非法集資專項整治風暴升級 北上廣渝監管方案密集加碼

　　7月6日，北京最大涉案金額非法集資案一審開庭，8名被告人在北京市朝陽區人民法院參加庭審。 新華社發(曹璐 攝)

　　網貸天眼數據顯示，截至7月12日，全國P2P網貸問題平臺數已達到2063家，平臺總數(包含問題平臺)約4000家，超五成平臺爆雷。

　　4月中旬非法集資專項整治啟動以來，網貸問題平臺數屢創新高。近兩個月，北京、上海、廣州、重慶等地陸續出臺了網際網路金融方面的監管政策，整治逐步升級。行業正面臨深度洗牌。

　　亂象 專項整治不斷升級

　　上半年，廣東地區的e速貸、線上貸被查處，上海的快鹿集團、中晉資産、炳恒資本、晉興資産也相繼爆發危機。業內人士表示，問題平臺數的攀升，説明監管效果已得到有效釋放，整頓取得了階段性成果。隨著清盤力度的不斷升級，網貸行業將迎來深度洗牌。

　　其實，從去年12月網路借貸行業徵求意見稿發佈開始，P2P網貸行業就已經進入政策驅動行業調整的階段。而4月開始的網際網路金融專項整治行動進一步放大了監管效果。各地金融局、經偵、行業協會等力量介入，穿透式的監管模式伴隨著資訊披露、産品登記、違規懲處等規範的出臺，使得自知難逃懲罰或失去發展空間的平臺急於止損退市。

　　“上半年的問題平臺主要可分為主動停業、轉型等良性退出和跑路、經偵介入等惡性退出。”九斗魚CEO郭鵬稱，良性退出的問題平臺主要是一些實力一般的平臺，在監管政策收緊、行業競爭激烈等外部因素影響下，這類平臺由於缺乏金融及風險控制方面的經驗，在資産端較難獲取優質資産，隨著運營壓力增大，選擇主動停業。

　　郭鵬説，伴隨網貸行業監管的不斷完善，網貸平臺良性退出比例不斷增加，這是行業規範發展跡象的顯現。惡性退出的問題平臺主要是一些存在道德風險，違規運營的不良平臺。

　　目前，多數網際網路金融“重鎮”都已完成了轄區內行業風險排查工作，專項整治即將進入風險清除的核心實施階段，現在行業正處於監管力量大規模釋放前的過渡期。

　　　　政策 監管方案密集加碼

　　隨著專項整治風暴的逐步升級，近兩月多地網際網路金融整治政策加速落地。

　　5月底，北京市金融局表示，在行業自律方面，將實施“1+3+N”網貸行業監管的“北京模式”。尤其是在資金存管方面，北京市金融局將協同北京網貸協會與商業銀行進行交流，希望能幫助平臺批量與銀行進行資金存管。

　　愛錢進CEO楊帆稱，“北京模式”賦予了行業協會更大的責權，可以更好地推動北京地區P2P行業內監督機制的建立，形成“外部監管+行業內監督”的雙監管體系。同時，地區行業協會責任的提升，也有助於緩解監管機構面對大量P2P平臺時監管力量有限的問題，更有效地發現、評估、控制北京地區網貸行業存在的風險點。

　　6月2日，上海市金融辦副主任解冬透露，上海成立相關工作小組，希望能有序開展網際網路金融企業的整治工作。

　　據悉，上海展開的互金平臺摸底排查的內容包含平臺成立時間、平臺經營範圍、平臺員工數量、高管人員等基本情況，也包含ICP備案、平臺網站等網路資訊。更重要的是，還包含業務模式、平臺交易量、貸款餘額、平臺壞賬率、貸款上限、貸款方式是有抵押貸還是無抵押貸及投資人比例等。經過前期的摸底調查後，擬定針對性的排查框架和標準，最終匯總到市金融辦形成最後標準下發。

　　“如果各家平臺按照調查表格真實填寫，那麼摸底調查的內容將比較完備，這有助於監管部門將平臺劃分至不同的類別後進行‘穿透式’監管。”神仙有財CEO惠軼説。

　　廣州則在6月底提出了平臺自查、金融局檢查、經偵介入的互金整治“三部曲”，並要求P2P網路借貸平臺守住法律底線和政策紅線，不得有以下行為：設立資金池、發放貸款、非法集資、自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的、線下行銷(信用資訊採集及核實、貸後跟蹤、抵質押管理等業務除外)以及通過虛構、誇大融資項目收益前景等方法誤導出借人等。

　　惠軼表示，“先自查，再檢查，有問題經偵介入”，這種“先禮後兵”的做法能夠避免出現大的行業動蕩，既是對合法合規行為的保護，支援服務實體經濟的網際網路金融企業規範經營管控風險，又能對違法違規行為予以打擊，促進網際網路金融規範健康發展。

　　重慶日前也下發《重慶市金融去杠桿防風險專項方案》，開展互金整治。方案提出，全面開展網際網路金融風險專項整治工作，通過摸底排查、甄別分類、清理整頓，切實防範和化解網際網路金融領域存在的風險。確保網路借貸資訊仲介機構“十不準”負面清單管理政策落實到位。同時，方案要求小貸公司守住“三條紅線”，即不準非法集資和吸收公眾存款，不準發放利率違反法律有關規定的貸款，不準採取暴力、恐嚇等手段非法收貸。

　　“總之，北京模式賦予北京網貸協會更多的責權；上海偏向於市金融辦總協調，銀監局統管；廣東則給到各平臺自查整改機會，分佈分階段開展工作；重慶方面則將監管擴大至小貸擔保等機構，並設立紅線。雖然落地切入點、節奏及波及範圍或有不同，但各地對網際網路的專項整治都不斷升級並積極推進。”合力貸CEO劉豐説。

　　合規 資訊披露機制有望出臺

　　未來一年內，P2P網貸行業都將處於調整階段。“監管驅動力將加速清除行業中的道德風險和違規風險，市場環境得到有效凈化，行業步入健康發展軌道，增速回歸理性。”楊帆説。

　　當前，良性和惡性問題平臺數量共同攀升，市場上卻並沒有規範的網際網路金融企業倒閉、清算、審計、懲戒機制，導致各類問題平臺以跑路等惡性模式退出的成本較低，不利於投資者保護工作的開展。基於此，楊帆認為，下半年網際網路金融企業退市機制的出臺或規範將是中央監管層和各地監管機構重要工作之一。

　　金投手CEO葛林波認為，行業洗牌並不可怕，關鍵是提高行業準入門檻，建立有效的進入、退出體系。“‘問渠那得清如許，為有源頭活水來’，只有入場與退場機制均完備，一個成熟的互金市場體系才能漸趨形成。”

　　除了退出機制，業內人士預計資訊披露機制下半年也將浮出水面。

　　P2P平臺作為資訊仲介，其本質在於打破借貸兩端資訊不對稱，行業中很多非法集資風險點也都源於資訊的虛假披露或不足披露。但由於此前行業並無規範的資訊披露標準，各平臺對於壞賬率、平臺盈利狀況等敏感數據的計算方式差異較大，資訊透明化披露工作推行緩慢。

　　對此，中國網際網路金融協會成立後的第一項舉措便是推出詳盡且統一的資訊披露標準，而此後，上海、北京等地也都在資訊披露標準和強制披露手段方面有所動作。

　　“下半年是全行業加速合規化和透明化的過程，統一、合理、嚴格的資訊披露準則和實施辦法是平臺透明發展的基礎，預計相關標準的制定和出臺可能在下半年有所進展。”楊帆説。

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