進攻中帶有防守
- 發佈時間：2015-09-26 15:31:13 來源：新民晚報 責任編輯：羅伯特
今年前九個月股市大幅震蕩，投資中既需要進攻也需要防守，股債平衡型基金在投資“進攻中帶有防守”，其中的三年期五星評級基金産品表現出色，連續三年均獲得業績領先，例如易方達旗下的平穩增長基金（110001）。
按照銀河證券基金研究中心的分類，目前基金業有16隻股債平衡型基金産品，這些産品今年年初到9月18日的平均收益率為11.65%，過去兩年和過去三年的平均收益率為27.74%和55.03%。
從倉位來看，股債平衡基金一般將股票和債券倉位都限制在50%左右，例如易方達平穩增長基金的股票和債券倉位限制均為30%到65%，強制性配置30%以上的股票和債券，股票資産進攻性強而債券資産相對具有防守性，這一倉位限制就決定了該類基金投資“進攻中帶有防守”。
據悉，易方達平穩增長基金（110001）過去三年的投資回報率為84.74%，是同類基金業績的前三名，明顯高於同類基金平均55.03%的收益率，為僅有的三隻五星評級股債平衡型基金之一。
銀河證券業績數據還顯示，易方達平穩增長基金今年年初到9月18日的收益率為23.49%，為同類16隻股債平衡基金同期業績的第二名。在2013年和2014年，易方達平穩增長基金的年度收益率分別達到了17.7%和19.51%，均名列同類基金領先位置。
易方達平穩增長基金早在2002年8月就成立，為成立最早的兩隻股債平衡型基金之一，長期歷史業績優異，從成立到2015年9月18日的累計收益率達到了416.41%。
對投資者來説，長期業績優異的股債平衡型基金值得關注，這類基金凈值波動率明顯低於主動偏股和指數基金産品，股債的平衡投資策略，能讓基金在股市牛市階段用股票資産獲取較高收益，其他階段可用債券資産對衝風險，獲取更穩健的債券利息和價差收益。 蕭尤
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