高鐵外交利好鐵路基建 重配基金有望長期獲益
- 發佈時間：2014-11-03 02:29:54 來源：中國經濟網 責任編輯：張恒
隨著南車北車合併的消息持續受到關注，如何從中尋找獲利機會也成為投資者關心的話題。據統計，三季度末約有20隻基金重倉持有中國南車和北車，或將直接受益於兩者的合併。投資者可借道申購基金間接投資停牌的中國南車和中國北車，如四季度以來表現突出的嘉實週期優選，中國北車和南車均是其三季度前五大重倉股，分別持股330萬股和320萬股，持股市值分別佔基金凈值的6.6%和6.39%，合計佔12.99%。
從去年10月開始，李克強總理開始了“高鐵外交”，分別向澳大利亞、英國、美國等多個國家和地區介紹過中國高鐵。而南北車業務重合度高、競爭日趨白熱化，影響了中國高鐵“走出去”，合併的呼聲響起。因此，市場普遍認為南車北車復牌上漲是大概率事件。
WIND數據顯示，截至10月29日，上證指數四季度以來微漲0.39%，上證基金指數微跌0.19%，而一些主動投資管理能力較強的基金逆市上漲，以價值型或增長型品種為主力配置的嘉實週期優選同期上漲4.09%.另據天相數據統計，嘉實週期優選今年以來也已取得25.11%的凈值增長率，超過普通股票型基金整體回報近10個百分點， 位於同期402隻可比開放式主動管理股票型基金第22位。
季報披露，嘉實週期優選在三季度選擇確定性強，估值合理的價值型亦或是增長型品種，在鐵路裝備、海工裝備、光伏設備、電氣設備、建築建材以及農業板塊持續保持較高倉位，並階段性增加了對上游資源如有色金屬板塊的配置比例。從過去一段時間來看，投資組合在一定程度上體現了能守易攻的特點。公開資料顯示，基金經理郭東謀今年4月開始管理嘉實週期優選，該基金産品業績得到明顯提高。從前十大重倉股也可以發現，基金經理兼顧成長和週期，選股能力較強。
對於未來的市場機會，嘉實週期優選基金認為，經濟結構的轉型是過去數年乃至未來數年的核心，但經濟總量增速下降並不意味著市場沒有機會。滬港通以及國企改革的影響可能在未來一段時間成為主導市場的核心因素，並持續發酵；長期來看，以央企為代表的傳統行業的內生投資價值仍有較大增長空間，是全球資産配置的重要標的。儘管短期可能面臨經濟層面的負面波動，對中長期市場依舊樂觀。
