文/孫永傑

　　時值年末，隨著各主要手機廠商業績的出爐，小米的業績和估值再次成為業內關注的焦點。可以肯定的説，小米今年年初預期的手機8000萬—1億部的銷量目標肯定是泡湯(據稱是7000萬部)，而眾所週知的事實，當時小米450億美元的估值，手機業務(包括銷量預期)是重要的加分項之一。但經過一年左右的時間，除了銷量未達預期之外，其還存在怎樣的問題或者説曾經的加分項是否依然存在還是發生了變化？

　　眾所週知，作為一家企業，其戰略和商業模式至關重要。不過對於今年的小米，其在年初和年末的戰略和商業模式顯然出現了搖擺。

　　業內也許還記得，小米公司創始人、董事長兼首席執行官雷軍在今年年初“兩會”期間談及業內對於“十年後小米超過蘋果”存歧義的解釋中稱：作為網際網路公司，我們最在乎的其實就是用戶量，所以我們的目標不是像他們一樣，一個季度要掙180億美金的利潤，我們的目標是在十年時間裏面能不能成為市場份額第一的網際網路手機公司。為此，小米將繼續降低手機等智慧設備單品的毛利率，增加出貨量，同時佈局更多的生態鏈企業，從而鋪開其網際網路服務的生態系統。在這種模式下，小米依靠銷售設備帶來的盈利比例將會越來越低，而其網際網路服務的增值費用收入將會越來越高，類似美國商超Costco的“會員費”模式。

　　但到了年底前舉辦的世界網際網路大會場外對媒體談及手機銷量時，雷軍則稱：這個目標不是我們的重中之重，我們看重的是消費者滿意度，小米會繼續聚焦手機、電視和路由器三大核心業務，希望傚法日本新力、南韓三星，成為中國新國貨的代表，帶動整個中國製造業的進步。

　　不知業內看到上述小米今年年初和年底前雷軍針對小米戰略和商業模式的描述作何感想？至少從我們的理解看，前者還是以規模為基礎和追求通過服務盈利商業模式，而後者強調的則是硬體本身的競爭力，甚至是盈利。那麼問題來了，這年初和年底截然不同，甚至是既然相反的商業模式，究竟哪一個才是小米的模式？這種商業模式搖擺本身就是小米估值最大的減分項。畢竟一個企業如果戰略不能確定或者搖擺的話，將是非常危險的，但稍加分析，尤其是對於影響其商業模式能否最終實現的核心基礎硬體的市場表現和競爭形勢，我們又不免理解了小米這種戰略和商業模式的搖擺的無奈。

　　首先看今年小米選擇“走量”的中國千元機低端市場。根據小米公開的資料，售價699元的紅米2是小米目前最暢銷的手機。紅米2于2015年1月發佈，截至6月，紅米2銷量突破1000萬台，月均銷量200萬台。同時，售價599的紅米2A在4月開售，截至7月，銷量突破500萬台。2015上半年，紅米2貢獻了接近50%的銷量。對此，有業內分析稱，小米手機的總銷量中，紅米系列佔比高達70%—80%。如果説小米在今年是以千元，甚至不足千元的低端手機來勉強維持增長的話，那麼在這個市場中，聯想的樂檬K3，魅族的魅藍、魅藍Note，華為榮耀4X等也表現不俗，這意味著即便是在千元機市場，小米在現在和未來也面臨諸多對手，且增速和市場份額被稀釋將不可避免。