今年以來，高鐵板塊一直是A股市場表現較為靚麗的主題性板塊。根據Wind資訊的統計，年初至今高鐵指數的漲幅高達82.8%，大幅超過滬深300的漲幅6.0%，以及創業板的漲幅17.0%，位居Wind資訊所統計的101個概念性指數的第五位(前四位分別為線上教育指數、線上旅遊指數、網路安全指數和智慧汽車指數)。

　　進入10月份以來，受李克強總理在德國、俄羅斯等國繼續積極推動高鐵出口，以及中國北車中標美國波士頓鐵路設備等因素影響，高鐵板塊持續表現強勁，諾德基金羅世鋒認為，未來一段時間高鐵主題有望持續深化。

　　在其看來，高鐵板塊的出色表現主要來源於行業基本面的有力支撐。經過近十年的快速發展，我國已建成了全球最大的高鐵網路，高速鐵路總營業里程達到1.1萬公里，在建高鐵規模1.2萬公里，成為世界上高速鐵路投産運營里程最長、在建規模最大的國家。目前我國高鐵運營里程佔全球在運高鐵里程的50%以上，同時我國在高鐵的建設、設備製造、運營等方面都積累了豐富的經驗，在建造成本和技術等方面都具有明顯的全球競爭領先優勢。李克強總理曾在年初的鐵總會議上説：中國高鐵技術先進，安全可靠，成本具有競爭優勢，推銷中國高鐵時心裏特別有底氣。

　　在中國政府主導下大力推動的“高鐵外交”，目前已經初步取得了豐碩的成果：10月23日，美國馬薩諸塞州交通局(MBTA)正式批准，將向中國北車採購284輛地鐵車輛，裝備波士頓紅線和橙線地鐵。這是中國軌道交通裝備企業在美國面向全球的招標中首次勝出並登陸美國市場；同日，有報道稱，中國南車正式向加州政府提交了參與競標加利福尼亞州高鐵項目的意向函，加州政府確認並接受了南車的意向。加利福尼亞州正計劃在洛杉磯和舊金山兩大城市之間修建一條高速鐵路，全長1287公里，投資總額約680億美元；10月15日，中國南車等8 家公司聯合參與墨西哥高鐵競標，成為該項目的唯一競標者。墨西哥高鐵屬墨西哥國家鐵路客運計劃一部分，一期項目連接首都及克雷塔羅州首府，總里程200-300公里，時速300公里，媒體披露投資43億美元(約260億RMB)。高鐵外交成功實現了中國高鐵出口的破冰之後，隨之而來的應該是更多海外高鐵需求的持續爆發，我們認為對於我國的高鐵出口來説，目前仍處於較為初期的階段。

　　諾德基金羅世鋒認為，如果説高鐵出口是為我國高鐵行業未來的發展帶來較好的預期，那麼國內鐵路投資的穩健增長則為投資者提供了較強的安全邊際。10月22日，國家發改委官網披露了對八大基建項目給予批復，涉及金額超1500億元。今年鐵路投資目標已上調至8000億元，加上本次批復的1500億元鐵路項目，今年鐵路投資的總體規模有望進一步上調。考慮到三季度經濟增速創年內新低，且尚未出現明顯企穩回升的趨勢，未來鐵路投資很有可能會繼續加碼，投資額有望達到萬億元，超過2010年8427億元投資最高記錄。

　　作為今年表現優異的板塊，與其他被持續爆炒的概念性板塊不同，羅世鋒認為，高鐵板塊具有較強的基本面支撐以及較好的安全邊際。根據Wind資訊的統計，目前高鐵板塊的整體市盈率只有14.4倍，整體市凈率也只有1.5倍，與其他概念性板塊比較，高鐵板塊目前並不存在明顯的泡沫。