商業銀行撥備覆蓋率動態調整的呼聲由來已久。現實情況是，已有多家中資上市銀行的撥備覆蓋率逼近“監管紅線”。近日，有媒體報道7家上市銀行擬動態調整撥備覆蓋率，降至130%-140%不等。

　　券商分析人士認為，撥備覆蓋率標準並非一成不變。經濟形勢好時提高銀行撥備要求提升抗風險能力，經濟形勢差時降低撥備標準避免銀根緊縮。撥備的釋放可在短期“扮靚”銀行業績，但長期來看對銀行的貸款投放影響有限。專家建議，未來下調撥備覆蓋率要求可考慮以設定過渡期的方式推進，儘量避免政策調整幅度過大帶來不利影響，另外還應建立逆週期撥備覆蓋率調節機制。

　　多家銀行逼近監管紅線　　

　　據了解，撥備覆蓋率是指貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防範能力。目前我國銀行業的撥備覆蓋率“紅線”設定為150%，這意味著，當銀行出現1單位不良貸款時，商業銀行應至少從利潤中計提1.5單位撥備應對壞賬風險。

　　銀監會披露的數據顯示，截至2015年四季度末，商業銀行撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點，較2014年末下降了50.88個百分點。中國銀行此前發佈的《全球銀行業展望報告》顯示，2015年三季度末，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，較2014年同期下降59.2個百分點。部分上市銀行撥備覆蓋率已經接近150%的監管紅線。其中，五大行撥備覆蓋率為178.1%，較2014年同期下降66.4個百分點。而工行、中行跌破160%，分別為157.63%、153.72%；股份制銀行撥備覆蓋率為189.2%，較2014年同期下降34.8個百分點。

　　已經披露2015年年報的平安銀行，截至去年末的撥備覆蓋率為165.86%，不僅較2014年末的撥備覆蓋率200.90%大幅下降，更逼近監管紅線。

　　交通銀行首席經濟學家連平表示，銀監會、財政部都曾提出建立動態調整貸款損失準備制度:根據經濟發展不同階段、銀行業金融機構貸款品質差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準備監管要求進行動態化和差異化調整。此外，從橫向對比來看，相較于大多數國家而言，我國的銀行業撥備覆蓋率水準的確較高，而發達國家銀行業的撥備覆蓋率中線在80%左右。

　　中國銀行分析人士認為，撥備覆蓋率監管要求的下降對銀行風險吸收能力將産生一定影響。應強化風險預警，加強開展對商業銀行壓力測試。通過壓力測試找出“問題”銀行，針對“問題”銀行，差異性地調整撥備覆蓋率要求。因此，下調撥備覆蓋率要求可考慮設定過渡期的方式推進，同時建立逆週期撥備覆蓋率調節機制。

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富認為，包括撥備覆蓋率在內的監管指標對於商業銀行會有指導性作用，會影響其長期經營行為，監管指標的調整最好具有可預期性。一般指標要保持基本穩定，在宏觀週期發生較大變化時，要作出機制性安排。

　　若下調將提升凈利

　　無論如何，撥備覆蓋率一旦下調必將是銀行業的一大利好。中信建投銀行業首席分析師楊榮稱，利好主要體現在釋放業績上，將在短期內對行業構成利好。根據其測算，如果撥備覆蓋率下調到120%，行業凈利潤會提高9%左右；下調至100%，行業凈利潤提高16%左右。

　　根據民生證券的測算，撥備覆蓋率下降1個百分點可提升利潤增速約0.5個百分點。因此，在經濟下行期，撥備計提壓力大時，調整撥備覆蓋率要求有利於提升凈利潤增速，平滑業績波動。

　　穩健經營防範風險

　　券商人士表示，撥備覆蓋率的改變僅僅是會計賬面上的變化。少計提撥備不改變資産品質，不改變貸款最後的損失金額，改變的是對業績的直觀感覺。但是在分析業績品質時，仍然會考慮撥備情況，而且多出來的賬面利潤還會增迦納稅。

