短期理財基金“絕處逢生”? 圖片來源:中國網財經
中國網財經11月3日訊(記者 張明江) 一輪“熊市”徹底改變了基金行業的生態。委外資金取代中小基金成為公募基金規模增長的主要資金來源,曾經紅極一時的分級基金被徹底拋棄,偏股基金再度深陷贖回潮,不僅如此,一度被市場和投資者拋棄的短期理財基金也“絕處逢生”,時隔近3年時間,再現短期理財基金份額激增。不過專家提醒,短期理財基金收益依然偏低,投資者應注意合理配置。
三季度短期理財基金份額增長
上一輪熊市中,低風險的短期理財基金和貨幣基金成為公募基金保規模的利器,多只短期理財基金曾創下超百億元的認購記錄,認購規模最高的近400億元。不過2014年後股市轉暖,尤其是在2015年上半年的大牛市中,短期理財基金的低流動性成為其致命傷,且其收益較低,短期理財基金徹底“失寵”,多數短期理財基金淪為“迷你基金”。分級基金在牛市中備受失寵“寵愛”,取代了昔日短期理財基金的地位。
2014年9月18日,匯添富理財28天債券型基金公告清盤,這是公募基金有史以來第一隻清盤的基金,也是第一隻短期理財基金清盤,至2015年底,共有15隻短期理財基金先後清盤,今年6月份,中銀基金在同一天清盤兩隻短期理財基金,已清盤的短期理財基金達到17隻。
俗話説,世事無常,俗話還説,風水輪流轉。
2016年公募基金三季報顯示,包括偏債分級基金在內,超六成分級基金份額縮水或份額已歸零。此外,499隻分級基金(A/B/C類份額分開計算)中有224隻份額不足1億份,佔比近50%,有161隻分級基金份額不足0.5億份,佔比超三成,紅極一時的分級基金也品嘗到了“苦澀”的滋味。
與此同時,今年三季度有半數短期理財基金份額增加,共11隻短期理財基金份額增加在10億份以上,其中建信雙月安心B三季度份額激增270.32億份,易方達天天B份額激增152.33億份。
與之相反,雖然半數短期理財基金依然在受凈贖回困擾,但凈贖回遠沒有凈申購更兇猛,只有兩隻短期理財基金凈贖回份額超10億份。Wind數據顯示,三季度民生加銀家盈月度E凈贖回份額最多,但凈贖回份額僅30.15億份,工銀瑞信7天理財A三季度凈贖回份額12.39億份,這是三季度僅有的兩隻凈贖回份額超10億份的短期理財基金。
此外,Wind數據顯示,三季度獲得凈申購最多的是債券基金,累計凈申購2696.53億份,三季度88隻短期理財基金累計實現凈申購636.42億份,僅次於債券基金。
專家:中小投資者應注意合理配置
俗話還説了:事出反常必有妖!
三季度債券基金的增量資金來源於銀行等大機構的委外資金,定期開放式債券基金自今年5月份以來已成為委外資金的“私人定制”産品,這場委外的“盛宴”依然持續了半年時間並且熱情仍未消退,但短期理財基金這一早已淪為“雞肋”的産品為何一個季度內份額激增600億份?
濟安金信研究中心總經理王群航説,今年短期理財基金份額增長不少,是因為短期理財基金也接入了一部分委外資金。短期理財基金與定期開放式基金有相似之處,封閉期間內同樣擁有200%的可操作杠桿空間,這使得短期理財基金的收益略高於純債基金,吸引了部分委外資金。
今年以來,次新基金因鉅額贖回導致凈值飆升的情況多次發生,許多基金投資者在考慮投資一些機構資金佔比高的基金,坐享收益飆升。但實際上,如果把這一策略用在委外基金上,普通投資者面臨的可能是更大的風險。機構資金提前贖回才會面臨鉅額贖回費,若持有時間長,又慢慢贖回完畢的話,基金的運營費用就會分攤在這些少數普通投資者上,反而會面臨虧損,委外資金入駐的短期理財基金也面臨著相同的風險。
王群航説,短期理財基金收益率雖然高於純債基金,但其整體收益率依然偏低,甚至低於市面上的貨幣基金,且其流動性差的缺陷依然存在,中小投資者應注意合理配置短期理財基金。
(責任編輯:王斌)