2014年，農銀人壽、交銀康聯、中郵人壽實現扭虧為盈，至此，經過短短6年的發展，銀郵係保險公司已全部實現盈利，打破了壽險公司盈利週期普遍為7~8年的傳統。

　　自2008年國務院原則上同意銀行投資入股保險公司，6年間銀郵係壽險機構的超速發展，使其日漸成為壽險市場中一股不可忽視的中堅力量。

　　凈利潤全部飄紅 銀行渠道非制勝法寶

　　2013年，農銀人壽、交銀康聯、中郵人壽分別虧損3.2億元、0.43億元和1.67億元，成為7家銀郵係壽險公司中未實現盈利的險企。綜合2014年年報數據，7家銀郵係壽險公司凈利潤全部飄紅，不過，第一梯隊與第二梯隊差距明顯。

　　招商信諾延續2013年強勢，實現凈利潤2.15億元；建信人壽緊隨其後，實現凈利潤1.72億元。儘管與工銀安盛凈利潤255%的增幅相比，招商信諾、建信人壽增速並不驚人，分別為12%和70%，但這兩家險企自去年開始就實現凈利潤破億元，其紮實穩健的作風在銀郵係壽險公司中較為突出。

　　其他幾家險企中，除工銀安盛實現凈利潤0.71億元，突破5000萬元外，中荷人壽、農銀人壽、中郵人壽、交銀康聯分別盈利0.38億元、0.32億元、0.23億元及0.21億元。

　　招商信諾相關負責人對記者表示，相比其他各家銀郵係壽險公司基本依賴於單一的銀保渠道，招商信諾已經形成均衡發展的多元化銷售渠道。據介紹，招商信諾銀保渠道的新單佔全公司新單銷售的40%左右，電銷渠道佔比也為40%左右。

　　據記者了解，招商信諾是唯一一家銀保渠道保費收入佔全公司保費收入不足一半的銀郵係險企。與之形成巨大反差的是，交銀康聯97.7%的保費收入源自銀郵渠道。

　　由此看來，銀郵係壽險公司實現盈利，産生更多的利潤，僅憑銀行這棵大樹提供的渠道優勢遠遠不夠。

　　保費高速增長 銀行渠道提供強大支援

　　不過，銀行渠道依然是銀郵係險企保費收入的最有力支援，背靠大銀行的優勢在保費收入上體現得一覽無余。儘管交銀康聯在凈利潤上墊底，但2014年其保費收入卻實現了97%的高速增長。

　　數據顯示，2014年中郵人壽實現保費收入219.5億元，在壽險行業排名第十位；建信人壽、工銀安盛、農銀人壽分別實現保費收入158.9億元、154億元、105.1億元，也進入行業前20名。招商信諾、交銀康聯、中荷人壽三家險企保費收入與前者相差較大，分別為53億元、26.4億元、25.2億元。

　　值得一提的是，儘管中郵人壽在銀郵係險企中保費收入最高，卻是保費收入唯一齣現下滑的，與去年同期相比減少5個百分點。公開資料顯示，中郵人壽于2009年9月正式掛牌開業。2010年是中郵人壽開業後第一個完整的經營年度，實現原保險保費收入20.29億元，其後保費連年大幅增長，2011~2013年分別實現原保險保費80.23億元、145.46億元、230.37億元，同比分別增長295%、81%、58%。不過，這一高速增長在2014年戛然而止。中郵人壽一位內部人士曾透露，規模保費確實是負增長，但這主要是中郵人壽開始業務結構調整，做一些期繳業務，這也是響應保監會向價值轉變的號召。

　　另外，交銀康聯保費收入儘管僅排在行業的37位，但2014年千張保單投訴量卻高居行業第二，為0.72件/千張；工銀安盛為0.17件/千張，位居行業第十。2014年壽險公司千張保單投訴量平均值為0.02件/千張。在億元保費投訴量上，交銀康聯也進入前十名，列第七位。高度依賴銀郵渠道實現保費高速增長背後的問題，如實呈現出來。

　　退保金激增 單一渠道弊端顯現

　　2014年年報顯示，7家銀郵係險企退保金全部大幅增長，增幅最小的中荷人壽也達到50%。農銀人壽2014年退保金為11億元，同比增長59%；工銀安盛為14.2億元，同比增長73%；交銀康聯為4.8億元，同比增長92%；招商信諾為3.3億元，同比增長106%；建信人壽為18.8億元，同比增長250%；中郵人壽退保金高達121.7億元，同比猛增1037%。

　　銀郵係險企與整個壽險行業一樣，面臨退保及滿期給付壓力。申銀萬國在其研報中指出，退保及滿期給付是2014年~2015年壽險行業均面臨的壓力，銀保渠道粗放式發展的弊端將集中顯現。

　　記者同時注意到，保監會披露的2014年保險消費者投訴情況顯示，在壽險涉嫌保險公司違法違規類投訴中，各類銷售違規投訴4994件，佔違法違規投訴總量的97.98%。這其中涉嫌欺詐誤導4442件，主要表現在誇大保險産品收益、混淆保險與銀行理財及儲蓄概念，隱瞞免責條款、退保損失、利益不確定性、合同猶豫期等，保監會明確披露“誤導險種主要集中在分紅險，涉及渠道主要為銀郵渠道和個險渠道”。

　　可見，銀郵係險企所依賴的渠道之利，既是既得利益也是一柄利劍，如何善用渠道是銀郵係險企必須深思的問題。或許一切如預料般發展：壽險銷售環節並無顯著改善，保險公司只能通過再次銷售短期投資型産品將退保問題推後，未來險企退保金大幅增加的情況仍將難以扭轉。

　　據記者了解，有的險企已經行動起來。如招商信諾就提出了“二次創業”的新戰略方針，著力開拓多元化市場，拓展銀行保險、直銷、高端個人醫療保險及團體險業務。目前該公司已經成立專門的直銷渠道部門，重點推動網銷和電視直銷等創新業務，實現多渠道、多元化發展。