私募上半年業績明顯分化 另類及債券策略表現亮眼

　　據Wind資訊數據，目前全市場存續中的私募證券基金共有28300隻，在上半年持續公佈業績的8780隻産品中，平均收益率為-5.66%。受大宗商品集體反彈影響，管理期貨、宏觀策略在上半年盈利表現最好，分別上漲5.68%、4.91%；債券策略、套利策略表現位居第三、第四位。而上半年業績最差的三個投資策略分別為股票策略、組合基金策略與事件驅動策略，分別虧損6.85%、5.38%和4.27%。

　　在平均表現最優的三類策略中，暖流資産、華寶信託、匯勢通投資各有一隻産品分別以18.03%、16.75%和15.51%的收益率位列債券策略前三位；元葵資産的兩隻産品和富利投資的一隻産品分別以84.23%、80.0%和64.29%的收益率位列宏觀策略前三；環球巨富、富利投資、百航投資各有一隻産品，分別以114.68%、88.56%和88.20%的成績位列管理期貨策略前三。

　　另類和債券策略基金錶現優異

　　在半年度榜單中，不少另類策略基金錶現優異；另外，傳統策略中的債券型基金上半年表現亮眼。

　　受益於大宗商品市場上半年的牛市行情，管理期貨基金的平均回報率達到5.68%，成為最賺錢的一類基金。其中，61.36%的管理期貨産品在上半年實現盈利，這一比例遠超其他策略基金。其中，環球巨富的一隻量化資管産品以114.68%的回報率居首位，成為唯一一隻半年度回報率超過100%的産品。另外，富利投資、百航投資、白石資産和科納投資的産品收益率均超過80%，緊隨其後。

　　宏觀策略基金則以4.91%的平均回報排名第二。在該類基金中，47.17%的産品在上半年取得正收益。元葵資産管理的兩隻産品分別位列第一、第二，半年度回報率均在80%以上，而該策略下的傳統明星公司富利投資、尊嘉資産、樂瑞投資也均有産品上榜。

　　值得注意的是，在上半年信用風險普遍被業界擔憂的情況下，債券型私募基金的業績十分亮眼。該類策略基金上半年平均回報率為1.68%，排名第三，其中82.81%的産品取得了正收益。暖流資産的一隻産品以18.03%的回報率成為該項冠軍，遠超公募債券基金半年冠軍的9.26%。據業內人士透露，暖流團隊除了重視對個券的把握外，深度參與了國債期貨的交易，而今年國債期貨振幅較大，所以即使在沒有加杠桿的情況下，産品表現也不俗。

　　另外，套利策略基金錶現不錯，上半年平均回報率為0.07%，79.17%的産品取得了正收益。其中，千象資産、國邦資産各有一隻産品半年度回報率超過10%。另外，倚天閣和淘利資産各有多只産品登上前十榜單。

　　在另類策略中，股票市場中性基金錶現平平，上半年平均回報率為-1.22%，僅40.06%的股票市場中性産品取得正收益。量道投資和微觀世界各有一隻産品收益率超過10%。

　　股基和FOF業績墊底

　　在所有私募策略中，股票策略基金上半年以-6.85%的平均回報率墊底，僅有25.41%的産品取得正收益。藍海韜略的一隻産品以167.30%的回報率奪得該項榜單冠軍。另外，還有兩隻私募産品半年度回報超過100%，最近踩雷*欣泰的創世翔投資的一隻産品位列第三。

　　近期大熱的組合基金錶現不盡如人意，僅有四分之一的組合基金在上半年取得正收益，該類基金上半年平均回報率為-5.38%，位列倒數第二，僅高於股票策略的平均收益率。其中，廣發證券(000776,股吧)管理的一隻多策略MOM和華溢之星管理的一隻FOF位列第一、第二，業績分別為36.77%和33.77%，其餘排名前十的産品業績均超過20%。

　　平均回報排名倒數第三的為事件驅動策略基金，僅為-4.27%，僅有36%的産品取得了正收益。其中，某只參與了天賜材料(002709,股吧)的定向增發的私募産品表現亮眼，以240.94%的業績問鼎該策略半年度榜單，遠超其他同策略産品。

　　截至6月底，基金業協會已登記私募基金管理人24094家，相比去年底減少-3.64%。已備案私募基金32355隻，認繳規模6.83萬億元，實繳規模5.58萬億元，相比去年底分別增長34.51%、34.71%和37.78%。其中，已備案的私募證券基金管理人數量10747家，相比去年底減少1.99%。私募證券基金管理人共備案産品19477隻，規模2.29萬億元，相比去年底分別增長33.63%、28.05%。

　　從新發産品的投資範疇類型來看，股票型私募産品仍為新發私募産品的首選，佔全部新發産品的81.13%，但較去年一個年度90.35%的佔比有所下降。期貨型和固定收益型産品的佔比有所提高。期貨型在去年的新發産品中佔比3.11%，在今年以來新發産品的佔比提高至4.03%。固定收益型在去年新發産品中的佔比為3.53%，在今年以來新發産品的佔比提高至8.83%。

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