暫停工商註冊、全面進行檢查、整頓互金廣告、建立“一戶一檔”……經歷了野蠻生長的網際網路金融行業遭遇最嚴監管風暴。昨日，“防範和處置非法集資法律政策宣傳座談會”在銀監會召開，下半年將組織開展全國非法集資風險專項整治活動。業界認為，整治是為了加速劣質平臺的淘汰速度，為行業營造健康的發展環境，從長遠來看是一種利好。

　　□事件

　　各地加強網際網路金融監管

　　近日，國務院組織14個部委召開電視會議，將在全國範圍內啟動有關網際網路金融領域的專項整治，為期一年。

　　據銀監會部際聯席會議辦公室昨日發佈的最新數據，2015年全國非法集資新發案數量、涉案金額、參與集資人數同比分別上升71%、57%、120%。達歷年最高峰值，跨省、集資人數上千人、集資金額超億元案件同比分別增長73%、78%、44%。民間投融資仲介機構、P2P網路借貸、農民合作社、房地産、私募基金等仍是非法集資重災區，民辦教育、地方交易場所、相互保險等領域涉嫌非法集資問題逐步顯現。

　　金融工場董事長魏薇透露，目前的摸底排查大體包括三個方面，首先是業務模式方面，重點排查自融、資金用途不明等違法違規的方面；其次，對於資訊披露和産品登記也有一定的要求；最後，對於平臺運營宣傳等方面是否合規是否誇大，也有一定的排查。

　　北京捷越聯合創始人兼首席風控官王曉婷表示，北京地區其實在今年年初就已經開始對全行業進行排查。地方的排查進展不一。現階段基本處於一個備案的狀態，跟當地的金融監管機構去報備一下自己所在的行業，以及把公司的工商資料、一些相應的業務數據提交。

　　□監管

　　監管尺度或更嚴格

　　近年來，網貸行業快速發展。網貸之家數據顯示，2016年一季度網貸行業成交量為3798.06億元，是2015年一季度的3.2倍，歷史累計成交量達到了17450.27億元。截至3月底網貸行業貸款餘額達到5039.77億元，再創歷史新高。

　　業內人士認為，網貸行業今年的快速發展也離不開行業監管指導意見的出臺。行業已經開始進入調整期，未來將迎來健康發展之路。網貸行業的監管動向也備受關注。

　　開鑫貸總經理周治翰指出，網際網路金融的全面整頓，有利於凈化整個行業。從目前監管形勢來看，國家對於非法集資、詐騙等違法犯罪行為不會手軟，監管尺度也會比較嚴格。

　　他認為，如果網貸行業整頓真的採用一戶一檔政策，對於監管方來説，工作量應該會很大，但是實行以後，可以起到扶優限劣的作用。合規經營、風控能力強、業務模式創新的平臺，就會迎來更好的機遇，“劣幣驅逐良幣”的情況將得到改善。

　　“監管思路涉及兩方面，一是重點整頓線下類別的理財機構，客戶群以中老年人為主。線下沒有資金存管、資金去向不透明。另外一方面，監管會排查線上為主的平臺，看是否存在資金池、自融等，進行整頓。”米缸金融CEO曹曉峰接受記者採訪時表示。

　　□影響

　　網貸行業信任度驟降

　　監管雖然長期利好行業發展，但是行業內企業短期內將面臨調整“陣痛”。監管風暴之下，行業面臨各種衝擊。

　　王曉婷表示，首先，社會對這個行業的信任度有所降低。監管對整個行業有所要求後，會有很多企業沒辦法進行合規轉型，導致這些企業陸續進行退出，退出時稍有不慎難免會影響到很多民眾對這個行業的信心。其次，將影響與網際網路金融行業相關的一些其他行業，比如説第三方支付，託管銀行等，網際網路金融行業去談合作會比以前更加困難。此外是各地方政府在執行中央政策時，執行力度嚴、寬有所不一。尤其退出企業陸續增多，地方政府態度整體趨嚴，行業生態更加嚴峻。

　　在惠金所總經理楊冀川看來，在日趨嚴厲的監管下，平臺面臨的挑戰不少。縱觀業內，很多平臺團隊員工的金融專業性不足，非金融的人士做金融的行業，從業人員的資格也需要設立門檻。

　　楊冀川指出：“需要有一些適應市場的新管理辦法和規定出現，使這個行業的行為更加規範。此外，要加強對投資者的教育，投資者對於市場風險的敏感度要提高；目前整體經濟從高速增長進入放緩階段。企業的壞賬率有一定的提高，這意味著投資環節的風險提升了，對金融平臺的風控要求也更高。”

　　逐漸撤出線下模式

　　自監管意見出臺後，線下模式爭議不斷。已有平臺開始縮減線下門店，業內人士甚至指出，關閉一家線下門店可能面臨近百萬損失。但是收益能夠吸引投資人的關注，合規才能把投資人留住。在網際網路金融整治風暴下，投資者也開始更加理性面對平臺。

