部分證券基金期貨經營機構過於倚重搞資金融入融出、賺取利差等資金仲介類業務，偏離了服務實體經濟的宗旨

　　1月16日，2016年全國證券期貨監管工作會議召開。會議總結了過去一年的工作，部署了今年重點任務。中國證監會黨委書記、主席肖鋼發表講話。肖鋼表示，要做好監管工作，必須正確處理好虛擬經濟與實體經濟、發展與監管、創新與規範、借鑒國際經驗與立足國情四個關係。

　　反思股市異動：

　　必須深刻汲取教訓

　　會上，肖鋼對發生於2015年的股市異常波動的經驗教訓進行了深刻總結反思。他説，這次股市異常波動充分反映了我國股市不成熟，不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應的監管制度等，也充分暴露了證監會監管有漏洞、監管不適應、監管不得力等問題，我們必須深刻汲取教訓，舉一反三，學有所得，深化改革，健全制度，加強監管，防範風險，促進資本市場穩定健康發展。

　　“這次應對股市異常波動，本質上是一次危機處理，著眼于解決市場失靈問題，通過各方的共同努力，防範住了可能發生的系統性風險。”肖鋼稱。

　　他同時指出，發展資本市場，必須牢固堅持服務實體經濟的宗旨，著力發揮好市場配置資源和風險管理等功能，遏制過度投機，決不能“脫實向虛”，更不能“自娛自樂”。

　　“市場發展越快，就越要嚴格監管。”肖鋼説，股市異常波動警示我們，監管部門必須強化監管本位，牢固樹立從嚴監管、一以貫之的理念，緊跟市場發展變化，保持監管定力，只有嚴格監管下的發展才是可持續的發展，才是高品質的發展。在我國特定的市場環境下，還必須特別關注資産價格虛高的風險。

　　此外，發展我國股市需要學習借鑒境外市場的有益經驗，但必須從我國實際出發，準確把握我國市場的特點與規律，不照抄照搬。不僅要借鑒國外産品創新的經驗，也要借鑒其有效監管的經驗。

　　增強資本市場

　　服務實體經濟能力

　　肖鋼表示，要深化改革開放，增強資本市場服務實體經濟的能力。發展多層次股權市場，研究制定股票發行註冊制改革的相關制度規則，做好啟動改革的各項準備工作。加快完善“新三板”制度規則體系，優化小額、快速、靈活、多元的投融資機制。規範發展區域性股權市場。開展股權眾籌融資試點，建立符合股權眾籌“大眾、小額、公開”特點的發行方式。

　　要完善資本市場並購重組機制，支援並購重組方式創新。要密切關注並購重組中可能出現的風險、問題和矛盾，及時制定應對預案和措施，重點加強對“忽悠式”重組、“跟風式”重組、虛假重組等情況的檢查和監管，嚴厲打擊利用並購重組進行內幕交易、市場操縱、利益輸送等違法違規活動。

　　要規範發展債券市場，穩妥推進期貨及衍生品市場發展。擴大資本市場雙向開放，逐步放寬QFII、RQFII投資額度，推動A股納入國際知名指數，引導境外主權財富基金、養老金、被動指數基金等長期資金加大境內投資力度。啟動深港通，完善滬港通，研究滬倫通。

　　市場主體要有

　　社會責任感和擔當精神

　　在強化監管本位，防範市場風險方面，肖鋼表示，要健全制度，促進市場平穩運作。繼續推動健全資本市場法律制度體系，適應市場情況，及時填補制度漏洞，提高制度有效性。

　　證券基金期貨經營機構、上市公司、私募基金等都是市場主體，與市場同呼吸、共命運，必須以強烈的社會責任感和勇於擔當的精神，勤勉盡責，為資本市場健康發展作出積極貢獻。

　　值得關注的是，肖鋼對證券基金期貨經營機構存在的一些現象提出了批評。如在創新中，有的過於倚重搞資金融入融出、賺取利差等資金仲介類業務，“以錢炒錢”，偏離了服務實體經濟的宗旨；創新業務和産品追求高杠桿，加劇了市場波動；熱衷於擴張通道類業務，偏離了現代資産管理方向。一些機構風控意識不強，風控能力與業務增長不匹配，一些機構過度擴張資産管理規模，發生多起違約事件，兌付風險高企。一些公募基金未經審慎風險評估，高比例集中持有創業板股票，自身風險積聚的同時，也給市場造成了較大風險，特別是在股市異常波動期間一度出現流動性問題，險些釀成行業危機。

　　在促進上市公司規範發展方面，肖鋼要求：一要公開透明，給投資者一個真實的公司。

　　二要維護中小股東合法權益。三要規範運作。

　　私募基金是我國財富管理行業的新生力量，豐富了居民投資理財渠道和方式，也是資本市場的重要投資者。肖鋼強調，私募基金行業要立足於服務實體經濟和滿足居民多元化投融資需要，不斷提升行業價值。一要堅持誠信守約。二要堅持依法合規。三要強化行業自律。

　　此外，肖鋼表示，要加強證監會系統黨的建設和幹部隊伍建設。一是全面加強系統黨的建設，二是加強各級領導班子建設，三是堅持全面從嚴管理，四是強化紀檢監察工作，五是提高監管執行力，六是多方面調動幹部積極性。