認購期權隱含波動率抬頭
- 發佈時間：2015-09-18 00:31:21 來源：中國證券報 責任編輯：鄭夢琦
受標的50ETF價格尾盤跳水帶動，昨日50ETF認購期權合約價格收陰，而認沽期權合約價格多數上漲。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2200”收盤報0.0444元，下跌0.0165元或27.09%；9月平值認沽合約“50ETF沽9月2200”收盤報0.0521元，上漲0.0164元或45.94%。
波動率方面，昨日認購期權隱含波動率整體小幅回升，而認沽期權隱含波動率整體繼續下降。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2200”隱含波動率為36.98%。9月平值認沽合約“50ETF沽9月2200”隱含波動率為42.48%。
海通期貨期權部表示，昨日認購期權隱含波動率大漲，特別是虛值認購期權突然升高至0.9，投資者可能會想做空波動率。雖昨日9月認購期權成交量為4.63萬，認沽期權成交量為3.29萬，但劇情剛剛反轉之時，還難以抉擇後市。考慮實值期權隱含波動均低於歷史波動率，推薦買入寬跨式策略。
基於對後市行情走勢的判斷，推薦一級投資者：持有現貨，買入下月認沽期權構造保護性策略；二級投資者：擇機買入下月認購期權；三級投資者：買入下月認沽期權和下月認購期權，構建買入寬跨式策略。
對於後市，光大期貨期權部劉瑾瑤表示，週三，50ETF價格盤中一度突破近期區間運作的上沿，但昨日未能延續週二的強勁勢頭，尾盤出現跳水。建議投資者仍可以輕倉嘗試買入9月平值或者實值認購期權，但要設置好止損線。
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