四川證監局日前提供了一例私募基金挪用基金財産的案例。案例顯示，2015年3月份，G證券公司作為託管公司與Y投資公司簽署“XX對衝基金”託管協議，並向其提供多份蓋有公章的空白基金合同文本，以便在募集資金過程中使用。該“對衝基金”的投資者多為Y公司高管及員工的親友或熟人。同年6月份，2名投資者前往G公司查詢基金凈值，卻被公司負責人告知，合同中約定的託管賬戶未收到客戶認購款。

　　雙方公司經交涉後發現，原來Y公司採用偷梁換柱的手法，將基金合同文本中原募資託管賬戶頁替換為Y公司自有銀行賬戶頁。顯然，投資者在簽署合同過程中未發現異常，並向被篡改後的募資賬戶打款。

　　G公司隨即向公安機關報案並向當地證券監管部門反映該情況。四川證監局在接到線索後迅速派人前往G公司核查，通過調取協議合同、賬戶資金流水等資料，同時對照合同、逐層追蹤資金流向，證實 Y公司確將合同託管賬戶篡改為自由銀行賬戶，並違規將客戶投資款580萬元劃轉至公司高管及關聯自然人銀行賬戶挪作他用。據總經理配偶D某（負責管理公司銀行賬戶和公章）交代，被挪用的資金用於民間借貸。在持續的監管高壓下，Y公司最終將580萬元的投資款全部退還給投資者，並向G公司歸還全部基金合同文本，該事件潛在的風險隱患被消除。

　　《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十三條規定，私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人員從事私募基金業務，不得侵佔、挪用基金財産。據此，四川證監局對Y公司篡改募資託管賬戶、挪用客戶投資款的行為進行了處理。

　　四川證監局介紹，本案是私募基金領域違規挪用基金財産的典型案例，具有以下特點：一是借助“基金財産由證券公司託管”，騙取投資者信任；二是借助“對衝基金”概念，迷惑、吸引投資者；三是利用私募基金合同簽訂中的漏洞，挪用基金財産；四是利用熟人關係麻痹投資者。本案中涉及的投資者多為Y公司高管及員工的親友或熟人。

　　四川證監局提醒，對投資者而言，應審慎選擇私募基金投資，並在投資過後對私募基金管理機構和託管機構給予持續關注和監督。

　　一要量力而行。私募基金投資具有高風險，對投資者風險識別能力和風險承受能力要求較高。投資者要從自身實際出發，量力而行，對照私募基金合格投資者標準判斷是否能夠投資私募基金産品。在滿足合格投資者標準的前提下，再選擇與自己風險承受能力相匹配的産品。

　　二要摸清底細。在進行私募基金産品購買前，投資者可以通過協會網站查詢或詢問機構註冊地證監局，了解該機構是否已經在協會登記，登記資料是否完整、與工商註冊資料是否一致。同時，還可以多方了解私募基金管理人以往業績情況、市場口碑以及誠信規範情況。

　　三要細看合同。投資者在查看合同時，要注意合同約定的權利義務是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁、漏頁等異常，要仔細閱讀條款，對於不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人進行解釋或説明，切勿被各種誇大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應檢查每份合同內容是否完全一致。

　　四要持續關注。投資者在認購私募基金産品後，要持續關注私募基金産品投資、運作情況，要求私募基金管理人按約定履行資訊披露義務。若發現管理人失聯，基金財産被侵佔、挪用，基金存在重大風險等情況，要及時向私募基金管理人註冊地證監局或協會反映，若發現私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機關報案。

　　編者按：為有效提高投資者對私募基金的認識，了解相關法規政策，提升風險意識和自我保護能力，證監會決定近期以“正確認識私募，遠離非法投資”為主題，組織開展一次私募基金投資者權益保護教育專項活動，推動私募投資者保護工作不斷深入，促進私募基金行業健康發展。

　　為此，本報從今日起開闢投資者保護專欄，陸續刊登一些典型的案例。希望通過這些案例，能夠將私募基金知識和投資風險提示送到投資者身邊，不斷提高私募基金投資者教育效果。