5月30日，萬達商業發佈公告，宣佈控股股東萬達集團(聯合要約人)提出全額回購。每股H股回購價為52.8港元，較IPO定價48港元上浮10%，總代價344.55億港元。待H股要約成為無條件後，萬達商業將申請撤回H股于香港聯交所的上市地位。在香港上市的萬達商業地産從4月25日起便停牌。5月中旬有媒體提到，出於對大陸監管方面的擔憂，大連萬達集團重新考慮萬達商業的私有化計劃。但在經過短暫的猶豫，萬達決定繼續推進私有化進程。
值得注意的是，萬達集團董事長王健林堅持退市H股回A股。萬達表示，倘H股要約完成，萬達商業公司已就可能進行的A股發行向中國證監會提出申請，公司將繼續考慮為實現H股退市後於A股上市的可能選擇機會。
擬344億元私有化
據萬達商業公告顯示，本次要約收購價格每股52.8港元，要約價格較2016年3月29日(即首次刊發有關私有化要約意向公告日期前的交易日)的收市價溢價約44.5%，較停牌前最後交易日2016年4月22日(包括該日)前30個交易日平均收市價每股H股42.54港元溢價約24.1%，較最後交易日前60個交易日平均收市價約每股H股38.39港元溢價約37.5%。重要的是，與萬達商業IPO發行價48港元相比，私有化定價上浮10%，總代價344.55億港元。
萬達方面稱，本次要約為流動性較低的H股提供明確和直接的溢價出售機會，且出售價格高於以上收市價。由於H股流動性偏低，H股股東難以在不會對H股股價造成不利影響的情況下出售股份。而如果股東如接納要約，股東變現所持的H股股份後，所得款項可用於投資于其他流動性較高的投資項目；同時避免如果萬達商業從聯交所退市，其H股股份將成為未上市證券，流動性可能大幅下降的風險。
另外H股僅佔萬達商業全部已發行股本約14.4%，而其餘股份為非上市內資股。由於萬達商業為萬達集團的必要組成部分，而萬達集團無意出售其持有的萬達商業股份，因此，其他第三方不大可能願意為收購萬達商業的H股支付可觀溢價。
據媒體報道稱，上個月，萬達發給潛在投資者的一份文件的顯示，該集團正在尋找潛在投資者，幫助他們收購萬達商業地産最高14.41%的股份。這正是香港上市的萬達商業目前並不被王健林以及其他內地股東所控制的股份數量。
此前，萬達集團董事長王健林在央視《對話》專訪中首次談到了萬達商業私有化的問題，他指出，萬達商業上市僅僅一年半又私有化退市，一定要付出比上市更高的成本。堅持私有化原因可能是多種多樣的，最核心原因有兩點。
第一，價值被嚴重低估。萬達商業不同於一般的房地産公司，注意看財報，去年凈利潤構成當中35%來自於固定租金業務，就是説來自於租賃業務已經有1/3；第二，這次私有化創造了一個全球新的模式。
重金佈局文旅板塊
值得一提的是，兩天前，王健林剛剛為萬達第一個“萬達城”開業站臺，其不但頗有叫板迪士尼之意，還透露了其將萬達城開到國外的計劃。
按照王健林對萬達城的設計，“萬達城”是萬達文化旅遊城的簡稱，是萬達世界獨創的文化旅遊新産品，集合文化、旅遊、商業，豐富的業態遠超單一産品的主題樂園。“萬達城”包括核心業態超大型萬達茂、大型室外主題樂園、室內主題樂園、頂級舞臺秀、酒店群、酒吧街等內容。
據悉，南昌萬達城是萬達旗下第一個開業的“萬達城”。目前萬達旗下有8個萬達城在建。“9月份還將開業合肥萬達城，2017年開業哈爾濱萬達城、2018年開業青島東方影都和廣州萬達城，2019年開業無錫萬達城，我相信到廣州、無錫萬達城開業的時候，全國人民甚至世界人民都會對中外旅遊品牌究竟誰更勝一籌會有定論。”王健林如是稱。
王健林還透露，未來3年萬達將開業5個“萬達城”，到2020年，計劃在中國建設15個，海外建設5個“萬達城”。
