2015年凈利潤增長7.78%，比上年16.12%的增速下降8.34個百分點；同時，資本不足的問題也困擾其身，8.76%的核心一級資本充足率已臨近監管紅線

　　作為 中國銀行 業中最大的城商行，北京銀行2015年財報的不少指標並不那麼出挑。

　　曾經，這個“城商行大哥”不僅在資産總額上遠超一幹小弟，在其他方面也極具優勢風範十足。不過近年來在其區域特點仍舊明顯的情況下，盈利能力反在減弱，多項數字不及其他城商行，“不上不下”的狀況頗為尷尬。

　　年報顯示，該行2015年實現凈利潤168.39億元人民幣，增長7.78%，比上年16.12%的增速下降8.34個百分點；實現營業收入440.81億元，較上年增長19.53%；每股盈利1.33元，擬每10股送紅股2股，並派現金紅利2.5元(含稅)；總資産為18449億元，增加3205億元，增速為21%。

　　2016年一季度，北京銀行凈利潤增速繼續下降，實現凈利潤53億元，增幅為5.8%。

　　不僅如此，規模擴張帶來的資本消耗問題已然浮出水面。2015年北京銀行核心一級資本充足率為8.76%，緊貼監管紅線。同時，在利差收窄的情況下，該行的中間業務也暴露出短板。

　　另外，北京銀行不良貸款率為1.12%，較年初的0.86%有較大幅度上升，而不少城商行不良率仍保持在1%以下。

　　在盈利能力上，資産規模高於另外兩家上市城商行數倍的北京銀行，凈資産收益率、資産回報率等多項數據卻弱于對手。

　　同樣下降的還有高管薪酬—對普通投資者而言這或是一則好消息。數據顯示，2015年北京銀行高管薪酬從上年的4611萬元跌至1276萬元，跌幅高達72%。由此會否造成高管人員流失仍值得觀察。

　　《投資時報》針對資本充足率及輕資産業務發展等問題向北京銀行發送採訪提綱，但截至發稿未得到解釋。

　　盈利能力存疑

　　和另外兩家上市城商行 寧波銀行 及 南京銀行 相比，北京銀行在資産規模上一直遠遠領先，但大傢夥未必能跑善跳功夫好，其凈資産收益率和資産回報率均低於上述兩家銀行，以至於其盈利能力受到外界質疑。

　　近年來，北京銀行凈資産收益率一直呈下降趨勢，2013年至2015年分別為17.98%、17.96%、15.58%。而同期，寧波銀行凈資産收益率為20.36%、18.88%、16.55%；南京銀行則為17.56%、19%、16.57%。值得注意的是，2015年16家上市銀行的平均凈資産收益率為16.03%，北京銀行成為拉低均值的一家。

　　在主要績效指標沒有競爭力的背景下，北京銀行資産回報率也在下降。2013年至2015年，其資産回報率分別為1.1%、1.09%、1%。

　　總資産規模不及北京銀行的寧波銀行和南京銀行，在資産回報率上卻佔據了上風。寧波銀行2013年至2015年資産回報率分別為1.16%、1.11%、1.03%。南京銀行則為1.16%、1.12%、1.02%。

　　在資産品質方面，截至2015年末，北京銀行不良貸款率為1.12%，較年初的0.86%有較大幅度提升，幸好這個數字在16家上市銀行中只排在第14位，僅高於寧波銀行和南京銀行，相比整個銀行業，依舊處於低位。另外，該行撥備覆蓋率為278.39%，撥貸比為3.11%。

　　同業擴張導致資本不足

　　資本金告急，始終是北京銀行近年來的頭頂魔咒，儘管多次補充資本，但仍舊“饑渴”難耐。事實上，2015年7.78%的利潤增速，與北京銀行“消耗式”的擴張不無關係。

　　截至2015年6月末，北京銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.6%、8.6%和11.51%，均緊貼監管紅線。另外，北京銀行一級資本充足率在16家上市銀行中排名第15位，在三家上市城商行中倒數第一。

　　在同業利差擴大和非對稱降息的背景下，北京銀行2015年下半年增加了同業資産配置力度，試圖以量補價從而彌補利差的收窄，以擴大規模。

　　2015年三季報顯示，2015年9月末北京銀行同業資産環比增長41%，這使得其生息資産環比增長10%，2015年第三季度凈利息收入同比增長11.3%。

　　2015年年報則顯示，北京銀行存放同業款項2659.53億元，比上年的996.26億元猛增166.95%。同業理財産品及其他49.81億元，比上年的2.52 億元大增1876.59%。

　　規模擴張必然帶來資本的損耗。

　　2015年末，北京銀行資本充足率為12.27%，一級資本充足率為9.14%，核心一級資本充足率為8.76%。

　　根據銀監會2012年12月7日發佈的關於實施《商業銀行資本管理辦法(試行)》過渡期安排相關事項的通知要求，到2018年底，系統性重要銀行核心資本充足率及資本充足率需要分別達到9.5%和11.5%，非系統性重要銀行分別達到8.5%和10.5%。

　　在一級資本充足率等指標緊貼監管紅線時，北京銀行又開始“火燒火燎”地補充資本。

　　2015年10月公告顯示，北京銀行發行優先股0.49億股、募集資金總額49億元。此次募集資金用於補充其他一級資本，使一級資本充足率和資本充足率滿足監管標準和資本規劃目標的要求。發行完成後，北京銀行一級資本充足率由8.6%提升至9.01%，資本充足率將由11.51%提升至11.92%。

　　2015年上半年，北京銀行還在全國銀行間債券市場發行了規模為人民幣90億元的10年期固定利率債券，票面利率5.45%，用於補充本行二級資本。

　　然而，即使其在2015年四季度補充了資本，但2015年年報中，北京銀行仍舊落後於另外兩家城商行。

　　2015年寧波銀行和南京銀行的一級資本充足率為10.12%和10.35%，分別高於北京銀行0.98個百分點和1.21個百分點。

　　中間業務窘態待解

　　多年以來，北京銀行業務擴張基本依靠存貸款，中間業務則一直不溫不火。

　　在利率市場化衝擊下，“輕型化”轉型越發重要，但無資本消耗的中間業務和低資本消耗的零售業務並不是北京銀行的強項。

　　事實上，北京銀行中間業務等輕資産業務基礎薄弱，即使每年有一定增長比例，但在營收中仍不具優勢。

　　北京銀行2015年實現非息凈收入82.96億元，同比增長48%。很可惜，請注意下一個數字—非息凈收入佔營業比例僅為19%。相比之下，寧波銀行該項數字增長94.77%，佔比20.44%；南京銀行增長幅度則為56.5%。

　　不過，北京銀行正在加速轉型，增加零售貸款、小微企業貸款，並在中間業務上投入更多力量，此外，投貸聯動也有望成為新的增長點。