隨著《商業銀行法》的大修，“禁錮”商業銀行多年的監管紅線存貸比將正式退出。昨日，銀監會給出了時間表，在新發佈的《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》（以下簡稱《試行辦法》）中，正式刪除存貸比原先的紅線，辦法將於10月1日起施行。緊箍咒摘除之後，銀行有望和季末攬儲任務説“再見”，但業內認為，即使資金流動性增強，也不一定會“大水漫灌”。

　　銀監會刪除存貸比考核

　　銀監會昨日正式對《試行辦法》進行了相應修改，修改後的辦法將於10月1日起施行。北京商報記者注意到，昨日發佈的修改版《試行辦法》僅對存貸比的相關政策進行了刪除和修改，正式刪除了存貸比原先75%的固定紅線。

　　存貸比是指商業銀行貸款餘額與存款餘額的比例，此前銀監會規定，商業銀行的存貸比應不高於75%。也就是説，商業銀行每吸收100元存款，最多只能貸出75元。

　　除此之外，針對存貸比紅線取消後，商業銀行可能出現的風險，《試行辦法》表示，銀監會將持續監測商業銀行存貸比的變動情況，如果商業銀行出現存貸比指標波動較大、快速或持續單向變化等情況時，應當及時了解原因並分析反映出的商業銀行風險變化，必要時進行風險提示或要求商業銀行採取相關措施。

　　值得一提的是，銀監會對於《試行辦法》進行修改正是為了配合新版《商業銀行法》。實際上，銀監會在去年6月及12月就曾兩次調節存貸比口徑、放鬆存貸比約束，為寬鬆政策加碼。今年8月底，十二屆全國人大常委會第十六次會議通過修改商業銀行法的決定，其中刪去現行《商業銀行法》中規定的商業銀行貸款餘額與存款餘額的比例不得超過75%的存貸比指標要求。

　　多銀行放鬆季末考核壓力

　　雖然銀監會表示《試行辦法》10月1日起正式實施，不過北京商報記者調查後發現，多家商業銀行已經開始逐漸放鬆存貸比的壓力。在此之前，在每個月末、季末以及年末，商業銀行都會因為應付考核時點出現高成本攬儲現象。

　　多家銀行員工告訴北京商報記者，季末攬儲壓力明顯減小。某國有銀行一位支行員工透露，此前每到季末，每位員工平均都有300萬元左右的存款任務，而上個季末完全取消。由於整體考核指標都調低，該支行在6月底的存款餘額甚至超過了考核要求。

　　據悉，存貸比鬆綁前，各家銀行都會通過向所屬分支機構下達存款指標、定期考核、與員工薪酬、聘用掛鉤等辦法，迫使銀行員工千方百計地吸收存款。為了在月末、季末等時點結算時達到監管層要求的75%大限，有的銀行員工甚至自掏腰包“買”存款，和客戶玩隔夜拆借。特別是一些股份制銀行和地方性銀行壓力更大，由於整體規模無法與國有大行競爭，因此攬儲成為他們的首要任務。

　　而曾經作為變相攬儲工具的理財産品，在中秋、國慶兩節以及季末來臨之際，收益率反彈也並未如約而至。據銀率網統計數據顯示，理財産品收益率持續下滑，上周平均預期收益率僅為4.63%。業內人士表示，今後3％-4％的投資回報率或是常態，高回報率甚至“暴利”時期已經結束，也代表銀行不會再通過理財攬儲。

　　資金“大水漫灌”不會出現

　　雖然取消存貸比紅線後，可以讓商業銀行減輕考核時點壓力。但從行業上看，整體的信貸規模並不會大規模擴張。

　　民生銀行首席研究員溫彬向北京商報記者表示，存貸比紅線取消以後，商業銀行根據自身資産負債管理的情況進行差異化經營，更有利於商業銀行應對利率市場化，也有利於實體經濟發展。

　　但實際上，商業銀行是否會擴大貸款投放，還受到三個方面的約束。溫彬表示，首先，商業銀行放貸會受到資本充足率的約束；其次，央行對於每年的商業銀行信貸投放規模，在貨幣政策方面都有合理貸款規模的管理；最後，當前針對宏觀經濟的形式，有些行業由於投資方面動力不足，有效信貸需求也未必近期有很大釋放。民生證券固定收益部分析師李奇霖同樣表示，當前信貸疲弱源於缺乏有效融資主體，存貸比並非直接約束。

　　關於取消存貸比要求對整個市場流動性的影響，溫彬認為，商業銀行存貸比取消後，可能會對單個傾向於中長期放貸的商業銀行會有流動性壓力，但對於整個市場流動性不會有直接影響。