海外智慧投顧熱潮已經傳遞到了國內資産管理行業。5月中旬，雪球網旗下蛋卷基金上線了“鬥牛二八輪動”策略産品；據悉，螞蟻聚寶6月下旬也將推出以投資組合為基礎的智慧投顧産品；基金公司的智慧投顧最快可能在三季度上線。
扎堆研究智慧投顧的背後，基金公司人士也紛紛向理財不二牛坦言，智慧投顧是值得嘗試的方向，但是這一新生事物需要多長的市場培育期，能夠産生多大的價值，仍需要“邊走邊看”。
多家公募備戰智慧投顧
今年以來，公募基金公司備戰智慧投顧的消息不絕於耳。
“智慧投顧”，又稱“機器人顧問”，是指近年美國市場出現的一類線上智慧投資諮詢服務。這種服務運用特定的演算法為客戶提供資産配置方案，從而大大節省了雇傭理財顧問的高額費用。管理的資産一般投向費用較低的ETF，管理費率在0.25%到0.95%之間，而理財顧問一年收取的管理費一般為託管資産的1%。
5月16日，雪球旗下公募基金銷售APP“蛋卷基金”正式上線。與此同時，天弘基金聯手雪球聯合發佈了該APP的主打産品——“鬥牛二八輪動”策略組合。該組合基於三隻成分基金構建而成——天弘滬深300基金、天弘中證500基金以及天弘永利債券基金，由雪球根據“二八輪動”趨勢跟隨策略編制智慧投顧組合。
“智慧投顧的意義在於，智慧投顧提供的一站式服務幫助基金公司實現單品銷售向綜合賬戶管理的轉變，以往銷售單只股票基金只能依靠牛市預期，基金組合銷售改變了這一局面。”一位天弘基金人士介紹，除了雪球網，還有幾家合作方也將陸續上線類似産品，天弘基金在其中扮演産品提供方及策略輸出方。
螞蟻聚寶也將在智慧投顧領域有所動作。“雪球提供的是策略，螞蟻聚寶提供的是投資組合，策略可供參考的是歷史收益，投資組合則依據風險等級區分。”一位接近螞蟻聚寶的人士透露。
不過在部分公募基金人士看來，智慧投顧應該是自下而上的定制賬戶，無論是雪球的“鬥牛二八輪動”策略組合，相比以往的單品銷售已經有所進步，不過離智慧投顧仍有距離。
多家公募基金都在研究佈局智慧投顧産品，今年三季度就會陸續上線。大成基金目前正在著手打造客戶定製版的智慧投顧産品。接近廣發基金人士向理財不二牛透露，目前公司在智慧投顧領域仍處於研究階段。
智慧的“效果”未知
儘管多家基金公司躍躍欲試，但是如何將方案落地，怎樣搭建團隊，未來智慧投顧能夠産生多大價值，基金公司網際網路金融部人士普遍迷茫。
“智慧投顧目前使用的人數有限，沒有經歷過完整的牛熊週期檢驗，智慧投顧能産生多大價值現在也沒有明確的答案。”一位基金公司網際網路金融部人士表示，在推進智慧投顧系統時也面臨各種難題，首先，對客戶的風險偏好、資産配置需求，線上遠不如線下投資顧問了解得詳細；其次，調查問卷設計得過於複雜，又將影響客戶體驗。
“智慧投顧在系統改造上也將花費大量人力物力，非大型基金公司很難承擔這一IT成本。”另一位基金公司網際網路金融部負責人稱。
“智慧投顧是一個值得嘗試的方向，但是效果不知。之前基金業協會也舉辦了相關的講座，不過基金公司更想了解的是智慧投顧方案如何落地，團隊怎樣搭建的問題。我們還在觀察學習同行的進展，公司內部好幾個部門也在研究，暫時還沒有實際進展。”華南一位大型基金公司網際網路金融部總監稱。
綜合多位基金公司人士觀點，智慧投顧落地仍面臨法規限制，根據目前實施的《投顧管理辦法》，全權委託賬戶仍未放行。即便是螞蟻聚寶即將上線的可供選擇的投資組合方案，監管層規定每次組合調倉仍需要客戶輸入密碼，監管層放行全權委託賬戶還需要時間，也有基金公司人士表示通過半委託方式先行嘗試。
“對智慧投顧預期不能太高，之前嘉實基金(部落格，微網志)推出的定制賬戶也沒有迅速普及，相比國外客戶習慣投顧打理賬戶，自主操作意識不強，國內客戶更傾向自己操作，智慧投顧在國內發展還需要漫長培育期。”上述基金公司網際網路金融部負責人稱。
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此前，前海開源基金公司已經前瞻性地看到人工智慧領域的巨大投資潛力，設計了前海開源人工智慧主題基金，該基金産品已獲得證監會批文，將於近期發行。前海開源人工智慧主題基金擬任基金經理曲揚認為：人工智慧是未來科技發展的重大方向和必然趨勢。
公司已經發佈了第一款智慧硬體聯絡mini，第一代虛擬現實視網膜眼睛Glyph也已經接受預定。公司後續將在智慧家居和智慧出行方面發佈更多智慧硬體，入口規模將進一步擴大。 鋻於目前還沒有出現足夠顛覆智慧手機的硬體産品，那些借力智慧硬體生態網路“賣水”——即提供服務——的公司成為一條值得關注的投資線索。
無錫先導智慧裝備股份有限公司（以下簡稱“公司”）正在籌劃重大收購事項，鋻於該事項尚存在不確定性，為維護廣大投資者的利益，保證公平資訊披露，避免公司股價異常波動，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定，經公司向深圳證券交易所申請，公司股票（股票簡稱：先導智慧，股票代碼：300450）自2016年3月14日（星期一）開市起停牌，。
收購完成後，匯茂科技將更名為“卓爾智聯”。 深圳匯茂科技是國內移動支付領域中的佼佼者，于2015年4月1日在新三板掛牌上市。公司自主研發的智慧收款設備和支付雲系統，可為商戶提供傳統收付、線上支付、移動電商、資訊化管理等綜合服務。
日前，西部利得穩定增利債券型發起式基金髮佈公告稱，可能會觸發基金合同終止情形。從基金公司來看，遭遇發起式基金清盤的均是中小基金公司，公司旗下的多只“迷你”基金已嚴重拖累公司業績。
臨近年底，一般是基金經理衝刺業績“大打出手”的時候，也盼望著這一年能有個好名次博得豐厚的年終獎。值得注意的是，近一年有13家基金公司旗下均有8人以上出現集體離職，融通基金更為典型，旗下基金經理近乎全面換血。
“2015年市場變化和資産管理行業變化都非常迅猛，基金公司內部必須要快速反應，不僅要應對行業變化，而且要前瞻性的佈局未來。”有基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示，在大資管時代，各類金融機構競爭日趨激烈，基金公司要不斷轉變理念，不斷創新産品，不斷改進激勵機制。
銀行係分化嚴重 雖然多家規模較大的公募基金公司都屬於銀行係，但銀行係平均年內收益並無明顯優勢，《證券日報》記者觀察發現，並非銀行係基金“不給力”，而是銀行係基金公司中，“拖後腿”現象嚴重。 大股東為銀行的基金公司有工銀瑞信、民生加銀、招商基金、建信基金、興業基金等。
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