期權隱含波動率回落
- 發佈時間：2015-08-11 00:31:53 來源：中國證券報 責任編輯：羅伯特
□本報記者 馬爽
受標的上證50ETF價格大漲帶動影響，昨日，50ETF認購期權合約價格多數上漲，認沽期權合約價格多數下跌。截至收盤，平值期權合約方面，8月平值認購期權“50ETF購8月2600”收盤報0.0762元，上漲0.0277元，漲幅為57.11%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2600”收盤報0.0751元，下跌0.0656元，跌幅為46.62%。
波動率方面，週一，50ETF期權合約隱含波動率整體小幅回落。其中，8月平值認購期權“50ETF購8月2600”隱含波動率為29.61%；8月平值認沽期權“50ETF沽8月2600”隱含波動率為37.49%。“隱含波動率回落一定程度上顯示了投資者擔憂情緒的釋放。”光大期貨期權部劉瑾瑤表示。
對於後市，劉瑾瑤認為，後市股市下行空間已較為有限。同時，下跌空間有限並意味著大跌之後會緊跟暴漲的行情，市場將會出現反彈，但反彈過程並不會一帆風順。市場上行的高度取決於投資者信心的回歸和資金的回流程度。基於以上對行情預判，劉瑾瑤推薦使用牛市認購價差組合。該組合是由買入N單位認購期權和賣出N單位到期月份相同但行權價格較高的認購期權組成的。
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