今日(1月28日)，天奇股份(002009，前收盤價16.30元)披露重組預案。公司擬以發行股份的方式向天奇投資購買其持有的力帝集團100%股權，並以發行股份並支付現金的方式向自然人沈德明購買其持有的寧波回收66.50%股權，合計交易價格為5.76億元。同時擬向公司實控人黃偉興及員工持股計劃非公開發行股份募集配套資金。公司股票將於今日復牌。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，天奇投資為上市公司實控人黃偉興控制的企業。天奇投資于2013年末以2.2億元的價格取得上述股權力帝集團100%股權。根據此次天奇股份公佈的重組預案，上述股權交易價格為4.9億元。即在短短一年時間裏，力帝集團估值增值率即高達122%。

　　擬購力帝集團100%股權

　　今日天奇股份披露重組預案，公司擬向天奇投資發行股份購買其持有的力帝集團100%的股權，對價為4.9億元。此外，公司擬向沈德明發行股份及支付現金，購買其持有的寧波回收66.50%的股權，對價為8645萬元，其中股份和現金支付的比例均為50%。上述發行價均為12.22元/股。

　　同時，天奇股份擬以14.95元/股的價格向公司實控人黃偉興以及天奇股份2015年第一期員工持股計劃發行870萬股用以募集配套資金，配套資金總額不超過1.3億元。其中，天奇股份2015年第一期員工持股計劃擬認購4500萬元，黃偉興擬認購8500萬元。

　　公告顯示，力帝集團成立於2006年8月，目前力帝集團的主要收入源於金屬打包、金屬剪切及廢鋼破碎生産線等金屬再生資源加工設備的銷售。

　　截至2014年12月31日，力帝集團總資産3.37億元，凈資産1.96億元。2013年度和2014年度，力帝集團分別實現凈利1748萬元和3484萬元。

　　天奇投資承諾，力帝集團2015年～2017年度實現的經審計扣非後歸母凈利潤分別不低於4000萬元、4700萬元和5400萬元。

　　此外，寧波回收從事報廢汽車回收與拆解相關業務，為寧波市唯一擁有報廢汽車回收拆解資質的企業。截至2014年12月31日，其總資産為1.24億元，凈資産為7030萬元。2014年度寧波回收實現營業收入2287萬元，歸屬凈利潤為1317萬元。

　　天奇股份表示，本次交易後，上市公司將快速切入報廢汽車回收拆解與再生資源綜合利用兩大行業。

　　並購標的1年估值翻倍

　　公告顯示，天奇投資為上市公司實際控制人黃偉興控制的企業。

　　而 《每日經濟新聞》記者注意到，2013年12月13日，天奇投資與力帝集團多位原股東簽署 《股權轉讓協議》。2014年8月8日，經股東會決議通過，原力帝集團通過存續分立方式，分立為“宜昌力帝環保科技集團有限公司”和“宜昌林盛科技有限責任公司”。

　　公告顯示，存續公司“宜昌力帝環保科技集團有限公司”註冊資本為820.80萬元，天奇投資持有分立後存續公司100%股權。

　　這家公司正是本次天奇股份擬以4.9億元收購的目標公司。數據顯示，2013年末，天奇投資以2.2億元價格收購力帝集團，僅過1年時間，就以4.9億元的價格出售給天奇股份，增值率為122%。

　　對此，天奇投資表示，對於2013年的股權轉讓，雙方確定的轉讓價格有特定背景。由於此次收購的股權比例分散，因此按照凈資産對力帝集團股權定價方式不能充分反映力帝集團控股權的內在價值。

　　此外，2013年底，天奇投資完成力帝集團的股權收購後，天奇投資對力帝集團實施多種改進措施，同時，力帝集團2014年實現營收1.53億元，較2013年的1.33億元也有所增長，因此，多因素使得本次交易力帝集團100%股權的預估值較2013年末股權轉讓時點定價有差異。