繼中光財富融資擔保 (北京)有限公司(以下簡稱中光擔保)遭遇董事長出事之後，近日，中光擔保又曝出被最高人民法院列入“失信被執行人”名單。

　　《每日經濟新聞》記者通過調查發現，中光擔保由於存在多起未履約代償的擔保業務，今年6月，已被監管部門要求停業整頓。

　　近期，一些與中光擔保合作的P2P平臺紛紛悄悄出招應對。

　　中光擔保董事長馬金彪向記者表示，監管部門對中光擔保的整改限期為今年底，如果到期沒有完成業務整改將有可能被吊銷牌照，但按照目前發展的情況而言，公司進行重組引入新股東增資擴股的可能性更大。

　　由此，擔保公司在網際網路金融項目中能發揮多大的作用，值得深思。

　　被列入“失信被執行人”名單/

　　一波未平，一波又起。8月15日，最高人民法院將中光擔保列入“失信被執行人”名單。

　　事件源自中光擔保涉及的一樁擔保案，據全國法院失信被執行人名單資訊顯示，由於上海卓優嘉匯科技有限公司(以下簡稱卓優嘉匯)到期無法償還上海申達進出口有限公司 (以下簡稱申達進出口)貨款及其他費用共計3095.17萬元，作為擔保方之一的中光擔保未按判決結果履行代償義務。最高人民法院因其他有履行能力而拒不履行生傚法律文書確定義務為由，將其列入“失信被執行人”名單。

　　就此，中光擔保董事長馬金彪向《每日經濟新聞》記者表示，中光擔保並非不願意履約代償責任，由於卓優嘉匯董事長蔡松霖卷款潛逃國外，致使中光擔保陷入被動局面，所以才遲遲未履行項目代償，公司目前也在積極處理善後工作。

　　其實，中光擔保業務涉及的法律糾紛並不止上海卓優嘉匯這一單，根據最高人民法院被執行人資訊顯示，自2014年以來中光擔保涉及的案件共12起，其中4起已結案，還在執行中的8起案件涉及金額超過1.72億元。

　　此前，《21世紀經濟報道》曾報道稱，鴻寶(北京)股權投資基金管理有限公司發行的一款1.09億元有限合夥産品，融資方到期無法兌付，擔保方中光擔保未按合同約定履行代償義務。

　　記者到北京市金融局了解到，目前中光擔保已被監管部門停業整頓。該局工作人員向記者表示，由於中光擔保之前在營業過程中，有項目存在違規操作的情況，今年6月份，金融局已要求其停業整頓，不得開展新的業務。

　　中光擔保成立於2010年，是經國家工商行政管理總局核準、在北京市註冊成立的國有企業控股的專業信用擔保公司。該公司此前由光大國際建設工程總公司、北京德秋宏投資有限公司、北京德潤生農業發展有限公司共同出資組建。其後股東出現變更，大股東光大國際建設工程總公司追加投資至3.4億元，控股股份65.38%，中稷實業投資有限公司出資1.6億元，持股30.77%，馬金彪個人投資2000萬元，並任中光擔保董事長。

　　據了解，中光擔保控股股東光大國際建設工程總公司是國家建設部核準的工業民用建築、裝飾裝修、市政公用三項一級資質，並具有國際承包資質的國有大型施工企業。

　　值得注意的是，2012年北京信用擔保業協會公告顯示，中光擔保被聯合信用管理有限公司北京分公司評為AA-，在北京市擔保企業中排名靠前。

　　中光擔保2013年評級結果並未在北京信用擔保協會查詢到，協會工作人員表示，2013年至今，中光擔保處於欠交會費的情況，由於是自願入會，所以對公司現在的具體情況，協會不得而知。

　　曾與多家P2P平臺合作/

　　目前，網際網路金融平臺無論是P2C或P2B項目，個人通過網際網路平臺對大型公司業務進行投資借貸的項目，通過引入第三方擔保機構提供100%本息全額擔保模式，早已成為平臺項目防控風險的核心手段，具有國資背景，且AA評級的擔保公司更是P2P平臺眼中的“香餑餑”。

