期權波動率持續回落
- 發佈時間：2015-09-11 01:56:32 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
昨日，50ETF認購期權和認沽期權合約價格均多數下跌。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2200”收盤報0.0590元，下跌0.0133元或18.4%；9月平值認沽合約“50ETF沽9月2200”收盤報0.0748元，下跌0.0162元或17.8%。“期權價格普跌一方面是由於50ETF價格幾乎收于平盤；另一方面，期權波動率持續回落。”光大期貨期權部劉瑾瑤表示。
波動率方面，昨日認購期權和認沽期權的隱含波動率延續回落趨勢。其中，9月平值認購合約“50ETF購9月2200”隱含波動率為30.82%。9月平值認沽合約“50ETF沽9月2200”隱含波動率為44.24%。
海通期貨期權部表示，在市場還未站穩情況下，投資者可趁當前隱含波動率偏低時買入下月認沽期權，無論是出於套保或投機目的，都可以作為一種選擇。但投機交易需做好風險控制，及時止損。
對於後市，劉瑾瑤表示，目前50ETF價格維持區間震蕩格局。期權操作策略上，如果價格跌破區間下沿，建議嘗試買入認沽期權；如果價格上漲突破區間上沿，建議嘗試買入認購期權；而在出現突破行情前，投資者可以繼續使用牛市認沽垂直價差策略，或賣出跨式的策略。
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