近八成量化基金二季度在賺錢

2016年08月01日01:29 北京晨報

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　　今年以來，A股持續低位震蕩，但不少量化基金借助量化模型，在震蕩市中仍取得不錯的戰績。銀河證券統計數據顯示，截至7月15日，華泰柏瑞量化先行基金近半年回報率達到19.59%，同期上證綜指僅微漲1.55%，該業績明顯好于同期偏股混合型基金平均12.69%的回報率。

　　量化基金跑贏大盤

　　自2004年國內首只量化公募基金誕生以來，目前市面上已有80多只公募量化産品，隨著量化産品表現出來的穩定出色的中長期業績，量化基金也獲得越來越多的關注。Wind數據顯示，截至今年6月30日，過去5年量化基金平均回報達71.73%，遠遠超越同期上證綜指6.07%的漲幅。

　　在去年三季度和今年1月份的大幅震蕩中，很多優質的投資標的被錯殺。借助於量化投資模型，量化基金高效精確地發現了這類投資標的，在市場反彈時取得先機。今年二季度以來，近八成量化産品獲得了正回報。

　　量化專業性很重要

　　Wind數據顯示，截至7月26日，長信量化多策略股票近一年收益率為19.88%，居同類119隻基金的第3名。基金經理常松擁有16年量化研究經歷，現任長信基金量化投資部總監。近半年取得19.59%高回報率的華泰柏瑞量化先行基金，則由華泰柏瑞副總經理田漢卿女士親自擔綱。

　　眾祿基金研究中心最新研究報告顯示，量化模型的成熟是量化基金業績提升的重要原因。觀察基金經理的投資履歷可以發現，相比于普通基金，量化基金的基金經理在專業性、投資經驗、投資理念等各方面的要求更嚴格，業績也更具期待性。在量化基金方面有較長時間探索的華泰柏瑞、申萬、南方、長信等基金公司旗下開發的基金業績表現最穩健。

　　下半年仍有領跑可能

　　下半年，量化基金會繼續領跑嗎？業內人士表示，今年的市場風格切換頻繁，熱點更疊迅速。在震蕩市中，投資者不敢長期持有某一類標的，但量化投資能憑藉自身特點，在震蕩市中“大面積撒網”，表現更加均衡和全面。隨著歷史數據的積累、電腦數據分析能力的增強，量化模型挖掘出的資訊有效性和準確性也不斷增強，量化基金未來存在更大的發展空間。

　　對於未來市場，田漢卿表示，在經歷5月和6月初的進一步調整和風險釋放後，下半年股市的下行空間不大。儘管今年境內外不確定性因素很多，國內經濟基本面較弱，還面臨“去産能、調結構”的壓力，但她認為，A股下半年還是有一定的機會，根本的驅動因素就是大量資金缺少合適的投資方向。

　　北京晨報首席記者王潔

(責任編輯：張明江)

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