最近一種名為“CTB-Locker”的比特幣敲詐病毒在國內爆髮式傳播，再次讓比特幣成為關注焦點。兩年前，比特幣一度成為投資者爭先追捧對象，價格最高時達到1比特幣兌換逾7500元人民幣，而目前的兌換價格還不到1700元人民幣。不僅價格暴跌，負面新聞亦屢現。例如香港知名藝人彭偉華擔任執行總裁的比特幣投資公司(M ycoin)損失近25億元人民幣，最近被警方調查是否有欺詐行為。

　　比特幣勢不可當的發展潮流來自它作為一種新型虛擬電子貨幣所具有的顯著優勢。它的設計原理充分避免了貨幣被濫發的可能性。而其産生更是體現了非集權化的理念，任何一個人都可以用電腦參與貨幣發行，就像當初金本位下任何人都可以淘金一樣，通過非集權化避免由單個人或個別組織控制整個發行系統。而作為支付工具，比特幣一個突出特點是保護了支付雙方的隱私，此外比特幣支付也非常方便快捷，成本低。

　　因此有人預測比特幣會取代傳統貨幣，成為日常生活中的主要定價和支付貨幣。這種觀點並不切合實際。雖然比特幣設計上的稀缺性能避免它作為一種貨幣被濫用，但這種稀缺性是“雙刃劍”——— 由於其發行量不能根據經濟增長速度調節，且發行速度越來越慢，必然導致比特幣的價格波動非常大。這種情況在比特幣過去兩年過山車行情中已充分體現。一個價格如此劇烈波動的貨幣不可能成為日常生活中的主要定價和支付貨幣。

　　比特幣的另一個缺點是安全性。比特幣的支付系統雖然保護了用戶隱私，但也帶來一些問題，比如，交易結束後，如果一方攜款逃逸，對方很難進行追蹤。這就是為什麼開頭提到的駭客勒索時要求用比特幣支付的原因。此外，比特幣支付不可逆，當一方交易出錯，無法撤回交易，買賣雙方只能秉著自願原則探討能否取消交易。2014年全球最主要的比特幣交易平臺M t.Gox更是出現了駭客利用系統漏洞盜取客戶比特幣，損失超過4.5億美元。

　　由於交易的隱私性，比特幣也為毒品、走私、綁架等非法交易提供了方便。美國早期曾有一個叫做“絲綢之路”的比特幣匿名交易網站。作為最早一批支援比特幣交易的網站，其年收益曾達到1500萬美元。但政府隨後發現其交易中存在洗黑錢行為，且能在其網站上購買毒品。為此FBI在2013年關閉了這一網站，並查扣了14.4萬比特幣。而當時國內盛傳“絲綢之路”被關閉的真正原因是比特幣威脅到了美元的地位，這種臆測並不可信。此外，賭博遊戲網站和國際洗錢分子也紛紛盯上了比特幣。比如最流行的比特幣賭博遊戲網站SatoshiDice曾在2012年創下平均每月3.3萬比特幣的交易紀錄。比特幣也為國際洗錢、逃避國際資本控制和國際避稅等非法行為打開方便之門。

　　比特幣非集權化、點對點(P2P)的特徵有優點，也存在問題。由於比特幣的産生越來越困難，對於開採比特幣的“礦工”而言，僅憑一己之力已很難在比特幣網路獲得足夠回報了。因此一些礦工把電腦聯合在一起，共同尋找比特幣。這種模式被稱為“礦池”。2015年3月，兩個最大的礦池，AntPool和F2Pool，進行的比特幣運算佔到整個市場運算的1/3。這些超大規模的礦池與當初採用非集權化方式發行比特幣的設想背道而馳。

　　隨著比特幣的迅速發展，一些職能也必須放棄當初分散化的模式。比特幣社區一直致力於防範技術故障和安全隱患引發的系統風險，因為這些問題引發的市場混亂會降低大家對比特幣的信任度。因此比特幣社區鼓勵通過電腦網路來避免由於終端出錯引發更多問題。達到這些目的必須依賴一定的集中化管理。此外，比特幣整個系統中有一部分媒介功能也必須依靠集中化的模式解決，其中最主要的是貨幣交易、電子錢包服務、資訊隱藏和挖掘等。以電子錢包為例，目前大部分用戶使用的軟體或手機App把數據存儲在公共伺服器，這就造成客戶將自己的比特幣密碼存在這些伺服器上，從而讓自己的賬戶處於高風險狀態。如何讓比特幣變得更安全，並非某一個單一公司所能解決，往往需要集中統一協調。

　　因此，起初大家認為比特幣建立在非集權化的理念之上，因此不需要被監管，但由於出現越來越多的不良行為，監管開始顯得重要。

　　對於監管者而言，最大的挑戰就是對誰進行監管和限制。顯而易見，不可能對整個比特幣網路的所有人進行監管，只能考慮監管主要的交易媒介。但交易媒介並不願意接受監管，因為他們不想為客戶、供應商，甚至第三方承擔責任。但是至少當比特幣和傳統貨幣交易時，必須被監管部門監管了，因為比特幣作為虛擬貨幣已經影響到日常生活中傳統貨幣的安全。2013年美國金融犯罪合作調查局簽署文件要求虛擬貨幣運營商需要和正常的貨幣運營商一樣進行註冊和彙報交易記錄等。中國政府也推出了相似的政策，要求比特幣的媒介機構對用戶進行實名制註冊。雖然這些措施能夠加強對國家內部虛擬貨幣交易的監管，但全球範圍內仍然需要形成一個更廣泛的監管體系。