代表人為何如，總部設在深圳；2014年12月29日首次向社會公開發行股票並在深圳證券交易所上市交易，成為2012年IPO暫停以來A股第一隻獲准首發上市的券商股。

　　上市後，公司受到投資者追捧，適逢A股大漲，上市首日收漲44.08%，之後連續11個漲停，成為當時的明星股。但這一“風光”並未能一直延續，隨著監管不斷加壓，國信證券屢屢出現在監管層的“黑名單”中。

　　國信證券今年4月8日發佈公告稱，公司于4月7日收到中國證監會4月3日作出的《關於對國信證券股份有限公司採取責令增加內部合規檢查次數措施的決定》，我公司在開展融資融券業務中存在向在我公司從事證券交易時間連續計算不足半年的客戶融資融券等問題，情節較重，中國證監會對我公司採取責令增加內部合規檢查次數的行政監管措施。

　　6月3日，證監會披露行政處罰書，因借“馬甲”違規入股自己經辦的IPO項目獲利1億元，國信證券投行部兩名前員工，時任國信證券投資銀行事業部業務六部總經理的戴麗君和時任國信證券投資銀行事業部業務六部副總經理的劉興華被證監會處罰。

　　9月份，有消息稱國信證券因股指期貨放空單和為司度公司大規模融券賣空提供便利而被監管層通報。相關的主要負責人也被約談和內部追責。

　　國信證券于10月24日發佈公告稱，接家屬通知，公司總裁陳鴻橋先生於2015年10月23日不幸去世，引發證券市場的震驚。

　　公開資料顯示，陳鴻橋曾任深圳證券登記公司總經理助理、副總經理，深圳證券交易所資金交收部總監，深圳證券結算公司副總經理(主持工作)，深圳證券交易所創業企業培訓中心主任，深圳證券交易所黨委委員、副總經理，資本市場學院黨委委員、執行副院長等職務。2014年5月加入國信證券，任公司總裁、黨委副書記，兼任中國證券業協會融資融券專業委員會主任委員、中國博士後科學基金理事會理事、科技部創新基金專家委員會委員、中國網際網路協會網際網路金融專業委員會副主任委員。

　　在總裁陳鴻橋突然去世一個月之後，國信證券遭證監會立案調查，坊間的各種猜測也逐漸水落石出。

　　扣分降級風險加劇

　　在接連遭受監管層的行政監管和立案調查之後，國信證券的聲譽和形象受到嚴重損害，公信力大打折扣，暴露出來的內部控制和風險管理不當，以及立案調查可能面臨的處罰，更讓其評級被降的風險加劇，而評級遭降將直接影響到公司的業績利潤和後續創新業務的開展。

　　所謂券商分類評級，是監管部門對證券公司的綜合性評價，主要是體現證券公司合規經營、財務穩健狀況、風險管理能力等。

　　根據《證券公司分類監管規定》，正常經營的證券公司基準分被設定為100分。在基準分的基礎上，根據6大類69個評價指標和相關標準的要求，結合證券公司市場影響力等因素，進行相應加分或扣分。

　　在今年7月公佈的2015年證券公司分級情況中，國信證券的評級達到了最高的AA級，今年國信證券的評級情況可謂並不樂觀，降級對公司産生的不利影響正在逐步逼近。

　　根據規定，券商評級與券商利益息息相關，證監會及其派出機構會對不同類別證券公司實施區別對待的監管政策，同時，開展創新業務、新設營業部、獲得牌照資格等事項也與評級結果直接掛鉤，證監會還根據證券公司分類結果確定不同級別證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。