　　安邦諮詢研究團隊認為，在經濟上行及銀行壞賬下降的階段，降低撥備覆蓋率也許問題不大。但當前經濟下行壓力較大，銀行不良率呈上升趨勢，企業經營狀況欠佳，降低撥備覆蓋率就明顯不利於銀行保持抗風險能力。在推進去杠桿、去産能的同時，監管層非常重視防範系統性金融風險。降低銀行壞賬撥備覆蓋率或給銀行業的穩定帶來不確定性，需要在出臺前深思熟慮。

　　儘管監管層或開“綠燈”，但商業銀行自身在應對不良風險、計提撥備方面不敢輕言放鬆。業內人士預計，2016年上市銀行的不良貸款率將達到2.0%左右的水準。

　　民生證券銀行業分析師鄒恒超對中國證券報記者表示，預計監管層動態調整撥備覆蓋率還是針對幾家大行，對中小銀行的影響不大。“從數據看，中小行尤其是城商行的撥備覆蓋率水準還是相當高的。即便指標調整，銀行該計提的還是會計提，不會為了釋放利潤而冒險。”

　　招商銀行此前發佈的2015年業績快報顯示，去年四季度單季實現營業收入452億元，環比下降15%，主要是非息收入放緩所致；單季凈利潤為91.5億元，環比下降41%，這表明四季度撥備計提明顯加大。

　　而平安銀行2015年全年的撥備計提翻倍。平安銀行2015年年報顯示，該行撥備前凈利增速達44%，當期資産減值損失同比大增103%，信貸成本上升至2.67%（2014年為1.56%），不良生成率達到2.74%（2014年為1.29%）。寧波銀行2015年業績快報顯示，該行在去年四季度同樣加大了核銷力度，核銷大幅增加的情況下公司撥備力度不減，撥貸比較去年三季度末提升22BP至2.85%，撥備覆蓋率環比三季度提升至310%。

　　有關人士測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元；如果按70%比例計入資本，可補充資本金5352億元。按10倍杠桿計算，可支援5.35萬億元左右的信貸規模。

　　連平認為，撥備覆蓋率、撥貸比政策調整對銀行業利潤影響顯著，適度降低撥備覆蓋率，將在很大程度上改善銀行業當前的經營狀況。以150%的撥備覆蓋率為基準線，保持其他因素不變的條件下，不良率每提升0.1個百分點，將減少凈利潤增速2.3%。

　　不過，申萬宏源分析人士指出，從銀行內部業務流程看，撥備覆蓋率的降低對貸款投放影響有限。由於銀行總行對分支行考核利潤時，一般採用“五級分類按比例計提”或“內部評級預期損失”等理論上的撥備計提方法，與實際計提口徑有差異，因而對分支行放貸衝動影響有限。總行層面通過控制核銷規模，也可以調節撥備覆蓋率。

　　上市銀行不良貸款數據

　　證券代碼 證券簡稱 2015年三季度 2015年三季度不良貸款撥備覆蓋率(%) 2015年三季度

　　不良貸款比率(%) 不良貸款餘額(億元)

　　000001.SZ 平安銀行1.34 166.97 161.99

　　002142.SZ 寧波銀行0.88 299.26 21.17

　　600000.SH 浦發銀行1.36 248.67 298.29

　　600015.SH 華夏銀行1.37 187.31 -

　　600016.SH 民生銀行1.45 161.62 287.53

　　600036.SH 招商銀行1.60 195.47 433.97

　　601009.SH 南京銀行 0.95 377.41 -

　　601166.SH 興業銀行1.57 189.64 274.87

　　601169.SH 北京銀行 0.94 - 69.36

　　601288.SH 農業銀行 2.02 218.30 1,791.58

　　601328.SH 交通銀行1.42 165.33 528.75

　　601398.SH 工商銀行 1.44 157.63 1,714.08

　　601818.SH 光大銀行1.43 164.75 210.34

　　601939.SH 建設銀行 1.45 178.99 1,499.71

　　601988.SH 中國銀行1.43 153.72 1,290.72

　　601998.SH 中信銀行1.42 178.42 337.63

　　數據來源:Wind 製表:陳瑩瑩