沿用20年的《商業銀行法》迎來大修，而防止商業銀行信貸過度擴張的存貸比監管紅線正式退出歷史舞臺。據悉，此次修訂僅涉及存貸比單一條款的修訂，經人大常委會審議通過後就會生效，最快7月實施。

　　國務院刪除存貸比條款

　　昨日，國務院常務會議表示，通過了《中華人民共和國商業銀行法修正案(草案)》；草案刪除了貸款餘額與存款餘額比例不得超過75%的規定，將存貸比由法定監管指標轉為流動性監測指標。這有利於完善金融傳導機制，增強金融機構擴大“三農”、小微企業等貸款的能力。

　　其實，取消存貸比指標的呼聲由來已久，雖然銀監會通過日均存貸比監管、放寬存貸比分子分母、允許中小銀行適當突破存貸比等方式放鬆存貸比監管，緩解商業銀行月末季末突擊攬儲的窘境，但一直都沒有取消75%的存貸比監管紅線。

　　所謂存貸比指標，指的是“貸款餘額與存款餘額的比例不得超過75%”的規定，也就是銀行每吸收100元存款最多可以貸出去75元。這一措施最早是1994年央行對部分股份制銀行推行資産負債比例管理試點時提出的，1995年，存貸比指標被寫入《商業銀行法》正式確定下來。在《商業銀行法》實施之初，存貸比可以説是一項簡單並且行之有效的監管措施。但20年來，我國金融市場有了極大發展，股市、基金、黃金、信託、網際網路金融等投資渠道快速發展，存貸比監管的弊端日益顯現。作為一項監管指標，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區，由此也催生了存款衝時點、違規攬儲、金融掮客等亂象。但在網際網路金融、股市火爆的背景下，存款逃離銀行的趨勢仍難以逆轉。

　　減少季末存貸大騰挪

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對北京商報記者表示，取消存貸比監管紅線並不意味著監管層大撒把，郭田勇表示，銀監會依然可以根據不同形勢下的經濟需要，對存貸比比例進行靈活調整。

　　同時，恒豐銀行戰略與創新部研究員鐘華表示，這宣告“存貸比”作為銀行信貸投放額度的監管工具成為歷史，將直接增強銀行業金融機構的信貸投放能力，進而有助於促進中國經濟的穩定和發展。存貸比作為信貸投放額度監管指標的取消，既順應國際慣例的要求，也符合在信用貨幣環境下，銀行業金融機構資産擴張驅動負債增加的基本邏輯。因此，存貸比取消為銀行信貸投放開了“正門”，也將會減少因為滿足存貸比監管而帶來季末存貸大騰挪現象，進而有助於減少中國金融市場不必要的波動。

　　值得注意的是，存貸比指標雖然被刪除，但並沒有完全消失，而是轉為監測指標。“流動性覆蓋率等更為完備流動性指標引入，存貸比對於銀行資産端運作限制性愈發明顯，去年亦做了相關修訂，存貸比由監管指標轉為監測指標，順理成章。”民生證券相關分析師指出。

　　北京商報記者梳理各家上市銀行年報發現，多家上市銀行存貸比已突破70%，包括交通銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行、華夏銀行、中國銀行、北京銀行、光大銀行和浦發銀行等9家，其中，交通銀行和浦發銀行存貸比達到74.07%和74.33%，距離75%的監管紅線近在咫尺。所以，華泰銀行相關分析師還認為，信貸資産端經營主要受信貸額度、資本金、存貸比等限制，存貸比若取消，將解除銀行頭頂緊箍咒，緩解銀行攬存壓力，部分精力由吸儲轉移至資産管理、存量盤活等未來藍海領域。資産端經營靈活性增加，負債端存款成本降低，利好銀行中長期發展。

　　信貸投放不會明顯擴大

　　存貸比誕生的初衷就是防止商業銀行信貸高速擴展，如果這一指標取消，會否讓商業銀行再次走上信貸擴張的老路？

　　民生銀行首席研究員溫彬在接受北京商報記者採訪時表示，存貸比的放開並不意味著銀行會明顯擴大對實體經濟的信貸投放，銀行貸款業務對資本的消耗很大，資本充足率的約束尚未破除，因此目前許多銀行業正在向中間業務、綜合化經營轉型。另外，監管機構正在將社會融資規模由間接融資轉為直接融資，銀行的貸款規模同時也要在央行合意貸款規模的範圍內，因此，存貸比監管的變化不會導致貸款規模的大幅攀升。

　　而鐘華認為，銀行信貸投放還受到多種因素影響，“存貸比”也仍然會作為流動性監測指標，但總體上，中國銀行業金融機構存貸比整體水準將會提高，並會隨著法定存款準備金率水準下調而走升。目前美國銀行業金融機構存貸比在75%左右。

　　國務院發展研究中心研究員吳慶分析道，資産負債比例管理，是商業銀行自己來決定的事情，每家銀行都會有不同的存貸比。這意味著銀行自己來確定這一指標，監管機構仍然具有約束銀行行為的責任。不排除有銀行流動性管理失敗的情況，監管機構仍然有干預的權利。