紫金礦業5月26日晚間發佈定增預案，擬以不低於4.13元/股，向不超過10名特定對象非公開發行不超過24.21億股，募集資金總額不超過100億元，用於海外項目建設、海外收購及補充流動資金等。公司股票5月27日復牌。

　　礦業資源估值較低

　　公告顯示，募集資金中32.23億元用於剛果（金）科盧韋齊（Kolwezi）銅礦建設項目。該項目的總投資35.29億元。

　　2014年11月紫金礦業發佈公告，擬從浙江華友鈷業收購剛果（金）姆索諾伊礦業51%股權及部分股東貸款等，從而獲得了科盧韋齊和Nyoka礦床對應的兩個採礦權。

　　另外，剛果（金）卡莫阿（Kamoa）銅礦收購項目和巴新波格拉（Porgera）金礦收購項目擬分別投入募集資金25.17億元、18.21億元。

　　紫金山金銅礦浮選廠建設項目擬投資4.44億元，項目達産後年産銅精礦15.43萬噸、硫精礦33.07萬噸，預計實現銷售收入41250萬元，稅後凈利潤約6879.83萬元。另外，公司擬使用募集資金19.95億元用於補充流動資金。

　　紫金礦業表示，目前大宗商品市場處於低谷期，國際礦業公司加快出售資産，礦業資源估值較低，是中國企業加快海外資源收購步伐的有利時機。

　　資源儲量大幅提升

　　公告顯示，公司礦産資源儲量將大幅提升。按權益測算，金的總資源儲量將從截至2014年末的1341.50噸提升到1476.88噸，增長10.09%；銅的總資源儲量將從1543.30萬噸提升到2679.42萬噸，增長73.61%，為公司長期發展奠定基礎。

　　公司稱，科盧韋齊銅礦項目建成後，預計增加年銷售收入31909.10萬美元，稅後凈利潤約7813.90萬美元；紫金山金銅礦浮選廠項目建成後，預計增加年銷售收入41250萬元人民幣，稅後凈利潤約6879.83萬元。

　　根據目前的金價，波格拉（Porgera）金礦今後5年預計年銷售收入為7億美元。由於相關可行性研究報告尚在編制中，目前還無法預估卡莫阿（Kamoa）銅礦的年銷售收入和稅後凈利潤。紫金礦業表示，通過現有資料和經驗分析，該項目也將為公司創造可觀利潤。

　　此外，本次擬收購的兩個海外項目，未來公司還可能提高持股比例。一旦控股後並表，公司的營業收入和盈利能力將進一步提高。

　　公司提示，此次交易存在大宗商品價格波動風險；募集資金投資項目的實施涉及資金籌措、人才培訓、安裝調試等多個環節，且主要實施地點分佈于國外，可能給項目的順利實施帶來風險。

　　銀河證券分析師指出，作為海外投資較早的有色上市公司，紫金礦業的國外礦山佔比仍然較低，未來提升空間大。紫金礦業表示，公司自2012年完成收購澳大利亞諾頓金田後，通過降低融資成本、科技創新、減少外包等各種方式挖掘潛力，成功將該礦現金成本從2012年的1239澳元/盎司降至2014年的888澳元/盎司，下降幅度近30%。