私募基金這半年:業績慘澹監管加碼清盤潮襲來

2016年07月11日01:31 蘭州晚報

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　　半年已過，回顧私募基金今年上半程的道路，較去年同期略顯辛酸，股市的低迷震蕩，導致超八成股票基金虧損，就連大佬王亞偉也沒能倖免，而管理期貨型私募反成業績黑馬。此外，私募基金監管的加碼，也讓一直以來野蠻生長的私募機構戴上了緊箍咒，5月近2000家不合格私募慘遭登出。展望下半年，私募基金對股市、債市又持怎樣的觀點，也成為一大看點。

　　超八成股基虧損

　　2016年上半年滬深300指數下跌15.47%，創業板指數下跌17.92%。歷來以專業投資者自居的私募基金也未能倖免股市的洗禮，整體表現慘澹。

　　格上理財最新數據顯示，自2016年以來，私募行業平均收益-7.44%，股票策略、宏觀對衝及組合基金等策略，2016年上半年均以負收益收官，其中，股票策略平均跌幅9.72%。格上理財統計發現，僅有14.98%的股票策略基金實現正收益，平均收益7.49%，9.52%的股票策略基金收益位於-25%以下。

　　其中，僅債券策略、相對價值及管理期貨策略實現正收益，分別是2.45%、0.49%、7.89%。值得關注的是，得益於上半年4月期貨行情，管理期貨上半年業績表現相對可觀，平均收益達到7.89%。

　　清盤潮2.0襲來A股的開局不利也讓近千隻私募産品的凈值不斷逼近清盤線，部分私募已經擊穿傳統意義上的清盤止損線，繼2015年的“清盤潮1.0”之後，“清盤潮2.0”儼然已經來到。

　　據格上理財統計，截至7月6日，已披露的今年上半年清盤産品數量達1625隻。相關數據顯示，今年1-6月，私募清盤産品數量分別達到319隻、104隻、341隻、296隻、207隻、358隻，繼去年股災後，今年上半年私募再度邁入清盤季。

　　私募基金清盤線是指私募基金的清盤底線。一旦基金凈值達到某一凈值之下，該私募基金産品就會被強制清盤。一般情況下，投資者在購買私募基金時，基金合同中都會對清盤線做出規定，市場上大多數陽光私募基金的清盤線值一般設置在0.7或0.8。

　　事實上，清盤線是陽光私募基金的凈值紅線，是私募的緊箍咒。“清盤是一種很殘暴的退出方式，清盤不僅意味著該私募基金生涯的結束，對私募公司來説是巨大的聲譽損失。”一位私募基金經理表示。

　　私募監管加碼

　　除了股市行情不利外，今年也是私募的監管年。尤其是上半年基金業協會發佈的一系列新規，對私募基金從源頭進行規範，從備案登記、內控、信披一個都不少。而備案新規提出的“如果不在規定期限內備案首只私募基金産品，‘空殼’私募將被登出牌照”的要求，也使得大批私募機構發起了一場轟轟烈烈的“保殼大戰”，私募行業洗牌一觸即發。

　　今年2月以來，中國基金業協會相繼發佈《私募投資基金管理人內部控制指引》《私募投資基金資訊披露管理辦法》《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》《私募投資基金募集行為管理辦法》等多個針對私募的重磅文件，引發私募界的熱議，由此也不難看出監管層整頓私募基金行業亂象的決心。

　　其中影響力最大的莫過於，2月5日私募備案新規的實施，新規明確規定“期限內未完成首只産品備案的私募將被登出牌照”，雖然該規定引發了一場浩浩蕩蕩的“保殼運動”，不過到了5月大限時間，真正能夠按照要求完成登記備案的卻屈指可數。

　　最新數據顯示，截止到5月1日，有近2000傢俬募資格被登出。還有不到一個月的時間，第二批清除空殼私募的大限即將到來。日前，中國證券投資基金業協會(以下簡稱“基金業協會”)發佈私募備案新規展業要求的提示公告，提醒登記未滿一年的空殼私募機構，需在8月1日前進行産品備案，逾期將面臨登出。

　　不過，記者查詢基金業協會官網，據不完全統計，截至8日，仍有多達14812傢俬募機構旗下沒有備案正在管理的私募基金。

(責任編輯：郭偉瑩)

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