節前可買入跨式期權組合
- 發佈時間：2016-02-05 00:56:34 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
昨日，50ETF認購期權合約價格普遍上漲，而認沽期權合約價格普遍下跌。平值期權方面，2月平值認購合約“50ETF購2月2000”收盤報0.0380元，上漲0.0052元或15.85%；2月平值認沽合約“50ETF沽2月2000”收盤報0.0721元，下跌0.0113元或13.55%。
成交方面，春節臨近，昨日期權成交平淡。據統計，共計成交149776張，較上一交易日減少7171張。其中，認購、認沽期權分別成交80715張、69061張。PC Ratio回落至0.856，上日為0.976。持倉方面，期權未平倉總量共計增加8574張，至571256張。成交量/持倉量比值降至26.2%。
波動率方面，週四期權隱含波動率整體小幅回落。截至收盤，2月平值認購合約“50ETF購2月2000”隱含波動率為24.71%；2月平值認沽合約“50ETF沽2月2000”隱含波動率為32.61%。
對於後市光大期貨劉瑾瑤認為，節後50ETF將延續從去年12月末以來的跌勢，還是將觸底反彈。今日為春節長假前最後一個交易日，為規避長假期間來自政策面和外盤風險，投資者傾向於清倉持幣過年。但建議，除離場避險這種方式外，在節前佈局買入跨式組合也是不錯選擇。通過在節前買入相同數量的同月份平值認購期權和認沽期權，靜待節後行情。節後50ETF價格一旦出現突破性行情（無論大漲還是大跌），均將給投資者帶來可觀收益。並且，節前期權波動率呈現下降趨勢，但節後隨著成交的回暖和投資者風險偏好的回歸，波動率有望回升，買入跨式是做多波動率的有效策略。(馬爽)
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