海亮股份 收購金龍共創未來
- 發佈時間：2015-12-26 14:32:15 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
海亮股份以銅管加工、銅棒製造為核心業務，是國內第二大銅管生産企業，國內最大的銅管出口企業、最大的熱交換用銅合金管生産企業；銅棒産量位居國內前三。近年，公司業務穩步向金屬礦業、金融、環保等業務拓展。擬收購金龍股份，做強銅加工，優勢互補，協同增效，共創未來。
公司擬按11.27元/股的價格增發2億股及10億現金，收購金龍股份100%股權，並以不低於9.99元/股的價格增發配套募集32.54億元。金龍股份是我國最大的銅管生産商，銅管産能達50萬噸。增發後，公司將成為全球最大的銅管生産商。
並購金龍股份，雙方具有顯著的協同效應：在採購、生産與銷售方面，相互協調，可降低成本。整合能實現雙方優勢互補，如金龍股份銅管生産能力和技術上有優勢，而海亮則在風險管控、成本控制等方面優勢更強。
盈利預測與投資建議：
不考慮增發，預計公司2015/2016年的業績分別為0.27/0.35元，對應當前股價的PE水準為44倍和33倍。公司與金龍股份協同效應突出；金融板塊具良好的發展基礎。實際控制人擬在未來6個月內增持公司1%-2%的股本。
風險提示：
增發審批與反壟斷風險、人民幣貶值與雙反風險、整合風險。
國金證券 陳炳輝
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