股指期貨出現V型反轉
- 發佈時間：2015-07-30 07:55:00 來源：中國經濟網 責任編輯：田燕
持倉結構反映機構套保需求強烈
連續3日下跌後，A股昨日上演V型反彈，上證指數收盤漲3.44%。股指期貨市場，當日三大期指均V型反轉，滬深300指數期貨主力1508合約貼水有所修復，但截至15時貼水幅度依然高達110點，遠月合約貼水幅度均在150點以上。
在分析人士看來，近幾日股指期現市場的走勢出乎市場預料，這從側面反映出當前市場心態仍不穩。由此來看，週三的V型反轉很可能僅是一次超跌反彈。
昨日，雖然A股反彈喜人，但成交整體縮量。數據顯示，滬市單邊成交額僅5574.9億元，相比過去只能用“地量”來形容。
“午後滬指跌至3600點關口附近出現明顯反抽，但並未放量，這説明市場上攻動力不足，究其原因，還是市場心理未得到有效修復，因此目前來看還僅僅是一個超跌反彈。”格林大華期貨分析師趙曉霞對期貨日報記者説。
中金所盤後數據顯示，滬深300指數期貨1508合約持買單前20席位合計增持4944手多頭頭寸，持空單前20席位合計增持3435手空頭頭寸，雖然增多超過增空，但從多、空持倉前20席位總持倉看，持空單前20席位合計持有空頭頭寸(49663手)明顯強于持多單前20席位的總多單(42424手)。
“從盤面及盤後的情況看，多頭並未組織強有力的進攻。週三期指能夠實現強力反轉，主要得益於A股強勢表現和期指空頭平倉離場。”長江期貨分析師王旺認為，近期空方持倉總體穩定，券商係期貨公司席位持倉集中排在前邊，在一定程度上説明機構套保需求強烈，同時也表明機構對後市風險比較警惕，“短期來看，滬指會在3600—4100點間振蕩”。
回看近期股指走勢，上有拋壓、下有“政策底”，日內波幅較大，十分考驗投資者的操作能力。
“這樣的行情，專業的機構和投資者並不熟悉，操作起來都很吃力。沒有高精尖的技術，不宜輕舉妄動。”成都富泰基金總經理李曉武預計，國內股市仍會持續一段時間寬幅振蕩行情，“這樣的行情殺傷力極大，投資者勿盲目‘追漲殺跌’，如果要參與，則以輕倉、短線為主”。
今年二季度，我國GDP同比增長7%，其中金融業對GDP的貢獻高達19.9%。隨著6月底以來行情的演變，市場預計三季度金融業對GDP的貢獻會大大下降。
“我們留意到，部分企業的利潤也來源於股市的良好表現。三季度國內經濟仍面臨不小的壓力。”趙曉霞認為，在經濟沒有企穩、市場信心還未充分建立的情況下，A股難以展開全面上攻。
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