　　近期，仍有包括利道網、愛錢幫在內的多家網際網路金融平臺與中光擔保達成戰略合作。

　　據記者了解，8月27日，利道網宣佈即將上線由中光擔保提供100%本息保障的“山東農業重點龍頭企業借款”優質擔保項目。

　　項目投資資訊顯示，中光擔保對該項目出具承保總額度為500萬元，該項目在利道平臺首次發行300萬元整，分三次發佈，每次金額為100萬元。幾款項目期限為1年，投資者收益為16%，最低投標金額為50元，最高投標金額不限。截至9月19日，利道網平臺數據顯示，第一期項目募集資金達66%。

　　《每日經濟新聞》記者向利道網相關工作人員提出採訪CEO何僑，該工作人員回復稱，領導表示沒有必要接受採訪，並拒絕回答記者的任何提問。

　　9月23日晚間，利道網在“山東農業重點龍頭企業借款”投標進度達到94.51%的情況下，突然停止募集資金，並撤下了項目的相關宣傳，該産品的相關資訊更改為流標項目。

　　據利道網消息顯示，截至9月23日晚間22時，已有73筆投標此款項目，募集金融為94.51萬元，還差5.49萬元募整合功。

　　9月初，另一家P2P平臺愛錢幫也在官網上挂出與中光擔保簽署建立戰略協議，達成合作關係。然而，並未有相關項目推出。

　　愛錢幫聯合創始人趙靜婷向記者表示，由於中光擔保推介的項目並未通過公司風控審核標準，所以沒有進一步推動項目。對於中光擔保已經停業整頓的消息並不知情。隨後，記者發現，愛錢幫與中光擔保合作的相關新聞稿件已經被其網站刪除。

　　此前，中光擔保被媒體報道出現問題後，銀客網、銀豆網相關負責人第一時間進行回應，主要在於兩家網際網路金融平臺都是中光擔保的“大客戶”。

　　其中，銀豆網平臺項目由中光擔保提供擔保涉及金額最大，擔保本息金額為1.45億元，實際融資規模1.4億元。共涉及包括國賓食品流動資金週轉，知名食用菌企業資金週轉在內的7個項目，每個項目又分成3~6期發行。

　　銀豆網創始人CEO王鵬程向《每日經濟新聞》記者表示，公司今年4月份就與中光擔保開展合作了，當時對中光擔保背景、資金實力、在保餘額都做了盡職調查，並未出現經營不正常的現象。目前，在平臺上發售的項目均是到當地企業做了詳實盡職調查，在抵質押物充足的情況下，進行融資的。

　　對於中光擔保從今年6月就處於停業整頓的情況，王鵬程稱並不知情。他表示，如果情況屬實，銀豆將加大力度督促企業順利還款，必要時將更換第三方擔保機構，以確保資金正常兌付，最大限度保障投資者資金安全。

　　銀豆網創始人、CFO張越向記者表示，目前監管部門對於擔保公司的經營情況並無公示資訊，對於合作方具體經營情況，網際網路平臺公司無法了解。

　　對此，一位擔保業資深人士向《每日經濟新聞》記者表示，擔保公司與網際網路金融平臺合作的融資性擔保業務屬於擔保公司表外業務，監管層對擔保公司的監管主要側重於表內業務，所以這也讓部分擔保公司有機可乘。

　　中光擔保的另一位 “大客戶”銀客網，從今年5月~7月，共發行了4款由中光擔保的産品，總募集資金規模為1900萬元。

　　另外，銀客網聯合創始人兼總裁林恩民向記者表示，此前曝出中光擔保出事後，公司就再也沒有上過中光擔保的項目。並且，公司聯繫了平臺融資方簽了補充協議，包括企業或個人借款的無限連帶責任，以確保如果中光擔保出現不確定性風險，融資企業與個人仍承認債權債務關係。同時，公司也與借款人協商過，如果中光擔保出現問題，同意將抵質押物轉移到另外一家擔保公司。

　　據記者不完全統計，線上網際網路金融平台中，由中光擔保提供項目本息擔保的融資規模接近2億元。擔保線下規模情況，記者僅能從調查中略知一二。

　　一家名為主流貸的網際網路金融平臺，是北京天天財富諮詢中心(有限合夥)旗下成員。據公開資料顯示，公司旗下“鉑金·西格瑪”系列基金，通過主流貸平臺線上發行規模超過1500萬元，線上線下累計資産管理規模超過9.8億元。其中，“鉑金·西格瑪”第26期山東威海港張家坤投資計劃項目由中光擔保提供擔保，總擔保金額兩期一共為2.5億元。

