銀行評級連續三年遭遇下調，這在銀行界並不多見，但這樣的案例，就剛剛發生在南京銀行身上。
6月27日，標普宣佈將南京銀行的評級展望由穩定調整至負面。據時代週報記者梳理，這已經是標普連續三年下調南京銀行的評級。2015年6月底，標普將南京銀行的長期發債人信用評級從“BBB-”下調至“BB+”，而更早的2014年6月下旬，標普曾將南京銀行列入“負面展望”的名單。不過標普稱，應南京銀行要求，最終撤銷了上述評級。
標普的評級或許有失偏頗，但南京銀行也有自身的原因。據時代週報記者梳理，這三次降低評級均與南京銀行的資本充足程度有關。7月7日，某長期跟蹤南京銀行的券商分析師對時代週報記者説，估計是一季度擴張速度太快，資本下降的速度也快，才會出現這樣的評級結果。數據顯示，今年第一季度南京銀行已完成其資産總額全年增長目標的80%左右，同比增長20%。
據時代週報記者梳理，南京銀行這些年業務擴張得較快，資本充足率也在下降，多次通過定增、發行債券等方式“補血”。截至2016年3月末，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。
國金證劵也曾發佈研報稱，南京銀行一直以來較為粗放的資本管理模式並未出現顯著改觀，資本消耗仍然偏快。安邦諮詢分析稱，標普的評級也許有所欠缺，但導致調降評級的根本原因，恐怕還在於南京銀行的業務快速擴張以及過程中暴露了更多問題和風險。
對於“評級之爭”，7月6日，南京銀行董秘湯哲新回應時代週報記者稱，“現在市場很平穩，不想説。”時代週報記者近日多次致電標普中國區某高層，但均無人接聽。
標普三次下調評級
6月27日，標普宣佈將南京銀行的評級展望由穩定調整至負面。標普分析報告顯示，由於南京銀行用於應對國內經濟風險的資本有所減弱，因而下調了其評級。
儘管上述評級最終被撤銷，但標普此前認為：“預計南京銀行風險調整後的資本比率(RAC)將降至5%以下水準，而5%是支援該銀行當前評估和整體評級的最低分界水準。”據了解，在標普的評級體系中，多以RAC比率作為對金融機構評估信用評級與分析的參考指標。所謂RAC比率，是金融機構擁有的資本佔經調整的風險加權資産的比重，能夠反映銀行的杠桿比率，並在更大程度上考慮到資産的風險。
7月8日，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對時代週報記者説，評級機構是仲介機構，中間難免産生一些爭議，這個是很正常的。有些銀行可能自身業務擴張很快，包括資産擴張；而且不同銀行資産結構也不一樣，有些資産比較單一，風險相對比較大，因此出現評級下調的情況。
事實上，這並不是標普第一次下調南京銀行評級。2015年6月30日，標普宣佈，將南京銀行的長期發債人信用評級從“BBB-”下調至“BB+”，展望為穩定。同時將該銀行的短期發債人信用評級從“A-3”下調至“B”。
“這個評級近垃圾債級，説明該行風險加大，發行利率將被提高。”某股份制銀行資深人士對時代週報記者分析道。
“我們下調對南京銀行的評級，以反映由於在2014年和2015年第一季快速增長，導致其資本削弱的情況。”標普分析師胡旸瑞于2015年時就公開表示，在接下來的12-18個月內，預計南京銀行的RAC將下降至5.5%-6.5%，而非之前預計的超過7%，這一判斷已經考慮了南京銀行近期80億元的增資。因此，標普調整了南京銀行的資本狀況評估，從“充足”變為“中等”。隨後，南京銀行方面表示，對此評級調整“不予理會”。
南京銀行與標普的評級之爭始於更早的2014年。2014年6月下旬，標普曾將南京銀行列入“負面展望”的名單，理由是該行持續、快速的業務擴張使得其資本消耗過於迅速。標普的研究報告認為，在接下來的兩年時間裏，除非南京銀行大規模補充資本金，否則它的風險調整資本比率將會下跌至低於7%，從而使得該行面臨信用評級的下調。在2014年6月20日召開的南京銀行股東大會上，該行董事長林復坦承，近幾年南京銀行發展非常快，資本消耗大。因此，如何進行增資擴股或是資本融資，相關方案目前還在公司管理層的討論中。
在中國經濟下行的背景下，南京銀行並非唯一一家被國際信用評級機構下調評級的國內銀行。6月17日，標普宣佈，將浦發銀行長期發債人信用評級由“BBB+”下調至“BBB”，展望穩定。此次下調評級的原因是因為標普預計，未來12-24個月內浦發銀行的資本實力仍將面臨壓力。
“雖然如此，但是連續三年下調南京銀行的評級，這比較少見，可能説明南京銀行的某些核心指標在評級機構看來是不合格的，或者説未來發展的趨勢趨於惡化。”7月8日，另一不願具名的股份制銀行人士對時代週報記者分析稱。
高速擴張消耗資本
據時代週報記者梳理，標普三次下調南京銀行評級的背後，均與該行的資本充足有關。
此前，針對標普2015年下調評級，南京銀行曾公開表態稱：“該次評級中，標普與我行存在的核心分歧在於：標普認為我行的發展速度較快，可能已造成資本實力的減弱；我行則認為，自身資本充足率完全符合巴塞爾協議Ⅲ和監管部門的規定，並且本行非公開發行A股、優先股等動作，是對資本的有效補充。”
事實上，南京銀行資本充足的問題長期存在。時代週報記者查閱年報發現，南京銀行2009年的核心資本充足率達到17.5%，資本充足率達到19.2%，兩項指標均為14家A股上市銀行之首，且遠高於銀監會當時對於7%的核心資本充足率、10%的資本充足率要求。
但在接下來的幾年裏，南京資本充足率卻逐年下降，淪落為“補血”。這兩年，南京銀行通過定增、發行優先股、二級資本債券等方式補充資本。比如，該行去年發行了150億元二級資本債券。
這背後或許與南京銀行擴張步伐快有關。時代週報記者梳理髮現，過去幾年中，南京銀行大約以省內每年3家、省外每年2家的速度進行規模擴張，已陸續在上海、北京等省外區域開設分支機構，目前有17家分行。南京銀行此前還表示，如果條件允許，還會考慮去中西部地區開設分行。
數據顯示，2015年南京銀行總資産增長40.5%，遠超其預算目標，同樣的情況發生在今年一季度，該行在一季度已完成其資産總額全年增長目標的約80%，同比增長20%。快速擴張的結果也是顯而易見的，截至2016年3月末，南京銀行的核心一級資本充足率由2015年末的9.38%下降至8.21%，一級資本充足率從10.35%下降至9.03%。一不願具名長期跟蹤南京銀行的券商分析師對時代週報記者分析説，“估計是一季度擴張速度快，資本下降的速度也快”。
國金證劵去年底發佈研報稱，南京銀行在6月底剛完成80億元定增，並且在三季度資産規模擴張速度並不快的情況下，在一個季度內，核心一級資本充足率便下降近30bps，這反映出該行一直以來較為粗放的資本管理模式並未出現顯著改觀，資本消耗仍然偏快。
湯哲新去年曾對時代週報記者解釋稱，銀行在發展，資金需求增加，這是一個正常的現象，“這些年南京銀行資産投放量太大，導致資本充足率不足，定增之後可以提高資本充足率”。“城商行的根本之策在於避免快速擴張，減少低效、無效放貸，地方政府也應減少對城商行的干涉，並運用不良貸款證券化等多種手段降低其運營風險。”安邦諮詢研究團隊認為。
(責任編輯：孫朋浩)
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