今年6月6日，浙江萬好萬家實業股份有限公司發佈公告，稱其子公司浙江眾聯線上資産管理有限公司的網際網路金融資訊服務平臺 “黃河金融”正式上線運營。且稱“黃河金融”係網際網路金融資訊服務平臺，以網際網路方式為民間的小額借貸雙方提供居間服務。

　　“黃河金融通過與眾多小額貸款公司建立排他性的戰略合作聯盟、率先引入商業保險機制等舉措，通過多重保障措施確保項目的本息安全。”黃河金融方面人士介紹。

　　談及未來發展，上述黃河金融人士進一步向《每日經濟新聞》記者表示，從平颱風控角度講，需要更強的保險機制，目前黃河金融和包括人保在內的國內多家保險公司開展第二輪的保險方案談判，公司爭取在合作小貸公司風控模式的基礎上，繼續完善平臺信貸和保險的融合，力爭平臺項目保險的早日上線，完成風險的閉環管理。

　　與小貸公司建立排他性聯盟

　　《每日經濟新聞》記者查閱相關資料了解到，萬好萬家進軍P2P行業絕非偶然。其實，早在2012年萬好萬家就成功向央行申請第三方支付牌照；2013年萬好萬家又成立了遊易保公司，試水網際網路保險，和同屬上市公司的順網科技合作，開發並運營了國內首款遊戲賬號保險；2014年來，面對網際網路環境下普惠金融大發展的良好契機，進軍P2P行業是自然而然的事。

　　黃河金融方面人士表示，“黃河金融通過與眾多小額貸款公司建立排他性的戰略合作聯盟、率先引入商業保險機制等舉措，形成了"小貸公司初審推薦項目—項目全額本息擔保—黃河金融復審發佈—第三方二次擔保—風險補償基金足額保障"的網際網路金融資訊服務運作模式，這樣既保持了平臺的純仲介屬性，又通過多重保障措施充分確保了項目的本息安全。”

　　上述人士同時表示，“另外，客戶資金全部通過第三方支付公司及銀行專戶流轉，充分保障了資金獨立、安全。同時，平臺發佈的項目主要由平臺合作的小貸公司提供，合作的小貸公司全部是經國家批准設立的，受當地金融辦監管。小貸公司對平臺發佈的所有相對應的項目承擔關聯責任。”

　　他還進一步指出，之所以選擇與小貸公司合作，一個方面可以借助專業小貸公司已有的風控體系有效初選項目，從源頭保障項目的真實性、安全性，為黃河金融的二次復審提供堅實基礎；另一方面，小貸公司有本地化的優勢，可以對屬地項目進行持續的貸後管理、風險監控。當然，與小貸公司的合作，也能在第一時間快速為黃河金融用戶提供大量合格項目，便於黃河金融快速切入P2P市場。

　　談及風控，黃河金融方面人士指出，其平臺自主開發形成一套獨特的審批系統，對借款用戶進行信用風險分析及信用等級評級；同時，建立了完整嚴謹的風險管理體系，包括貸前調查、貸時審查和貸後管理，以控制借款逾期違約的風險。

　　首先，貸前調查，在借款人向小貸公司提出借款申請後，小貸公司會對客戶的基本情況進行調查和分析。通過實地考察、當面談話、電話訪問等有效渠道進行詳實、仔細的調查及其他側面調查，了解掌握借款客戶的真實情況。在詳細調查的基礎上，還將根據個人徵信系統進行分析評估，由經驗豐富的貸款審核人員進行雙重審核，同時辦理全額本息擔保手續後,提交給黃河金融平臺。

　　其次，貸時審查，平臺由項目風險控制專業人員對借款客戶資料的合法性、有效性、完整性及客戶的個人徵信情況、還款來源等進行審核分析，符合放款條件的報審批人審批。

　　最後，貸後管理，借款發放後建立借款系統臺賬，小貸公司提前一週通知借款客戶按時付息、還本，如果客戶逾期未付息、還本，貸後管理部門將通過短信、電話等方式提醒用戶進行付息、還本。若客戶在3天內仍未歸還當期利息或本金，小貸公司或黃河金融將會聯繫該客戶的緊急聯繫人、直系親屬、擔保單位等督促用戶儘快付息或還本。如果借款人當期利息逾期一天或借款人逾期未歸還本金超過10天，平臺將啟動風險補償基金。

　　風控需與保險機制完全對接

　　《每日經濟新聞》記者查閱黃河金融官方網站發現，其宣稱採取“雙重全額本息擔保，保險合作啟航”。

　　“一重擔保是平臺獲取的借款項目每筆均辦理全額本息擔保手續，即平臺推薦的每個項目均由合作的小額貸款公司進行初審，充分考察借款人資質，確保借款人信用記錄良好，有穩定現金收入，具備充分還款能力，每筆借款均同時辦理抵押、保證、質押等全額本息擔保手續，經黃河金融網終審後發佈。平臺發佈項目時再由上市公司母公司萬好萬家集團提供一般保證作為二次擔保。”黃河金融方面人士解釋。

　　此外，記者還注意到黃河金融引入了保險機制，具體來説，由浙商財産保險公司針對萬好萬家集團的一般保證責任承保商業綜合責任保險。

　　“選擇引入保險機制，是因為黃河金融在保持平臺純仲介屬性的同時，可以通過商業化的方式為投資人提供有效的本息保障。”黃河金融方面人士分析指出。

　　他還進一步指出，保險是一種最理想的增信方式。不過，引入保險會增加項目融資成本，平臺在引入時應注意控製成本；且引入保險需從保險設計的角度設置平臺的風控，使得平颱風控體系和保險機制完全對接，這樣才能實現信貸和保險的有效結合。

　　值得注意的是，黃河金融目前所稱的商業保險機制既不是保平臺，也不是保項目，其被保險人是萬好萬家集團，同時4萬元保費最高保額300萬元，那麼，對於這個平臺而言，300萬元的賠償限額是否能夠覆蓋萬好萬家集團的履約責任？

　　黃河金融方面人士向《每日經濟新聞》記者回應稱，其平臺所有項目均由獨立擔保人承擔連帶擔保責任，萬好萬家集團承擔二次擔保。同時，平臺設有風險補償基金，就借款人違約負責先行墊付。雖然黃河金融投保保單責任限額為300萬元，但在保單履約前，需先經由獨立擔保人、風險補償基金及萬好萬家集團履行擔保或補償措施。綜合上述各項補償及擔保、保險措施，在不遭遇系統性風險的情況下，覆蓋平臺現有風險綽綽有餘。