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　　黑金鏈條

　　三四分利 高息引投資者上鉤

　　3%、4.4655%、18%，這3個數字分別代表著銀行一年定期存款利率、餘額寶近一個月的年化收益率和某網貸平臺産品的年化收益率。粗略計算一下，同樣的1萬元錢，經過一年，在這3個地方獲得的收益將分別是300元、446.55元和1800元。

　　與銀行理財品種、貨幣基金和信託産品那些少得可憐的收益率相比，P2P動輒15%甚至25%的年化收益率讓投資者趨之若鶩。同時，相較于銀行理財産品5萬元以上的起購金額，P2P平臺的門檻則低至50元。而且，許多P2P平臺還承諾給投資者提前墊付投資收益，更是引來了資金的競相追捧。

　　更有甚者，一些平臺號稱年收益能達到40%。網貸之家的數據顯示，目前仍有40余個平臺月息超3分，即年收益超過36%。在如此高利率的誘惑之下，一些投資者失去了抵抗力，投機心理陡增。一些投資者想著投資一次就撤出來，認為在自己投資的時間內平臺不會倒閉，但往往正是這樣的僥倖心理，導致他們頻繁“踩雷”。

　　無中生有 靠包裝製造虛假繁榮

　　投資者在投資之前，通常會考察網貸平臺的資質，確定其平臺實力和背景。

　　《解放日報》報道，其中騙術最低級的淘金貸平臺，上線僅兩天后就被投標者驗證發現，平臺根本不是其聲稱的某知名擔保公司所開的。騙術升級的則是某包裝“高大上”的平臺，號稱所有借款均有車輛作抵押，請投資人親自給車上鎖。然而，當幾位投資人路過該平臺的停車場時，驚訝地發現車輛已全部消失，平臺老闆已將車全部當黑車賣掉了。

　　2014年，維權投資者保存的網金寶網站資料顯示，該平臺稱“所有投資用戶的資金均會由中國人民銀行北京支行全權監管”。

　　應該注意的是，央行作為監管機構，是不可能託管P2P網貸資金的，何況央行已經撤銷了在北京的分行。所以，這是個十足的騙局。

　　同時，這類平臺還會利用媒體宣傳造勢，如已經倒閉的銅都貸就曾在某知名媒體的《財商》欄目上做過宣傳。據分析，這些平臺先是在網路媒體等處發佈軟文進行宣傳，吸引投資者，進而利用自有資金迴圈投資，製造虛假繁榮，誘惑投資者參與。

　　監守自盜 無良老闆賺了就跑

　　《投資與理財》報道，一名受害者稱，她所投資的網貸平臺，不宣佈倒閉，但就是説提現困難，讓他們繼續投資支援平臺。而在投資者交流群裏，有一些人以四五折的價格收購他們的債權，這被業內稱之為“收草”。新新貸市場部高級經理朱捷説：“這種行為實際上是一種惡意詐騙，過一段時間，他們又會再搭建一個平臺搞詐騙。”

　　更可怕的是某些平臺搭建背後的居心。《解放日報》報道，業內人掌握的內幕是，有些老闆在外欠債了，債權人就幫著他們一起包裝平臺，待平臺上線圈到錢後，債權人便撒手不管了；不少平臺係房地産公司自融，目前看上去尚“風和日麗”，其實已岌岌可危。一名知情人士稱：“有些大戶都已提前獲知消息，但依然不動聲色，幫著平臺吆喝，吸引散戶進來，大戶便可解套。那些活動做得很猛，比如充值多少萬元送蘋果手機的，就顯得很可疑……”

　　似乎，“跑路”的壞消息是網貸平臺與生俱來的。“由於借款人未能歸還款項且已失聯，平臺已無力繼續墊付，平臺將報警處理。自今日起，裏外貸暫停一切業務”。今年1月，北京P2P平臺裏外貸的法人代表孫友衛對外發佈了這條消息，與其一同倒下的網貸平臺還有美貸網等多家平臺。

