鵬華基金張戈：二季度關注小盤成長股
- 發佈時間：2016-04-13 08:03:00 來源：中國經濟網 責任編輯：張明江
近期市場出現小幅震蕩，對此，鵬華基金首席策略師張戈表示，二季度關注小盤成長股，看好科技、消費、投資三條主線。
張戈表示，從景氣度來看，在市場估值較平的情況下，由於週期股，特別是和投資相關的週期股缺乏大邏輯，更關注小盤成長的投資機會。特別是回顧1月下旬以來的兩輪小級別的反彈，前期跌幅大的成長性行業反彈幅度也較大，體現了更高的爆發性。從估值來看，經歷了年初至今的下跌後，當前成長股的估值基本合理。
張戈看好科技、消費、投資三條主線。科技主線包括了電腦、電子和新能源汽車，其中，電腦關注技術突破和商業模式成型，如虛擬現實、金融雲、人工智慧等。新能源汽車則需要回避客車産業鏈，堅守乘用車爆發增長的機會，包括三元電池産業鏈及乘用車電機電控；而充電樁2016年為爆發元年，政策面均為利好，選擇有核心競爭力的設備企業。
消費包括了傳媒、農業、汽車。張戈表示，傳媒估值雖然較高，但仍然是長期配置的重點。影視劇行業受益於付費崛起，進入價格高速上漲階段；遊戲是變現能力最強的行業，虛擬現實將為遊戲行業帶來新的大機會；虛擬現實也是2016年最大最確定的主題；行銷行業主要邏輯是行業整合；教育行業的邏輯主要是資産證券化。而農業2016年三季度養殖迎來景氣高點，四季度看後週期的飼料疫苗。汽車上則看好低估值的整車藍籌股、新能源汽車關注龍頭，此外無人駕駛是貫穿全年的主題。目前估值相對處於高位，可等待合適時機佈局。
對於第三條主線投資，張戈表示，經過一季度的調整，機械板塊的整體估值水準已經落入合理區間，二季度機械板塊首推軌交設備；建築領域，基於對今年地産銷售可能超預期的判斷，看好受益地産熱銷後端的裝飾板塊；環保則重點關注市值100億以下的環保公司，尤其是轉型類標的。