　　一位投資者就告訴京華時報記者，其已經將投資的平臺進行了甄別，對於一些合規運營、綜合實力強大的平臺，選擇繼續投資，其他一些平臺，特別是有線下模式的平臺，已經逐漸撤出。

　　據了解，與極不透明的線下模式相比，拍拍貸等純線上模式的優勢逐漸顯現。2016年一季報，拍拍貸上平均每人投資175個標的、每筆254.8元，單筆投資門檻最低50元。在資産端，筆均消費借款3722元，有效避免了大面積風險發生的可能。監管辦法明確指出，網貸業務應以網際網路為主要渠道，對線下開展業務做了一系列限制。事實上，今年陸續有平臺關閉線下門店，主動調整業務模式。

　　網利寶CEO趙潤龍告訴記者，網際網路金融整治風暴是內外因雙重作用的必然結果，其中主要是政府通過一定的行政手段來監管行業發展的結果，這是網際網路金融從蠻荒成長走向規範發展的必經之路。

　　□提示

　　不要一味追求高收益

　　曾因為高息，投資者行業青睞網貸投資，卻也因為高息，網貸行業深陷非法集資隱患。隨著央行多次降息，網貸行業受益也隨行就市，逐漸走低，多數平臺也降低預期收益，但業內不乏高息平臺存在。

　　魏薇表示，對於普通百姓來説，其一要警惕高息平臺，對於收益遠高於行業平均水準平臺應該提高警惕；其二，對於沒有金融從業背景的平臺也要保持警惕，防止出現金融風險；其三，對於沒有進行詳細資訊披露，對於投資標的不明的平臺也要警惕，防止資金流向不明。

　　投之家CEO黃詩樵提醒消費者，一方面需要提升對問題平臺的甄別能力，從平臺背景、運營數據、輿情等多方面進行考量；另一方面就是應注重分散的投資策略，不把雞蛋放在一個籃子裏，從而有效降低投資風險。

　　“投資者不能一味地只追求收益而忽略風險。”有利網CEO吳逸然強調，從經驗來看，可能經營時間長、品牌口碑比較好、有投資機構背景或者有國有背景的風險會較小，但這些都不能一概而論。

　　值得投資人注意的是，其實對於網貸行業投資者，監管精神已經明確合格投資人概念。隨著行業朝著理性發展，對於投資者人的“隱形門檻”也在逐步提高。

　　周治翰則表示，目前，全國網路借貸市場投資人已超過600萬，但大家對網際網路金融産品了解並不深，識別、防範和處置風險的能力也亟待提高。自金融時代，給了大家更多選擇權，但也提出了更多挑戰，需要具備更多的知識。建議投資者選擇合法合規有實力的平臺。同時投資者要有敏銳性，對一些異常現象要重點關注。另外，建議投資者也要關注監管政策。

　　□展望

　　重塑網貸生態

　　網貸之家最新數據顯示，2016年3月底網貸行業貸款餘額達到5039.77億元，環比上月底增加了6.82%，2月底貸款餘額為4718.05億元。從網貸貸款餘額走勢上，可以清晰地看出網貸行業的貸款餘額處於穩步上升的態勢中，貸款餘額持續上升體現了資金持續凈流入P2P網貸行業的過程，表明網貸行業持續穩定的發展。

　　趙潤龍表示，當下，網際網路金融正處於洗牌的關鍵時期，重品質甚于重速度，整治風暴升級體現了政府對於行業規範發展持鼓勵與監管並重的態度，鼓勵是為給切實服務實體經濟的平臺提供發展的空間，整治是為了加速劣質平臺的淘汰速度，為行業營造健康的發展環境，從長遠來看是利好。趙潤龍認為，網際網路金融最終會回歸金融的本質，風險控制能力將成為未來行業競爭的核心競爭力，平臺核心團隊的金融經驗、對金融風險的深刻認知和把控能力，將會幫助企業獲得更長遠的發展。

　　拍拍貸CEO張俊接受記者採訪時強調，雖然整肅浪潮使行業短期受到影響，但中國網貸仍長期向好。網貸作為網際網路金融的重要業態，與銀行等傳統金融機構走的是差異化路線，有效降低了金融的門檻，最終服務於實體經濟，其價值會被越來越多的人肯定。

　　事實上，隨著監管的進一步加強，未來必將有更多的不合規平臺被淘汰。合力貸CEO劉豐指出，一個品牌想要在行業中立足，最重要是自身發展中做到合法合規。中國P2P行業的發展將隨著監管的不斷收緊而越來越規範，留下的將會是精華，也將推動行業向正向發展。魏薇説，隨著這一次的優勝劣汰，行業規範性將得到建立，在此基礎上，未來或將産生一批有實力且切實為小微金融服務的平臺，作為傳統金融的有效補充，完善中國金融體系。