“十歲”中郵基金：首家掛牌新三板公募 起落皆因任澤松

圖片來源：資料圖

　　編者按：從1998年我國首家基金公司成立，距今已有近二十年間，公募基金業經歷了成長期、黃金髮展期，每家基金公司都有自己的發展故事。2016年，5家基金公司踏入“十歲”年齡，雖然它們曾經站在同一“起跑線”上，然而10年之後，各家基金卻境況迥異。中國網財經從資産管理規模、基金業績、人事變動等多個角度解讀基金公司的十年發展，推出《十歲基金沉浮錄》欄目，本篇我們關注的是——中郵創業基金。

　　中國網財經8月16日訊(記者張明江 實習生徐徵) 中郵創業基金(以下簡稱中郵基金)成立於2006年5月8日，公司“出生”時恰逢第一輪大牛市前夕，次年中郵基金誕生了兩隻“百億級”基金。不過隨後幾年中郵旗下基金業績低迷，規模持續縮水，直到2013年情況才有所改觀。

　　中郵基金旗下基金經理任澤松一舉拿下2013年新科股基業績冠軍，公司資産管理規模也隨之水漲船高，但2014年旗下基金經理厲建超的“老鼠倉”事件更讓其名譽受損，好在公司奮力一搏在2015年成為第一家在新三板掛牌上市的基金公司。

　　進入2016年以來任澤松所管基金業績集體下滑，中郵基金頭上的“光環”也隨之暗淡。截至今年二季度管理規模為689.1884億元，在100家基金公司中排名第32。

　　短暫風光之後陷規模困境

　　“出生在”2006年的中郵基金趕上了好光景，借著第一輪“大牛市”的東風，2007年中郵基金旗下誕生了兩隻“巨無霸”基金，分別為中郵核心成長和中郵核心優選，兩隻基金規模最高時曾達481.74億元、378.25億元，兩隻基金合計規模近900億元，便在2007年的大牛市中也絕無僅有，中郵基金也一時“風光無兩”。

　　不過2008年後中郵旗下基金業績集體低迷，中郵核心成長凈值一度低至0.4元以下，規模也持續下滑，規模從最高點481.74億元跌落至今年二季度末的83.12億元，規模縮水83%。另一隻巨無霸基金中郵核心優選同樣難逃厄運，規模從最高點378.25億元滑落至今年二季度的35.21億元，規模縮水91%。兩隻基金成為中郵旗下基金的一個“縮影”。

　　“老鼠倉”和業績冠軍接踵而至

　　2014年對於中郵基金是一個驚心動魄的年份，原中郵基金經理歷建超“老鼠倉”事件爆發。直到2015年11月，此起案件才塵埃落定。

　　一經審理，歷建超于2011年11月至2014年1月擔任中郵核心優選基金經理期間，利用職務便利獲取非公開資訊，使用10個賬戶先於“中郵核心優選基金”1至5個交易日、同步或稍晚于1至2個交易日買入或賣出與“中郵核心優選基金”相同股票，涉案交易金額共9億元，非法獲利1682萬元。法院判處有期徒刑三年六個月，並處罰金1700萬元，其違法所得依法予以追繳並上繳國庫。

　　令人唏噓的是，歷建超2012年6月至2013年7月曾與任澤松共同管理中郵戰略新興産業基金，該基金以82%的年收益率登上同年股票基金冠軍寶座，歷建超案件也是公募基金史上首例冠軍基金涉嫌“老鼠倉”案。

　　2014年，厲建超“老鼠倉”案和中郵基金旗下誕生第一位業績冠軍一起“發酵”，本就口碑較差的中郵基金再度被蒙上一層陰影。不過任澤松獨自管理中郵戰略新興産業業績連續三年取得優異成績，“老鼠倉”事件對中郵基金造成的陰影最終也敗在了基金業“新一哥”的光環之下。

