期指“交割日魔咒”不足為懼 短震是逢低進場良機
- 發佈時間：2015-03-20 06:14:38 來源：中國經濟網 責任編輯：劉小菲
受週三股指期貨尾盤急跌影響，昨日滬深300指數開盤迅速走低，但隨後便止跌企穩，全天圍繞週三收盤價窄幅震蕩，收于3839.74點，小幅下跌0.16%。期指方面，期指主力IF1503合約昨日收于3829.8點，較前一交易日結算價小幅下跌5.6點，跌幅為0.15%。對於近期漲勢趨緩的現象，市場上有一部分聲音表示，隨著期指交割日的來臨，市場産生了對“交割日魔咒”的恐慌情緒，制約了股指的反彈。而事實上，“交割日魔咒”真的會對股指産生影響嗎？
據數據顯示，除今日外，自2010年4月份滬深300股指期貨上市以來主力合約共交割58次。而在這58個期指交割日中，滬深300指數上漲天數共計34天，下跌天數24天，上漲概率達58.62%；同期上證指數上漲天數共計32天，下跌天數26天，上漲概率為55.17%。從本輪上漲以來的情況來看，自2014年7月22日股指觸底反彈以來，期指主力合約共經歷7次交割，滬深300指數以及上證指數在這7個交易日中有5日實現上漲、2日下跌，上漲概率為71.43%。
由此可見，“交割日魔咒”不但並不存在，同時在交割日當日指數還有較大幾率實現上漲，而這一概率在牛市中將有所提高。
而對於近期期指漲勢趨緩的原因，分析人士表示，引起週三期指尾盤的突然跳水以及昨日震蕩整理的主要原因並非是市場畏懼即將來臨的期指交割日，而是多頭對近9個交易日産生的巨大收益進行獲利平倉。據統計，自主力IF1503合約3月9日止跌反彈以來，截至昨日收盤該合約累計上漲達9.73%，震幅達12.62%，折合點數達440.4點。事實上，對於實行T+0交易的股指期貨來説，投資者操作頻率更為密集，400點的收益無疑將促使眾多短線投資者獲利離場。
既然“交割日魔咒”已經證偽，那後市又應如何操作呢？對此，中州期貨表示，經過近期連續拉升後，昨日股指呈現出高位休整之勢，成交量維持高位，顯示盤面有獲利籌碼涌出，短線或仍有震蕩休整的需求，不過市場整體向上的態勢依舊完好，清洗浮籌後有助於後市繼續向上拓展。操作上，前期入場多單繼續持有，空倉者關注逢調整介入多單的機會。
此外，值得一提的是，昨日主力IF1503合約再度出現小幅貼水，而在近9個交易日中，IF1503合約已累計出現3次貼水現象，除昨日外，分別出現3月11日、3月18日，其中3月18日當日貼水幅度更是超過了30點。對此，分析人士表示，多頭大舉平倉使得近期期指主力合約頻繁出現貼水現象，而大幅度的貼水將給市場帶來套利交易機會，投資者可積極關注。
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