今日起，針對主辦券商的執業品質評價將正式實施，這也意味著新三板的主辦券商不但將被分類評級，不合規的行為甚至面臨扣分。就在實施前夜，新三板列出了針對券商的35項負面行為清單，涵蓋受理材料、申請掛牌、內核、督導、做市等方方面面業務。在業內人士看來，隨著掛牌企業數量的不斷增長，券商工作量也不斷增加，加強對主辦券商的監管有助於市場的健康發展。

　　主辦券商將進行分檔

　　1月29日，新三板發佈了《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商執業品質評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》）及相關問題解答的公告。根據《評價辦法》，新三板將對在評價期內已取得推薦、經紀或做市業務備案函的所有主辦券商進行執業品質評價，而主辦券商控股的證券子公司參與新三板相關業務，合併納入母公司評價。

　　而從今日起，該評價辦法將正式啟動實施。據了解，主辦券商執業品質評價首次月度評價期間為自今日起至4月30日，新三板或于5月10日前公示4月主辦券商執業品質情況；主辦券商執業品質評價首次年度評價期間為2016年5月1日至2017年4月30日， 2017年8月31日前公示所有主辦券商年度評價結果。

　　據了解，納入品質評價的指標主要有四類，分別是券商執業品質負面行為記錄，被採取監管措施、紀律處分以及行政監管、行政處罰等情況，此外，主辦券商對市場發展做出貢獻和出現其他影響評價的重要事項，也將納入評價之中。評價將按照綜合點值、扣點原則和加點原則確定主辦券商上年的評價點值並進行分檔，並在官網公示所有主辦券商分檔結果，每家主辦券商基準點為100點。根據評價結果，主辦券商將被分為一檔、二檔、三檔、四檔，點值排名比例分別為前20%、前20%-60%（含）、60%-80%（含）以及排名在80%以後的券商。

　　在一位券商人士看來，對於主辦券商來説，《評價辦法》是一道厲害的緊箍咒，一般來説，加分項本就容易和股轉系統的高要求産生衝突，而執業品質評價系統的“扣點”範圍卻十分廣泛，不但約見談話、出具警示函、限制證券賬戶交易、通報批評、限制甚至終止從事相關業務等逐級扣點增多，還有負面行為記錄的制約，追求數量的時代將一去不復返。

　　火速出臺35項負面行為清單

　　就在《評價辦法》落地前夜，新三板火速出臺了負面行為清單，並列出了35項不合規的負面行為。北京商報記者發現，負面清單涵蓋了推薦掛牌業務、掛牌後督導、交易管理業務以及綜合管理業務等方方面面。

　　在推薦掛牌方面，受理材料、申請主體、申請材料、內核、掛牌都被提出了嚴格的要求，特別是對申報材料的要求，更是引起了市場人士的討論。根據負面行為清單，申報文件形式與內容存在文件錯傳、漏傳，披露文件存在財務數據、單位錯誤以及披露文件存在3處以上的文字錯誤等都不被允許。此外，申報文件對同一事項表述前後矛盾，仲介機構對同一事項發表意見不一致以及針對同一問題反饋3次（含）以上的行為也被列入了負面清單。

　　在督導方面，掛牌企業股票發行備案申請收到新三板的反饋問題清單、掛牌公司臨時公告進行更正、掛牌公司定期報告被股轉系統出具問詢函或要求更正以及定期報告被問詢等情況，都或將導致主辦券商被扣分。值得注意的是，督導工作中的負面行為似乎是券商目前工作中出現問題最多的，相關數據顯示，僅去年一年市場就有幾千份更正公告，而關於掛牌企業的年報問詢函也在近日出現在了新三板官網上。

　　在交易方面，新三板對主辦券商的做市行為做出了嚴格要求，例如，交易日未按時報價、首次申報或撤銷申報後成交量不足1000股而未在5分鐘內重新報價、提供雙向報價的時間少於做市轉讓撮合時間的75%以及未持續發佈買賣雙向報價等行為都出現在了清單裏。

　　券商壓力大增

　　在一位掛牌企業負責人看來，無論是對主辦券商的執業品質進行評價還是列出負面行為清單，都是十分有必要的。掛牌企業數在不斷增長，從事新三板業務的券商卻只有91家，以目前的6349家掛牌企業來計算，每家券商要平均督導70家企業，工作量大了難免會出現不到位的情況，而加強監管則有利於提高券商的服務品質。此外，新三板也曾表示，主辦券商制度運作兩年多以來，券商執業過程中出現大量未明確違反規則、但同時表現為執業品質低下的行為，反映出主辦券商管理層合規意識薄弱、從業人員經驗不足、執業態度不嚴謹等問題。

　　然而，作為當事人的券商卻表示壓力山大。“執業品質評價特別是負面行為清單給主辦券商帶來了很大影響，以申報材料處的負面行為為例，這無疑會延長掛牌時間，此外，很多券商還面臨著缺人的局面。”

　　新鼎資本董事長張弛對北京商報記者表示，“執業品質評價是很重要的，自今日起，券商的很多不合規行為都將受到約束，特別是督導不到位、做市不合規等行為，有利於市場的健康發展”。

　　張弛還表示，通過管好仲介機構來管好企業，把仲介機構的力量利用起來，這是一種比較創新的監管手段，並且威懾力也不錯，由原來的私下的自律監管到將其公之於眾，券商出現不規範行為的成本就會變高。