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全年來看，10年期國債收益率維持在2.5~3.4%區間波動的可能性較大，進一步下行的動力不足。不過，以上風險均集中在長線的階段；多數機構人士依然看好中短期的債市。 近期證券市場的大幅度波動引發了機構對於股權質押爆倉風險的擔憂。
債市收益率波動加大 春節假期過後，債市不大太平，二級收益率長端先上後下、短端持續下行，曲線明顯增陡，期限利差走闊。從上週全周來看，中債1年期國債收益率下行7BP至2.25%，10年期國債收益率下行3BP至2.83%。
對於後市債市走勢，多位交易員認為，短期債市或將維持震蕩格局，且在收益率降至低位的情況下，債市波動程度或將加大。 張英傑認為，債市收益率近期並無明顯的下行動力，反而面臨投資者風險偏好上升等利空消息，預計未來一段時間收益率將易上難下。 值得注意的是，近兩年債券違約案例增加，開始引發投資者擔憂。
不過，對外匯佔款下降速度加快的擔憂近期有所上升，加上月度繳稅等因素仍將擾動資金面，短期流動性衝擊仍可能出現。 對於後市債市走勢，中信證券首席固收分析師明明認為，經濟基本面、資金面和外部因素疊加強化了債市“彈簧市”格局，當前收益率上行風險遠大於下行可能，投資者需對市場的週期性波動做好心理準備。 張英傑認為，一方面，在去杠桿壓力下，市場仍存在收益率上行壓力；另一方面，前期收益率下行也使得一些機構有獲利回...
國債收益率曲線樣本包括記賬式附息國債和記賬式貼現國債；AAA級商業銀行普通債收益率曲線樣本包括同業存單和商業銀行債券；AAA級中短期票據收益率曲線樣本包括AAA級超短期融資券、短期融資券和中期票據。
債市收益率下行。 中國外匯交易中心公佈的數據顯示，6月17日銀行間市場回購定盤利率隔夜品種收報2．0000％，與8日持平，7天回購定盤利率收報2．3500％，較8日跌10ＢＰ，14天回購定盤利率收報2．7000％，較8日漲10ＢＰ；上海銀行間同業拆放利率
中國外匯交易中心公佈的數據顯示，4月15日銀行間市場回購定盤利率隔夜品種收報1．9900％，較8日漲1ＢＰ，7天回購定盤利率收報2．4100％，較8日漲6ＢＰ，14天回購定盤利率收報2．7000％，收益率全面上行，且各等級各期限企業債到期收益率上行幅度明顯高於相應期限的國債收益率上行幅度，信用利差大幅擴張，其中1年、3年、5年期品種擴張趨勢較更長期品種更為顯著。 中信證券。
中國外匯交易中心公佈的數據顯示，5月6日銀行間市場回購定盤利率隔夜品種收報2．0000％，較4月29日跌7ＢＰ，7天回購定盤利率收報2．4000％，較4月29日跌10ＢＰ，14天回購定盤利率收報2．7600％，較4月29日跌6ＢＰ；上海銀行間同業拆放利率（Ｓｈｉｂｏｒ）周內大多下行，1周品種最新報2．3260％，較4月29日跌6ＢＰ，2周品種報2．7940％，較4月29日跌2．9ＢＰ。 中誠信國際研究部總經理張英傑表示，節後現券交投相對冷清，但成交量逐...
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從中長期看，股市依然向好，但在股價快速上漲的背景下，短期要關注業績增長能否和股價相匹配。
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