在企業尤其是小微企業融資難、融資貴的背後，是金融供給結構出了問題。為此，應改變考核政策引導，解決銀行“挑肥揀瘦”的問題；從監管角度整頓市場混亂秩序，加強行業檢查；從增加金融供給角度考慮，鼓勵商業銀行組建服務小微企業的專門體系。同時，建立多層次、多元化的金融服務體系，為小微企業提供更多成本低廉、便捷、還款期限長的資金

　　日前，有企業負責人感嘆，現在到銀行申請貸款，得到的多數是“組合貸款”，企業利潤甚至都不夠還利息。解決小微企業融資難、融資貴、融資苦，辦法想了很多，難題卻一直破解不了。看來，在供給側改革中，把解決小微企業融資難融入經濟社會全局工作，統籌解決，改革金融供給，不失為解決小微企業融資難題的新思路。

　　企業融資難，與銀行“挑肥揀瘦”有關。從貸款難看，小微企業根本不具備對金融機構的議價能力，甚至很難入得正規金融機構的“法眼”；從貸款貴看，享受到銀行服務，實付利率也不低；從貸款苦看，小微企業原本“利潤比刀片薄”，在銀行壓力下，資金鏈很容易斷裂。

　　銀行不願意放貸的原因很清楚——小微企業數量眾多、分佈較散、徵信困難、風險難測。其實，這也意味著，當前的金融市場未能如實反映小微企業的總體價值，一部分小微企業的確有好項目，甚至有核心技術，實用價值大，但市場不敢冒風險，也不能及時提供“資本的翅膀”。這是明顯的資源錯配和價值倒挂，與小微企業的總體價值嚴重失衡。作為市場肌體的基本組織、經濟社會的基層網點和群眾生活的基礎平臺，小微企業理應配置到相應的資本；作為提供新增就業崗位的主要渠道、企業家創業成長的主要平臺和科技創新的重要力量，小微企業理應配置到相應的資源。

　　問題的根本在於，金融供給結構出了問題，導致資源錯配。再往深處挖，還有政府與銀行的關係問題。政府如何定位銀行社會功能很重要。金融供給結構能夠反映政府意志，事實上可構成國家宏觀調控的工具，彌補市場不足。

　　如何從金融供給結構上解決問題，可以探索；要想從政府與銀行的關係上解決企業融資難、融資貴，也有不少路數。其一，從確立社會功能角度對國有銀行進行考核，解決銀行“挑肥揀瘦”的問題。具體來説，相關部門要改變對商業銀行服務小微企業的考核政策引導，強化正向激勵，變柔性引導為剛性約束，適當提高對小微企業不良貸款的容忍度，使其願意給小微企業放貸。其二，從監管角度整頓市場混亂秩序，對正規金融套利手段進行整頓，加強對商業銀行的檢查，嚴防出現“費減息升”的局面。其三，從增加金融供給角度考慮，鼓勵商業銀行組建服務小微企業的專門體系，提高小微企業金融服務批量化、規模化、標準化水準。其四，加快發展中小金融機構，擴大直接融資的規模和渠道，促進市場競爭，建立多層次、多元化的金融服務體系，為小微企業提供更多成本低廉、便捷、還款期限長的資金。

　　總之，在供給側改革中，政府之手有效作為，改革金融供給結構，才能帶動小微企業融資難、融資貴難題的解決。最重要的，是引導、鼓勵商業銀行更好發揮支援實體經濟的主導作用。

　　（作者係中國企業研究院首席研究員）