肖本華：監管層應加大處罰超比例持股違規行為
- 發佈時間：2016-01-18 01:30:30 來源：中國經濟網 責任編輯：楊菲
1月15日，證監會新聞發言人鄧舸通報了2015年證監會稽查執法情況，其中以資訊操縱、濫用程式化交易操縱、濫用融資融券操縱等新興操縱案件為重點。今年在處理此類案件的制度完善方面有哪些具體安排？專家學者對監管重拳的打擊方向和力度有哪些看法？股東們應該如何加強法律意識？本報今日對這個話題展開討論。
市場人士認為，股東更應自律，主動維持市場秩序
1月15日，證監會新聞發言人鄧舸通報了2015年證監會稽查執法的情況，對超比例持股立案檢查53起，案件數量維持高位。有關專家表示，除了監管層加強監管外，股東更應該自律，加強法律意識，主動維持市場秩序。
上海金融學院浦東研究院執行院長肖本華在接受《證券日報》記者採訪時表示，市場出現超比例持股現象的原因主要有兩方面。一是超比例持股行為比較隱蔽，難以查處。二是根據目前《證券法》，最高罰款60萬元，違法的收益大，而成本低。
“因此，應充分利用現代化資訊手段，及時發現超比例持股行為。同時，監管層應加大處罰力度，提高超比例持股違法的成本，嚴懲超比例持股者。”肖本華表示。
據悉，2015年9月份，證監會集中力量對上市公司持股5%以上的股東、一致行動人及實際控制人違法減持行為進行查處。涉案違法超比例減持金額最高為1.83億元，違法減持比例最高3.83%，罰款總計2842萬元。
“涉案大股東和實際控制人較中小股東而言，具有明顯的持股優勢和控制地位，其所持有的上市公司已發行的股份大比例減少(達到或超過5%)的事實，可能對上市公司股票交易價格産生重大影響，屬於重大資訊，應當及時予以披露。”有關專家表示。
國泰君安某分析師告訴記者，在尚未披露之前，中小股東及其他投資者毫不知情，大股東、實際控制人因具有資訊優勢，應當依法戒絕違規交易，否則不僅侵害了中小股東的知情權，也損害了投資者的合法權益。由此可見，該類案件中當事人應披露時不披露，當限售時仍減持的違法行為，是對法定義務和誠信準則的公然違背，嚴重破壞了市場秩序，極大損害了廣大投資者的信心，必須依法受到應有的懲處。
2016年全國證券期貨監管工作會議上，監管層多次強調要強化監管本位，防範市場風險。
有關專家表示，對於上市公司來説，沒有規矩不成方圓，上市公司應根據相關法律法規，切實履行責任，公開透明是上市公司資訊披露的法定義務，必須給投資者一個真實的公司，杜絕一切違法違規行為。
