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記者5月23日從財政部獲悉，為切實加強地方財政庫款管理，財政部發佈關於採取有效措施進一步加強地方財政庫款管理工作的通知。通知提出，進一步加強預算編制管理，進一步加強財政支出預算執行管理，加快結余結轉資金清理收回和統籌使用，切實加強地方政府置換債券資金置換工作，加強庫款統計分析和形勢預判。
”近日，一位信託經理感慨道。這並非個例，中國證券報記者了解到，8月以來，貨幣寬鬆加之，大量股市資金流出，“資産配置荒”開始凸顯，房地産、政府平臺公司融資成本降幅明顯。受此影響，一些融資方正在用低成本資金置換此前的高成本資金，因此不少存量信託産品特別是基礎産業信託提前結束。 融資成本的下降，使得固收類集合信託收益率呈下降趨勢。
今年我國庫款管理工作面臨艱巨任務，地方政府置換債券大規模發行一定程度上拉高了庫款規模，加大庫款管理的複雜性。當前仍有部分地區存在預算下達不夠及時、預算執行進度偏慢、政府置換債券資金支撥不夠及時等問題，導致庫款規模偏大、庫款保障水準偏高，財政資金不能及時形成支出，難以發揮助力經濟發展的政策效益。 當天發佈的《關於採取有效措施進一步加強地方財政庫款管理工作的通知》明確，當前合理壓降庫款規模，提高財政資金...
預算編制管理是庫款管理的源頭。各級財政部門要進一步加強預算編制管理，提高預算到位率，加快預算下達進度。在嚴格執行《預演算法》關於預算資金下達時限要求的基礎上，盡可能將下達時間前移，為基層財政和預算單位加快支出騰出時間。已經收到轉移支付資金的地方和部門，要儘快分解落實。繼續推進財政中期規劃管理，提前做好項目儲備，避免“錢等項目”，造成資金沉澱。 ——進一步加強財政支出預算執行管理。預算執行管理是庫款管理...
另外，為進一步健全完善工作機制，加強地方庫款餘額監控管理，省財政廳還建立了庫款月報統計分析機制，完善庫款資金調度測算機制，建立庫款餘額通報考核機制，利用財稅庫銀橫向聯網系統，對地方庫款餘額實施動態監控，對庫款規模較大、增幅較高的市縣在全省範圍內進行通報，對因措施不力導致庫款資金長期沉澱的。
地方財政部門應當根據資金需求、存量債務到期情況、債券市場狀況等因素，按照各季度債券發行量大致均衡的原則，科學安排債券發行。對於新增債券，地方財政部門應當根據對應項目資金需求、庫款情況等因素，合理確定發行進度安排。
即是，2016年置換債券額度將超過2015年的3.2萬億元，但記者尚未獲得具體的置換債規模上限數額。 “置換債券額度上限有所增加，增幅也比較大，”西北地區一省份債務辦負責人對記者表示，“今年置換債券也可以置換以後年度到期的債務。
” 加劇 銀政博弈升級 此前財政部發文稱，2016年，地方政府債務置換將不限于到期債務，未到期債務也可定向置換。如果説2015年的債務置換是地方政府和銀行的第一次交手，那麼隨著債務置換規模的攀升，銀行和地方政府之間的博弈將進一步升級。
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