個人發售養老保障産品預期收益率可達7%有業內人士提出，發展養老保障業務也要“解放思想”，養老保障産品也可以有激進型

　　個人發售養老保障産品預期收益率可達7%

　　有業內人士提出，發展養老保障業務也要“解放思想”，養老保障産品也可以有激進型

　　5月13日上午9時，預期年化收益率6.8%、7%的“國壽福壽豐年養老保障管理産品”第八期、第九期同時在國壽養老官網開售，這兩期産品每份均為1000元，期限分別為1年、2年。國壽養老4月底便在官網首頁顯眼位置挂出産品第八期、第九期即將開售的消息，已經推出的前七期産品的銷售情況可用“火爆”來形容。

　　是的，你沒看錯，國壽養老這樣一家此前只面對機構客戶受託管理企業年金、職業年金業務的“高冷”金融機構，也開始針對個人客戶開展業務了。而這也代表了目前專業養老險公司轉型的一個方向，即，從“年金受託管理機構”轉為“專業的養老資産管理機構”，個人養老資産的管理也成為不能割捨的重要業務，養老險公司業務領域將逐漸擴至養老第三支柱。

　　爭相發售面向個人的産品

　　近日，保監會網站發佈了對設立新華卓越養老保險股份有限公司(下稱“新華卓越養老”)的批復文件，同意新華保險和新華資産共同出資5億元籌建新華卓越養老。如果順利成立，新華卓越養老將是國內第七家專業養老險公司。

　　目前，國內的6家養老險公司中，安邦養老為最新成立，其餘的國壽養老、平安養老、泰康養老、太平養老和長江養老5家均為企業年金法人受託而設立。一家養老險公司資深人士對《證券日報》記者稱，目前各家養老險公司的業務模式已經出現一定差異。

　　就年金受託管理而言，國壽養老是全國性機構但只做企業年金業務，具備年金受託、賬管、投管三項資格的全牌照(年金託管牌照一般僅限銀行)。長江養老與之相同，但平安養老、太平養老和泰康養老，都將團險和年金業務資源進行了一定的整合。

　　專業養老險公司儘管存在差異，但是又迎合市場需求呈現一定共性，他們正在進行的業務轉型，都是從“年金受託管理機構”向“專業的養老資産管理機構”發展，個人養老資産管理也成為不能割捨的重要業務。最典型的表現是，包括國壽養老、平安養老、太平養老等，都已借助銀保渠道或網際網路平臺面向個人客戶發售養老保障管理産品，部分産品預期年化收益率達7.5%。

　　在國壽養老的官網資訊披露一欄，除了關於公司的公開資訊、企業年金資訊、養老金産品資訊和保險資金運用資訊外，還有一項內容——養老保障産品資訊，這是近年新增的。

　　國壽養老的國壽福壽豐年養老保障管理産品，是由國壽養老險公司發起的，接受個人客戶的委託，並提供養老保障以及與養老保障相關的資金管理服務的産品，服務事項包括賬戶管理、投資管理、待遇支付等。

　　國壽福壽豐年養老保障管理産品第一期自去年11月11日向全社會公開發行，預期年化收益率7%，購買金額1000元起，封閉期1年(365天)，原本計劃募集7天的産品第一期首日發售即達到募集上限2億元，提前結束募集。

　　該産品第一期至第三期預期年化收益率均為7%，第四期為6.5%，第五期為6.9%，第六期為6.8%，第七期為7%。産品資金主要投資于信託、定期存款、債券、保險資管公司基礎設施債權投資計劃、不動産投資計劃和項目資産支援計劃等固定收益工具以及貨幣市場工具。

　　推出面向個人的養老保障管理産品，國壽養老“並不是一個人”。

　　平安養老官網也已經列示了7款養老保障管理産品。《證券日報》記者從平安養老獲悉，除了傳統的年金業務外，其還將不斷開拓全新的養老資産管理業務，包括養老保障業務、險資業務、第三方委託資金業務等。其中，養老保障業務2014年個人型業務達到250多億元，2015年計劃超過600億元。該公司高管表示，還將發行債權計劃和其他創新型養老資産管理産品，為自身管理的資金提供非標項目支援。

　　此外，近日，太平養老獲批設立太平金世智達養老保障管理産品(B款)10個投資組合賬戶，這已不是其第一次獲批設立此類賬戶。去年11月份，太平金中金A款養老保障管理産品的10個投資賬戶獲批設立，隨後的12月份，太平養老推出首款面向個人發行的養老保障管理産品“太平金中金A款封閉式投資組合1號第1期”，預期年化收益率達7.5%，1000元起售；這款産品後端對接的是由太平資産發行的保險資管産品，發行規模超過4億元。

　　養老不等於長期

　　太平養老一位負責人近日對《證券日報》記者稱，目前該公司個人養老保障管理産品發行規模約10億元，目標是幾百億元。“目前量不大，今年我們也沒有將規模的增長作為主要工作，因為目前還處於前期組織階段。”

　　保監會的最新數據顯示，截至今年一季度末，太平養老投資管理的企業年金資産規模為443億元，受託管理企業年金資産為390億元。這意味著，個人養老保障業務將被提升到與企業年金業務幾乎並重的位置上。同時，如果平安養老的養老保障個人業務今年實現其600億元的目標，也將超過其受託管理企業年金的半數資産。

　　對此，上述人士稱，“很正常，個人業務遲早要超過年金業務”。一方面，企業年金業務有一定的門檻，發展相對緩慢，十年來也僅8000億元的規模；另一方面，可以作為養老第三支柱的養老保障産品符合市場大眾養老需求，有更大的市場空間。

　　該人士認為，發展養老保障産品也要“解放思想”。首先，養老不等於長期，不能把養老只理解成長期的事情，短期的財富增值也是給養老提供堅實基礎的必要，因此短期理財産品也是服務養老的；其次，養老不代表特性統一穩健，可以根據客戶群體所處的不同階段和不同風險偏好打造不同類型産品，除了固定收益型的産品外，養老保障産品還可以有激進型。

　　該人士透露，無論是從迎合市場需求角度，還是從公司利潤增長要求角度，個人養老保障業務都將成為太平養老的重點發展業務。為此，該公司今年在個人業務上的重點放在佈局上，包括市場佈局、人才佈局、系統佈局以及中後臺支援佈局等。

　　養老保障個人業務由養老保險公司作為管理人，接受個人客戶委託，提供養老保障以及與養老保障相關的資金管理服務，業務為信託型，採用完全積累賬戶制管理，不保證投資收益。

　　中國保監會2013年5月份發佈的《養老保障管理業務管理暫行辦法》首次明確養老險公司可以開展養老保障管理業務，要求以養老保障管理産品的方式開展，産品名稱格式為“養老保險公司名稱＋説明性文字＋養老保障管理産品”。在提交産品報告後，養老保險公司可以向保監會申請開設養老保障管理産品投資賬戶，賬戶的投資範圍與保險資金投資範圍一致。