　　當網貸平臺出現提現困難的情況時，一些經營者選擇“一跑了之”，使投資者血本無歸。根據“網貸之家”的最新數據，相比去年同期，今年問題平臺數量明顯增多。在今年2月已出現問題的46個P2P平台中，有些是提現困難，有些則是老闆跑路。

　　維權之難

　　一旦被騙 投資者血本無歸

　　儘管P2P網貸行業已經在中國發展了七八年，但是從整體來看依舊處於“三無”階段。所謂“三無”，指的是P2P網貸“無準入門檻、無行業標準、無監管機構”的現狀。這使得投資者一旦被騙，投訴維權就十分艱難了。

　　金杜律師事務所律師陳府申接受《國際金融報》採訪時稱，一旦出現這種情況，會有兩種處理方式：若是公司倒閉，公司便會進入財産清算程式，公司的破産財産會在清算後被分給所有債權人，但這一般都是資不抵債的；若是法人卷款而逃，警方就會追究其非法集資的刑事責任，然後向公司方追繳其應承擔的錢款。“但一般都是沒錢賠給投資者的。根據現有判例和本人實際代理過的案子，平臺跑路案件的回款率低已是極為普遍的現實。”陳府申説。

　　《解放日報》報道，網貸之家CEO徐紅偉透露，當前已曝光的問題平臺，投資者維權進展普遍不理想。最典型的當數優易網，這是國內首個以集資詐騙罪名公開審理的網貸平臺，但案發至今已2年，而在2個月前，此案剛公開審理。

　　據調查，優易網將大部分網路融資用於炒期貨，全部虧損，還有部分資金用於償還舊賬，共計造成1400多萬元損失無法追回。此外，優易網3名當事人在亡命天涯前，拆除了3台電腦的硬碟，並在高速公路上將其丟棄銷毀。因此，投資人極有可能面臨這樣的結果：追不回損失，當事人被輕判。

　　最新動向

　　紅線被踩 監管層將出臺指導意見

　　一些網貸平臺常常複製著這樣一條惡性鏈條：高收益吸引投資者，債項資訊不對稱使投資者上當；不靠譜兒的平臺將錢投向更不靠譜兒的企業和個人；當擔保缺失或不足時，投資者便成了最大的受害者。

　　根據中國人民銀行劃定的“紅線”，P2P平臺不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能進行集資詐騙。不過，從現實看來，這些“紅線”屢屢被踩踏，從而倒逼著管理層監管水準的提高。按照高層的最新表態，國務院已經責成由銀監會牽頭，央行、國家發改委、商務部等參與，共同研究與制定針對P2P網貸的監管制度。

　　自去年下半年以來，《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》隨時可頒布的消息不時傳出。同時，在今年兩會期間，全國政協委員、央行副行長潘功勝向媒體表示，促進網際網路金融健康發展的指導意見，預計將在今年上半年出臺。

　　外界認為， 2015年，關於網際網路金融的監管政策或指導意見出臺的可能性非常大，很快將改變監管缺失的局面。具體監管內容可能包含P2P網路借貸平臺的準入和退出規則、對P2P網路借貸平臺的運營監管內容以及對P2P網路借貸平臺的資訊披露的要求。

　　結語

　　必須承認，作為網際網路金融的有效創新，P2P網貸並非異類邪端，而是傳統金融業態的有益補充。P2P網貸的資金全部流向了私人消費和小微企業，而這兩塊恰恰是目前大金融機構難以或不願覆蓋的範圍。從這個意義上講，P2P契合了經濟轉型和金融結構轉型的大勢。它在發展的過程中泥沙俱下，令人痛惜。正本清源，市場期待監管的鐵腕，但潑洗澡水不要潑掉孩子 ，希望P2P網貸的亂象得到治理，留給“草根”們一條“錢能生錢”的坦途。