然而，每一個“萬達城”投資規模都堪稱巨大。以南昌萬達城為例，其位於南昌市九龍湖新區，頗有一個新城的氣勢，項目佔地200公頃，總建築面積80萬平方米，文化旅遊投資220億元。
大規模投資文旅板塊的背後，是對資金的渴求，這或許也是萬達商業上市18個月即要私有化的內在原因。
事實上，有業內人士向《證券日報》記者表示，自去年以來，A股資本市場再融資及公司債發行放寬後，上市房企融資成本已大幅降低，反觀H股融資環境早已大不如前，股價表現也不盡如人意，這或許是王健林堅持退市的重要因素。
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待H股要約成為無條件後，萬達商業將申請撤回H股于香港聯交所的上市地位，並表示退市後，將爭取實現A股上市。 公告顯示，H股要約的總代價約為344.5億港元。 萬達商業加價私有化 昨日中午，萬達商業發佈公告顯示，其私有化要約的價格已經從3月30日的不低於每H股48港元，提高到52.8港元，並且鎖定了該價位。這一價格較2016年3月29日（即首次刊發有關私有化要約意向公告日期前的交易日）的收市價溢價約44.5%，同時也超過了萬達商業IPO發...
雖然萬達商業裏不包括文化旅遊地産項目。但有業內人士認為，萬達將商業地産的拿地模式複製到萬達城項目是毋庸置疑的。 除了拿地優勢，萬達城中的可銷售物業被行業人士看做是項目盈利點之一。在南昌萬達城開發之初，王健林就曾介紹，400億元總投資中約220億元用於投資文化旅遊，剩下的用於200多萬平方米的房地産投資、住宅寫字樓的投資。
”5月28日，全國首個萬達城——南昌萬達文化旅遊城開業，成為萬達集團董事長王健林狙擊迪士尼的第一戰。 從“度假區”到“萬達城” 5月28日，總投資400億元的南昌萬達城正式運營。與此前開業的萬達長白山國際旅遊度假區、萬達武漢中央文化區、西雙版納萬達國際旅遊度假區三個項目相比，南昌萬達城是一個集合了多種業態的主題樂園。
中國網財經5月30日訊 萬達商業於今日發佈公告，由中國國際金融香港證券有限公司代表萬達集團等聯合要約人對H股提出自願全面要約以收購全部已發行H股。待H股要約成為無條件後，萬達商業將申請撤回H股于香港聯交所的上市地位。 萬達商業今日午後復牌一度跌近3%，截至發稿，萬達商業跌近1%，報49.50港元。
發放具有銀行卡性質的會員卡，將全國六成以上的商業中心納入麾下，打造徵信服務體系，將中小商家的融資業務管起來，2016年伊始，萬達集團發佈了金融戰略，嘗試將龐大的商業地産線下資源轉化為線上金融業務資源，王健林的新構想可謂野心勃勃。
值得關注的是，目前萬達旗下除了將要退市的萬達商業外，萬達院線在A股市場一直表現不凡。而在這兩個重要重要融資輸血平臺之外，王健林正在籌劃將旗下多個産業分拆上市計劃，包括體育、影視製作等板塊。 萬達商業在宣佈擬退市計劃後大漲，截至31日收盤，萬達商業報收45.95港元，大漲18.43％。
值得關注的是，目前萬達旗下除了將要退市的萬達商業外，萬達院線在A股市場一直表現不凡。而在這兩個重要重要融資輸血平臺之外，王健林正在籌劃將旗下多個産業分拆上市計劃，包括體育、影視製作等板塊。 萬達商業在宣佈擬退市計劃後大漲，截至31日收盤，萬達商業報收45.95港元，大漲18.43%。
在這背後，是港股估值邏輯與萬達模式之間的一種錯位。然而，300億的現金，能買回萬達的商業價值嗎？ 為何不受港股“待見”？ 似乎是對退市公告的一種回應，3月31日，萬達商業以46.8港元的股價高開，最終收于45.95港元，漲幅達到18.43%。儘管如此，仍然低於48港元的發行價。
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