　　頂著“一哥”光環的中郵基金連發7隻新基金，並由任澤松親自掌舵，中郵基金資産管理規模也水漲船高，從2013年底的不足300億元飆漲至2015年底的789.29億元。而任澤松所管理的新發基金中郵資訊産業首募份額更是高達126.02億份，這在2015年上半年的牛市中也實屬罕見，且憑藉任澤松的明星效應，公司旗下其他幾隻新基金中郵穩定收益、中郵趨勢精選等首募份額均在40億份以上，推高了公司的整體管理規模。

　　成為首家新三板掛牌的公募基金

　　2015年11月24日，中郵基金(834344)登陸新三板，成為首家掛牌的公募基金。在2015年，中郵基金從3月份股東大會提起變更股份有限公司，到8月6日完成變更，再到11月最終掛牌，前後不過半年時間，不可謂不迅速。

　　有業內人士表示，公募基金登陸新三板無疑推動了行業向前發展，也為公司業務及制度上的創新打下了基礎，但中郵基金掛牌新三板無疑是為了留住人才，最重要的是要留住任澤松這樣的優秀基金經理。

　　據中郵基金2015年發佈的公開轉讓説明書，2014年底，中郵基金共有員工152人，而當年業務與管理費中列示的職工薪酬為1.28億元。如此計算，中郵基金員工2014年的每人平均工資達84.14萬元，遠超社會平均水準。

　　此外，中郵基金還在2012年4月設立了人才激勵基金，以向公司員工提供三期無息借款的形式，借支員工購買商品住宅。激勵基金總額為2000萬元，2012年度為720萬元，餘額逐年列支。

　　為了留住優秀人才並踐行股權激勵機制，中郵基金已走在了多數基金公司的前面。

　　明星基金經理任澤松拖累中郵基金業績

　　在剛剛過去的二季度，有77家基金公司逆市扭虧為盈，但中郵基金二季度虧損1.70億元，排名倒數第一，而任澤松所管理的6隻偏股基金二季度全部虧損，拖累了公司整體業績。

　　中國網財經記者統計，二季度中郵基金旗下33隻基金(A/B/C類份額分開計算)中共有11隻基金虧損，其中中郵基金旗下明星基金經理任澤松所管理的6隻偏股基金二季度全部虧損，拖累了公司整體業績。

　　6隻基金中，2013年冠軍基金中郵戰略新興産業二季度虧損5.44億元，是二季度中郵旗下虧損最多的基金，此外，中郵資訊産業虧損2.16億元，中郵核心競爭力虧損1.76億元，二季度中郵旗下虧損超1億元的三隻基金均為任澤松管理。另據中國網財經記者統計，任澤松所管理的6隻基金二季度合計虧損10.41億元，其管理的6隻基金總虧損金額佔公司二季度旗下基金總虧損金額的95%。

　　中國網財經記者發現，任澤松長期以來偏好持有中小盤成長股。今年一季度，任澤松所管理的基金重點配置了資訊技術、製造業、文化傳媒等板塊，中郵尊享一年定期開放、中郵核心競爭力靈活配置、中郵戰略新興産業、中郵資訊産業四隻基金一季度配置資訊技術、製造業股票佔比均在60%以上。這與今年以來漲勢較好的食品飲料、國防軍工、家用電器、農業股等板塊嚴重不符，任澤松所管基金短期業績也正是因此掉隊，跌幅較大。

　　對此，有熟知任澤松投資風格的業內人士告訴中國網財經記者，“任澤松的投資理念是尋找牛市中的十倍成長股，只掙企業市值成長的錢。所以他的基金在成長股股價快速上漲時凈值漲幅很可觀，而在大盤震蕩時期凈值跌幅較大”。

版權聲明：
1.凡本網站註明“來源：中國網財經”的所有作品，均為本網合法擁有版權或有權使用的作品。
2.未經本網授權不得轉載、摘編或利用其他方式使用上述作品。已經本網授權使用作品的，應在授權範圍內使用，並註明“來源及作者”。違反上述聲明者，本網將追究其相關法律責任。
3.歡迎轉載、商洽授權與合作。電話：(010)82081166轉6065 郵箱：finance@china.org.cn