　　主流貸法務部經理向記者表示，天天財富早已經停止與中光擔保的合作，目前並沒有新的項目。

　　其實，中光擔保與各家網際網路金融平臺合作的時間從今年4月份陸陸續續展開，項目存續期通常為6個月至12個月不等，大部分産品將在2015年初到期。如果中光擔保不能如期完成整改，年底可能將遭遇重組或吊銷牌照的不確定性，由中光擔保所擔保的業務，或多或少也會受此影響。

　　國資擔保公司受P2P平臺熱捧/

　　此前，作為P2P平臺向公眾推廣的重要窗口，百度開始採取全面清理措施，其陸續下架P2P平臺的相關推廣，並對P2P平臺實行開戶制，審核企業股東背景，並要求企業提供第三方託管證明，以及擔保證明等真實資訊。通過審核的企業才能在百度開戶，進行廣告宣傳推廣。

　　一位平臺創始人向《每日經濟新聞》記者表示，百度對於P2P公司的開戶審核要求非常嚴格，只有企業自身股東實力雄厚，或者平臺與國有背景且評級較高的擔保公司建立合作業務，才能通過審核。在百度開戶後，企業通過廣告宣傳才會有流量，否則，不知名的網際網路金融平臺生存困難。

　　百度對於網際網路金融平臺的限制性清理，也讓國企背景、AA評級的擔保公司很快變得炙手可熱。一些網際網路金融平臺也在儘量傍上國資擔保公司，然後高調宣傳平臺的安全性。

　　因此，擁有國資背景、AA評級並且註冊資本金雄厚的中光擔保受到各家平臺的熱捧，並不讓人意外。

　　然而，隨著經濟下行壓力增大，不少中小企業面臨困境，而擔保公司業務面對的正是這些風險抵禦能力較弱的公司。而中光擔保由於經營問題導致的停業整頓危機，並非特例，由此，也引發了擔保公司對於網際網路金融項目實際擔保作用的反思。

　　儘管“去擔保化”的聲音在網際網路金融圈日漸盛行，但業內對於“去擔保化”的認識，尚停留在降低融資方融資成本，減少中間環節等方面。

　　據記者了解，目前擔保公司對於中小企業融資擔保收取的擔保費用普遍在1%~3%，甚至更高。除必要的擔保費用以外，擔保公司還要求融資企業繳納一定比例的保證金，保證金比例從0.5%至30%不等。高額的保證金更是使企業融資成本高企，實體行業利潤增長難以覆蓋融資成本，讓融資模式也難以良性迴圈。

　　而網際網路金融平臺在面對融資方困境的同時，也將面臨大眾投資者的擔憂。由此，引入背景強大、實力雄厚的擔保公司作為項目本息的擔保承諾，很大程度上更能滿足投資者的心理需求。

　　不僅如此，平臺公司還依靠擔保公司豐富的項目資源，拓展自身業務。

　　多家平臺公司負責人向《每日經濟新聞》記者表示，在平臺項目的進程中，擔保公司扮演著非常重要的角色，擔保公司不僅是項目的主要來源渠道，後期承擔項目風險代償的角色，更重要的是，擔保公司協助平臺公司督促企業順利還款。平臺項目一般從前期實地的審核過會、項目運營、以及最終還款，各個環節都需要擔保公司參與協助。

　　值得注意的是，網際網路金融平臺一方面呼籲“去擔保化”，以降低企業融資成本，另一方面，其業務發展的現有模式，又難以割捨擔保公司。

　　不過，隨著一些企業經營面臨困境、違約風險上升，擔保公司頻頻出現到期無法履約的代償事件，擔保行業甚至不時出歇業或倒閉的狀態。

　　據 《中國證券報》此前報道，溫州、河南等地近半數擔保公司處於歇業或倒閉狀態。今年初至6月中旬，廣東省已有30多家擔保公司退出了融資性擔保市場。

　　林恩民稱，考慮到擔保公司對金額小的項目償付意願更強，平臺上發行的四款項目金額均未超過500萬。

　　上述業內人士表示，目前擔保行業比較混亂，擔保公司表外業務風險加劇，今年底，很有可能面臨國家頒發融資擔保許可證後的首次洗牌。“去擔保化”是網際網路金融行業的發展必然趨勢，行業的從業人員，以及投資者都應該更加理性地看待擔保公司在擔保業務中所能發揮的作用。項目的本質還是融資方的自身實力及還款能力。